Los fondos cotizados en bolsa de oro (ETF) son una de las formas más simples de negociar oro. Hay ETF de oro con mucha liquidez y, a diferencia de los futuros, los ETF no caducan. Los ETF de oro también ofrecen diversidad: intercambien el precio del oro o intercambien un ETF relacionado con los productores de oro. El oro, al igual que otros activos, se mueve en las tendencias a largo plazo. Esas tendencias atraen a un gran número de comerciantes en ciertos momentos, lo que brinda las condiciones más favorables para el comercio diario. He aquí cómo tomar ventaja.

(Consulte también el tutorial de Investopedia, "ETF principales y lo que hacen un seguimiento", y nuestro artículo, "El enfrentamiento de oro: ETFs contra futuros")

ETFs versus fideicomisos

Mientras que SPDR Gold Trust (GLD GLDSPDR Gold Trust120. 62-0. 47% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) e iShares Gold Trust (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 21-0. 49% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) a menudo se llaman ETF, en realidad son fideicomisos. Los fideicomisos poseen oro físico. Un ETF, por otro lado, es un fondo que normalmente invertirá en productos que rastrean el precio del oro, como los futuros del oro. Los ETF y los fideicomisos son ambos aceptables para fines de negociación diaria.

Los antes mencionados son los fideicomisos de oro más líquidos y activos, con más de 5 millones y 2 millones de acciones, respectivamente (en promedio), intercambiando manos diariamente. El iShares Gold Trust es aproximadamente un décimo del precio del SPDR Gold Trust y, por lo tanto, tendrá un movimiento intradía más pequeño en términos de dólares absolutos, pero el precio más bajo significa que se pueden intercambiar cantidades mayores. El precio y el volumen de SPDR Gold Trust lo hacen más favorable para el comercio diario.

ETF populares de mineros de oro - fondos que compran acciones de mineros de oro y reflejan su rendimiento - son los Market Vectors Gold Miners ETF (GDX GDXVanEck Vct Gold22. 43-0. 66% < Created with Highstock 4. 2. 6 ) y Market Vectors Junior Gold Miners Fund (GDXJ GDXJVanEck Vct Jr32. 12-0. 93% Created with Highstock 4. 2. 6 ) Cuándo intercambiar fideicomisos de oro y ETF de día

Volatility es amigo de un comerciante de día. El movimiento frecuente de los precios, junto con la liquidez, crea un mayor potencial de ganancias (y pérdidas) en poco tiempo. Céntrese en los ETF y fideicomisos de oro cuando el precio diario fluctúa al menos un 2%. Aplique un indicador de promedio verdadero de 14 días (ATR) a un gráfico diario de oro, luego divida el valor actual de ATR por el precio actual del ETF o del fideicomiso y multiplique el resultado por 100. Si el número no está por encima de 2, entonces el mercado no es ideal para ETFs de oro o fideicomisos de día.

Los ETF de Gold Miner y Junior Gold Miner son típicamente más volátiles que los fondos de oro. Cuando el precio del oro es constante, los mineros de oro pueden ofrecer oportunidades de negociación diarias ligeramente mayores debido a su mayor volatilidad.

Figura 1.Market Vectors Gold Miners ETF con ATR (14 días) Gráfico diario

Fuente: FreeStockCharts. com

Durante la tendencia bajista a la izquierda en la figura 1, el movimiento diario suele ser más del 2% (lectura de ATR dividido por precio). A medida que el precio se mueve en un período más hacia los lados hacia el final de 2013, el movimiento diario cae por debajo del 2% ya que el ATR disminuye continuamente. Es probable que haya menos oportunidades intradía en este entorno y con menos potencial de ganancias que cuando el ETF es más volátil.

Day-Trading Gold Miner ETFs y Gold Trusts

Cuando SPDR Gold Trust se mueve más del 2% por día, concéntrese en ello. Si el fideicomiso se mueve a menos del 2%, canjee uno de los ETF de mineros de oro si se mueve más del 2%. Estas son las condiciones recomendadas para la negociación diaria, aunque los fideicomisos de oro y ETF se pueden comercializar mediante el siguiente método, incluso durante tiempos no volátiles (menos de 2% de movimiento diario).

Las operaciones solo se toman en la dirección de la tendencia. Para una tendencia alcista, el precio debe haber subido recientemente y usted está buscando ingresar en un retroceso. En algún momento durante el retroceso, el precio debe detenerse por lo menos por dos o tres barras de precios (gráfico de uno o dos minutos). Una pausa es una pequeña consolidación en la que el precio deja de progresar a la baja y se mueve más lateralmente.

