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Para inversores que buscan una exposición global diversificada, el Fondo de asignación global BlackRock Acciones del inversionista C ("MCLOX") ofrece una ventanilla única para mercados de deuda, acciones y dinero en los Estados Unidos y en todo el mundo . El fondo asigna sus activos por geografía, sector y moneda para capitalizar las oportunidades emergentes al tiempo que limita la volatilidad de la cartera. Al 31 de marzo de 2016, las posiciones patrimoniales del fondo representaban el 55. 9% de las tenencias, con una asignación a ingresos fijos del 32. 4%.
Estados Unidos es la mayor distribución geográfica con un 51,6%, seguido de Europa con un 16,7% y Japón con un 8,7%. El fondo también tiene un total de 8. 6% asignado en mercados emergentes. Las finanzas representan el mayor sector que se mantiene en 9. 8%, seguido por la tecnología de la información con 9. 3% y la atención de salud en 8. 4%. Las posiciones de capital más grandes son Apple Inc. (NASDAQ: AAPL AAPLApple Inc174. 43 + 1. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 1. 23%, Alphabet Inc. Clase C (NASDAQ: GOOG GOOGAlphabet Inc1, 029. 85-0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 0. 92% y Marathon Petroleum Corporation (NYSE: MPC MPCMarathon Petroleum Corporation62. 31 + 0. 18% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) con 0. 7%. Los bonos del Tesoro de los Estados Unidos representan seis de las 10 posiciones de renta fija más grandes. Las mayores tenencias por moneda son el dólar estadounidense con un 69. 5%, el euro con el 9. 2% y el yen japonés con el 8. 7%. La asignación acumulativa a países fuera de la zona del euro, como el Reino Unido, Suecia y Suiza, es del 7. 2%.
La combinación de acciones, renta fija y efectivo en BlackRock Global Allocation Fund ofrece un rendimiento de baja volatilidad, evidenciado por la beta del fondo de 0. 6. El fondo tiene una carga del 1%, paga una dividendo de 0. 31% y se negocia activamente con una tasa de rotación anual del 84%. Desde 2012, el rendimiento del fondo ha sido mixto, con patrones estacionales claros para la venta durante los plazos mensuales y secuenciales.
Devoluciones de fondos desde 2012
Las rentabilidades del Fondo de asignación global BlackRock desde 2012 hasta 2015 pueden dividirse en dos fases. El período comprendido entre 2012 y 2013 se caracterizó por el crecimiento de las acciones, el rendimiento de los bonos neutrales y las monedas extranjeras que, por lo general, eran firmes frente al dólar. Con una ganancia de 9. 16% en 2012, seguida por un retorno de 13. 6% en 2013, el fondo entregó un rendimiento anual promedio de dos años de 11. 38%.
En 2014, un dólar más fuerte borró las ganancias de la cartera generadas por las acciones, lo que resultó en un rendimiento para el año de 1. 09%. Con acciones, bonos y monedas que muestran cambios mínimos para 2015, a pesar de una corrección bursátil en agosto, el fondo registró una pérdida anual de 1.76%. Los precios de las acciones mantuvieron su dirección lateral en 2016, registrando una ganancia anual de 0. 74%, al 31 de marzo de 2016.
Tendencias estacionales
A pesar de una baja calificación beta de 0. 6, el BlackRock Global Allocation Fund ha exhibido volatilidad mensual y secuencial desde 2012. Diciembre, por ejemplo, registró rendimientos negativos en tres años consecutivos desde 2013, incluyendo pérdidas de 10. 2% en 2014 y 9. 8% en 2015. El promedio la pérdida para diciembre en los últimos tres años es 7. 93%.
El patrón de venta secuencial más fuerte del fondo se extendió desde junio de 2015 hasta febrero de 2016. En ese lapso, el fondo tuvo pérdidas en ocho de nueve meses, con una pérdida promedio mensual de 2. 18%.
La estacionalidad de compra es menos llamativa que las tendencias estacionales en periodos decrecientes, con secuencias más cortas y menores cambios mensuales netos. Febrero, con ganancias en tres de cinco años, tuvo una ganancia promedio mensual de 1. 54%. Octubre tuvo ganancias en dos de cuatro años desde 2012, con un rendimiento mensual promedio de 1%.
The Bottom Line
El enfoque combinado del BlackRock Global Allocation Fund tiende a limitar la volatilidad en comparación con los fondos de capital, pero también da como resultado menores rendimientos relativos. Los tipos de cambio agregan una segunda variable que puede afectar el rendimiento total. Cuando estos elementos trabajaron juntos en 2012 y 2013, el fondo promedió retornos de dos dígitos. Sin embargo, la combinación de acciones en desaceleración y fluctuaciones monetarias en 2014 y 2015 dejó al fondo con una pérdida promedio reducida para el período de dos años.
Las tendencias de venta son más fuertes y prevalentes que la compra de patrones de forma mensual y secuencial. Por ejemplo, el fondo ha promediado una pérdida mensual de 5.62% en diciembre desde 2012. Por otro lado, febrero tiene la mayor ganancia mensual promedio en 1. 54%. El período más fuerte para las ganancias secuenciales duró de septiembre a noviembre de 2013, con un rendimiento total de 5,4%. En la secuencia de venta de nueve meses desde junio de 2015 hasta febrero de 2016, el fondo perdió 15. 4% de su valor.
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