Hay muchos tipos diferentes de planes de gestión de riesgos personales. Este artículo se centrará en invertir. Lo primero que debe establecer es su tolerancia al riesgo. Si invirtió $ 50,000 y lo perdió todo, ¿sería devastador para usted? ¿O genera suficientes ingresos de otras formas que será una pérdida difícil pero con la que podrá lidiar? En otras palabras, ¿cuánto puede soportar perder sin que esto altere completamente su vida?

Riesgo / recompensa

Supongamos que va a construir una cartera. Usted es el tipo de inversor que quiere que la mayoría de su cartera esté expuesta a inversiones conservadoras, pero también confía en un par de ideas cortas. Jugar el lado corto presenta mucho o riesgo porque puede conducir a una llamada de margen. Esto puede conducir a pérdidas. (Para obtener más información, consulte: Margin Trading: Introducción .)

Si configura una cartera de inversiones, ¿el potencial alcista supera el riesgo a la baja? Esto no se puede determinar con exactitud exacta, pero puede establecer qué aspectos de su cartera presentan los mayores y menores riesgos. Si esos riesgos se vuelven realidad, ¿cuáles serán las consecuencias? Para ayudar a evitar que ocurran estos eventos negativos, debe encontrar formas de mitigar los riesgos. Pero, ¿cómo hace uno para hacer eso en una cartera de inversiones? (Para obtener más información, consulte: Cómo tomar la cantidad correcta de riesgo de inversión .)

Riesgo atenuante

Supongamos que, en función de su investigación, ha decidido apostar por lo siguiente:

Procter & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0. 61% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Anthem, Inc. (ANTM ANTMAnthem Inc216. 30 + 2. 13% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

FireEye, Inc. (FEYE FEYEFireEye Inc14. 49-0. 38% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Gilead Sciences Inc. (GILD GILDGilead Sciences Inc72. 38-1. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

Valero Energy Corp. (VLO VLOValero Energy Corp81. 45 + 0. 71% Created with Highstock 4. 2. 6 )

Powershares DB Dólar estadounidense Índice alcista (ETF) (UUP UUPPS DB Dólar estadounidense .64-0. 24% Creado con Highstock 4. 2. 6 )

En el lado corto, usted desea apostar contra Advanced Micro Devices, Inc. (AMD AMDAdvanced Micro Devices Inc11. 93 + 7. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) y bonos basura.

Echemos un vistazo al lado largo primero. Esa es una cartera bastante diversificada, que es el primer paso para mitigar el riesgo. Si tuvieras que invertir todo tu dinero en un sector y ese sector cayera en picado, estarías entrando en un mundo o una miseria. (Para obtener más información, consulte: Riesgo y diversificación: la compensación de riesgo-recompensa .)

Con la excepción de FireEye, todas son compañías de gran capitalización que pagan dividendos.Esto le ofrece una mayor capacidad de recuperación para soportar los mercados porque son barcos más grandes a los que recurrir. Muchos inversores se moverán a empresas de menor capitalización, de gran capitalización y que pagan dividendos cuando los tiempos se ponen difíciles. Los dividendos también son una ventaja porque se pagan trimestralmente independientemente de cómo se desempeñen las acciones. Esto no garantiza que verá un rendimiento positivo, pero al menos ayuda a aliviar el dolor, que es una forma de mitigación de riesgos. (Para obtener más información, consulte: Cómo funcionan los dividendos para los inversores .)

FireEye tiene el mayor potencial de este grupo, pero solo porque es más joven, más pequeño y está en una industria caliente. FireEye también presenta el mayor riesgo. Por lo tanto, asignar solo una pequeña cantidad de capital mitigaría el riesgo: no mucha gente llora por una pequeña ganancia, y puede ser una gran victoria si tiene paciencia para esperar años.

Las otras acciones podrían sufrir un golpe durante una recesión, pero ciertamente no irán a ninguna parte. Siendo ese el caso, tendría sentido implementar una estrategia de promedios de costo en dólares. Por lo tanto, si cualquiera de las acciones anteriores (o todas ellas) fueran castigadas, en realidad sería positivo porque tendría la oportunidad de comprar más acciones en una compañía de calidad a un precio con descuento. Al mantener el polvo seco para permitirte implementar este plan, reduces el riesgo. (Para obtener más información, consulte: Aproveche el promedio de costo en dólares .)

El lado corto

AMD estaría lejos de ser una inversión segura en el lado largo. La compañía ha perdido dinero durante años. Tiene una relación deuda-patrimonio de 133. 41, el flujo de efectivo operativo en los últimos 12 meses está en territorio negativo por una suma de $ 67 millones, y la acción se ha depreciado más del 50% en el mismo período de tiempo. Por otro lado, ¿qué pasaría si la compañía anunciara que estaba reduciendo el personal, reemplazando a la alta gerencia o siendo adquirido? Este último sería el peor escenario si eres bajo. Y dado que hay una posición corta de 18.40% en la acción, un apretón corto llevaría a un dolor significativo. Tenga en cuenta que una acción solo puede llegar a $ 0 cuando es corto, pero no hay límite para el potencial alcista. Desafortunadamente, hay muy pocas maneras de mitigar el riesgo cuando es corto. Lo primero es no iniciar una posición demasiado grande. El segundo es usar opciones de compra, pero esto no es un seguro garantizado.

El dilema potencial es que desea acortar una acción porque tiene convicción, pero el riesgo es alto. ¿O es eso? Hay ciertas cosas que no puedes controlar. Por ejemplo, no puede predecir si se va a adquirir una empresa. Por lo tanto, esa posibilidad no debe tener en cuenta su análisis de riesgo. Si realizó su diligencia debida y determina que su posición presenta más potencial alcista que riesgo a la baja, entonces es una buena operación. (Para obtener más información, consulte: Venta corta: Introducción .)

Bonos de alto rendimiento

Si desea bonos cortos de alto rendimiento, puede agregar ProShares Short High Yield (SJB < SJBPSh Shr Hgh Yld23. 16 + 0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a su cartera.Lo positivo aquí es que es un ETF, por lo que no se requiere margen. Por otro lado, con un volumen promedio diario de negociación de solo 25, 760, la liquidez es baja, lo que puede dificultar la compra o venta de sus acciones a un precio justo. Aquí también es posible mitigar el riesgo. Cuando compre acciones, hágalo con una orden limitada, no una orden de mercado, lo que garantizará que ingrese a su precio. Si está en lo cierto respecto de las tasas de incumplimiento de los bonos de alto rendimiento que aumentarán en los próximos años, habrá avanzado antes de que aumente la demanda de SJB. En ese momento, la liquidez será alta y será mucho más fácil encontrar un comprador para sus acciones. El problema con SJB es que viene con una relación de gastos de 0. 95%. Esto es alto. Sin embargo, si tu tiempo es bueno, no importará. (Para obtener más información, consulte:

¿Todavía hay oportunidades en bonos de alto rendimiento? ) Conclusión

Invertir puede ser riesgoso, pero puede identificar los riesgos y ayudar a mitigarlos implementando las estrategias encima. Esto ayudará a aumentar sus probabilidades de éxito.

Dan Moskowitz no tiene ningún cargo en PG, ANTM, FEYE, GILD, VLO, UUP, AMD o SJB.