Desde el inicio del PowerShares DB Oil Fund (NYSEARCA: DBO DBOPwsh DB Mult-Sc9. 71-0. 21% Creado con Highstock 4. 2. 6 >) el 5 de enero de 2007, el fondo cotizado (ETF) ha logrado un rendimiento anual de -5. 33% al 30 de junio de 2015. El fondo busca realizar un seguimiento del rendimiento del DBIQ Optimum Yield Crude Oil Excess Return más los ingresos por intereses de las tenencias del fondo en valores del Tesoro de los EE. UU., Antes de comisiones y gastos.

El fondo realiza un seguimiento del rendimiento del índice de rendimiento del crudo DBIQ Optimum Crude Oil ER mediante la celebración de Western Texas Intermediate, o WTI, contratos de futuros de petróleo crudo. Por ejemplo, al 31 de julio de 2015, el fondo posee 9,780 contratos de futuros de WTI Crude Oil que vencen en marzo de 2016, un valor de mercado de $ 507. 62 millones.

A medida que los contratos de futuros de crudo de WTI se acercan a la fecha de vencimiento, el fondo vende esos contratos de futuros y compra contratos de futuros de crudo WTI con fechas de vencimiento posteriores. El fondo selecciona qué contratos de futuros WTI incluir en función de la forma de la curva de futuros. A diferencia de otros ETF que rastrean los precios del petróleo crudo WTI, el Fondo de petróleo PowerShares DB elige el mejor contrato al momento de renovar los contratos de futuros de petróleo crudo WTI, en lugar de simplemente renovar los contratos en el mes próximo. Cuando los futuros del petróleo crudo WTI están en contango, esto lleva a un rendimiento negativo. La estrategia optimizada de PowerShares DB Oil Fund tiene como objetivo mitigar los efectos del contango.

Características

El PowerShares DB Oil Fund está legalmente estructurado como una sociedad limitada, que es administrado por DB Commodity Services LLC y patrocinado por Invesco PowerShares Capital Management. Los inversores, los comerciantes y los especuladores pueden comercializar DBO en múltiples plataformas. El PowerShares DB Oil Fund cotiza en la Bolsa de Nueva York Arca.

Dado el índice de gastos promedio de la categoría de productos básicos del PowerShares DB Oil Fund, la energía es 0. 57%, DBO tiene un índice de gastos elevado de 0. 75%. Esto se debe a la estrategia optimizada y mejorada del fondo. Estas tarifas no incluyen ninguna tarifa de intermediario, que puede variar según los inversores, los comerciantes y los especuladores.

Idoneidad y recomendaciones

Al igual que todas las inversiones, una inversión en el PowerShares DB Oil Fund entraña riesgos. Debido a que DBO se enfoca solo en el mercado de crudo WTI, el fondo puede experimentar una mayor volatilidad debido a su falta de diversificación. Los inversores y posibles inversores deben prestar mucha atención a los riesgos geopolíticos, la estacionalidad, las noticias relacionadas con el clima y los informes sobre el estado del petróleo publicados por la Asociación de Información Energética de EE. UU.

Al 29 de junio de 2015, el PowerShares DB Oil Fund tenía un alfa, contra el índice MSCI ACWI NR USD, de -7. 13; una versión beta, en contra del índice MSCI ACWI NR USD, de 1.18; y una relación de Sharpe de -0. 26. Con base en la teoría de cartera moderna (MPT), el alfa del fondo indica que obtuvo un rendimiento inferior al índice MSCI ACWI NR USD en una tasa anualizada del 7. 13%. La versión beta del fondo indica que teóricamente es un 18% más volátil que el índice MSCI ACWI NR USD.

El rendimiento inferior del PowerShares DB Oil Fund puede atribuirse al aumento mundial de la producción de petróleo crudo entre 2009 y 2015. Dado que el fondo mantiene principalmente contratos de futuros sobre crudo WTI, es altamente susceptible a fluctuaciones en el precio de mercado de petróleo crudo.

Según MPT, el PowerShares DB Oil Fund es el más adecuado para inversores con un enfoque de inversión de valor que creen que los precios del crudo WTI van a aumentar. De manera similar, una inversión en el PowerShares DB Oil Fund es adecuada para aquellos que desean estar expuestos a los futuros de crudo de WTI sin tener que aceptar la entrega o celebrar un contrato de derivados.

Debido a la naturaleza especulativa y la exposición especializada del PowerShares DB Oil Fund, los inversores con opción de comprar y mantener deberían considerar solo tomar una pequeña posición en una cartera diversificada. Los inversionistas y comerciantes agresivos pueden mirar al PowerShares DB Oil Fund como un vehículo de inversión para especular sobre los precios del petróleo crudo.