En finanzas, los contratos por diferencias (CFD) se clasifican como productos apalancados. Esto significa que con una pequeña inversión inicial, existe el potencial de rendimientos equivalentes a los rendimientos del mercado subyacente. Instintivamente, esta sería una inversión obvia para cualquier comerciante. Desafortunadamente, los intercambios de margen no solo pueden aumentar los beneficios sino también las pérdidas. Las aparentes ventajas del comercio de CFD a menudo ocultan los riesgos asociados. Los tipos de riesgo que a menudo se pasan por alto son el riesgo de contraparte, el riesgo de mercado, el riesgo monetario del cliente y el riesgo de liquidez. (Para obtener más información, consulte: Tipos de riesgos de inversión .)

Riesgo de contraparte

La contraparte es la compañía que proporciona el activo en una transacción financiera. Al comprar o vender un CFD, el único activo que se comercializa es el contrato emitido por el proveedor de CFD. Esto expone al operador a otras contrapartes del proveedor, incluidos otros clientes con los que el proveedor de CFD realiza negocios. El riesgo asociado con las contrapartes es que la contraparte no cumple con sus obligaciones financieras. Si el proveedor no puede cumplir con estas obligaciones, entonces el valor del activo subyacente ya no es relevante. (Para obtener más información, consulte: Introducción al riesgo de contraparte .)

Riesgo de mercado

El contrato por diferencias son activos derivados que un operador utiliza para especular sobre el movimiento de activos subyacentes, como stock. Si uno cree que el activo subyacente aumentará, el inversor elegirá una posición larga. Por el contrario, un inversor elegirá una posición corta si cree que el valor del activo caerá. Espera que el valor del activo subyacente se mueva en la dirección más favorable para usted. En realidad, incluso los inversores más educados pueden demostrar que están equivocados. La información inesperada, los cambios en las condiciones del mercado y la política del gobierno pueden dar lugar a cambios rápidos. Debido a la naturaleza de los CFD, los pequeños cambios pueden tener un gran impacto en los retornos. Un efecto desfavorable en el valor del activo subyacente puede hacer que el proveedor exija un segundo pago de margen. Si no se pueden cumplir las llamadas de margen, el proveedor puede cerrar su posición o puede tener que vender con pérdidas. ¿Conoces tu tolerancia al riesgo? Para obtener más información, consulte: ¿Cuál es su tolerancia al riesgo? )

Client Money Risk

En los países donde los CFD son legales, existen leyes de protección del dinero de los clientes para proteger al inversionista de las prácticas potencialmente dañinas de los proveedores de CFD. Por ley, el dinero transferido al proveedor de CFD debe segregarse del dinero del proveedor para evitar que los proveedores cubran sus propias inversiones. Sin embargo, la ley no puede prohibir que el dinero del cliente se agrupe en una o más cuentas. Cuando se acuerda un contrato, el proveedor retira un margen inicial y tiene derecho a solicitar más márgenes de la cuenta mancomunada.Si los otros clientes en la cuenta mancomunada no cumplen con las llamadas de margen, el proveedor de CFD tiene derecho a retirar de la cuenta mancomunada el potencial de afectar los rendimientos potenciales. (Para obtener más información, consulte: Consejos para resolver disputas con su asesor financiero .)

Riesgos de liquidez y brecha

Las condiciones del mercado afectan a muchas transacciones financieras y pueden aumentar el riesgo de pérdidas. Cuando no se realizan suficientes operaciones en el mercado para un activo subyacente, su contrato existente puede volverse ilíquido. En este punto, un proveedor de CFD puede requerir pagos adicionales de margen o cerrar contratos a precios inferiores. Debido a la naturaleza de rápido movimiento de los mercados financieros, el precio de un CFD puede caer antes de que su operación se pueda ejecutar a un precio acordado previamente, también conocido como gap. Esto significa que el titular de un contrato existente debería obtener ganancias inferiores a las óptimas o cubrir las pérdidas sufridas por el proveedor de CFD. (Para obtener más información, consulte: Understanding Financial Liquidity .)

The Bottom Line

Incluso con una pequeña comisión inicial y potencial de grandes rendimientos, las operaciones con CFD pueden generar activos ilíquidos y pérdidas graves. Al operar CFDs, las órdenes de stop loss pueden ayudar a mitigar los riesgos aparentes. Una orden de stop loss garantizada, ofrecida por algunos proveedores de CFD, es un precio predeterminado, cuando se cumple, cierra automáticamente el contrato. Al pensar en participar en uno de estos tipos de inversiones, es importante evaluar los riesgos asociados con los productos apalancados. Las pérdidas resultantes a menudo pueden ser mayores de lo esperado inicialmente.