Una vez que ha ocurrido la pausa, cómprela cuando el precio se dispare por encima de la pausa, ya que asumiremos que el precio continuará con una tendencia más alta. La pausa debe tener un nivel más bajo que el anterior bajo. Si no lo hace, advierte que la tendencia alcista puede estar en peligro y no se realiza ninguna operación.

Después de la entrada, coloque un stop loss justo debajo del pullback bajo.

Figura 2. Comercio diario en SPDR Gold Trust

Fuente: FreeStockCharts. com

La táctica es la misma para una tendencia bajista; el precio debe haber bajado recientemente, y está buscando ingresar en un retroceso (en este caso, el retroceso será al alza). En algún momento durante el retroceso, el precio debe detenerse por lo menos por dos o tres barras de precios (gráfico de uno o dos minutos). Una vez que se ha producido la pausa, se vende en corto cuando el precio se rompe por debajo de la pausa, ya que asumiremos que el precio seguirá bajando. La pausa debe tener un nivel más bajo que el anterior. Si no lo hace, advierte que la tendencia bajista puede estar en peligro y no se realiza ninguna operación.

Después de la entrada, coloque un stop loss justo debajo del pullback bajo.

Objetivos y trampas

La estrategia intenta capturar movimientos de tendencia en ETF y fideicomisos relacionados con el oro. Idealmente, esto debería hacerse cuando existe una volatilidad adecuada en el mercado. De lo contrario, es más probable que las tendencias se agoten y no alcancen nuestro objetivo de beneficios.

El objetivo de beneficio se basa en un múltiplo de nuestro riesgo. Cuando la volatilidad diaria es cercana al 2%, apunte a un objetivo de ganancias dos veces superior a su riesgo. Cuando la volatilidad se acerca al 4% y hay una fuerte tendencia intradía y en el gráfico diario, apunte a un objetivo de ganancias de tres o posiblemente hasta cuatro veces su riesgo.

En la figura 2, una operación larga se realiza a $ 122.33 y una parada se coloca en $ 122. 25, lo que resulta en un riesgo de 8 centavos por acción. Por lo tanto, un objetivo se coloca 16 centavos (2 x 8 centavos) por encima del precio de entrada, dando un objetivo de $ 122. 49. En condiciones más volátiles, el objetivo podría extenderse a 24 o 32 centavos por encima del precio de entrada (riesgo de tres y cuatro veces, respectivamente).

La estrategia no está exenta de peligros. Uno de los principales problemas es que la pausa dentro del retroceso puede ser bastante grande, lo que a su vez hará que la parada y el riesgo sean bastante grandes. También puede haber múltiples pausas dentro de un retroceso; elegir cuál comercializar puede ser más bien subjetivo. Si no hay pausa, solo un fuerte retroceso y un brusco retroceso en la dirección de la tendencia, la estrategia lo dejará sin un intercambio.

El objetivo de beneficio se fija en un múltiplo de riesgo para compensar a los operadores por asumir ese riesgo. Sin embargo, el precio puede mostrar indicios de una reversión antes de alcanzar el objetivo.

Un paso opcional es mover la parada justo por debajo de los nuevos mínimos cuando se forman durante una tendencia alcista, o mover la parada a justo por encima de los nuevos máximos que se forman durante una tendencia bajista. El stop se mueve con la tendencia, actuando como un trailing stop, y sirve para bloquear parte de la ganancia o reducir la pérdida si la tendencia se revierte.

The Bottom Line

El oro no siempre es popular, por lo que

cuando el precio del oro apenas se mueve, los operadores del día deberían dejar los ETFs de oro y los fideicomisos solo . Cuando la volatilidad aumenta, sin embargo, se justifica la negociación diaria. Céntrese en negociar con la tendencia. Espere un retroceso y una pausa en el precio. La pausa es lo que proporciona el activador para ingresar al comercio. Cuando el precio salga de la pausa / consolidación en la dirección de tendencia, tome la operación. Coloque una parada justo afuera de la pausa en el precio. Su objetivo debería compensarlo por el riesgo que está tomando; por lo tanto, establezca un objetivo de dos veces su riesgo o potencialmente más en condiciones volátiles. Divulgación: en el momento de la redacción, Cory Mitchell no poseía ninguno de los valores mencionados en este artículo.