Las actividades diarias se basan principalmente en patrones de comportamiento. Los mismos patrones de comportamiento también guían las acciones de inversión. ¿Alguna vez se ha preguntado por qué algunos inversores / comerciantes son capaces de sincronizar el mercado correctamente casi todo el tiempo, mientras que otros siempre están luchando para alcanzar el punto de equilibrio? Lo más probable es que esto se deba a que los inversores exitosos han aprendido a superar sus prejuicios de comportamiento. El conocimiento sobre estos sesgos puede ayudar a un inversor a evitar y superar los trucos que la mente puede jugar . (Para obtener más información sobre cómo evitar los prejuicios comunes, lea 4 Sesgos de comportamiento y cómo evitarlos).

Los sesgos conductuales se pueden dividir en dos categorías principales: sesgos cognitivos y sesgos emocionales.

Sesgos cognitivos: Estos son el resultado de información incompleta o la incapacidad de analizar y sintetizar la información correctamente. Los sesgos cognitivos generalmente son más fáciles de superar a través de una educación y capacitación adecuadas. Una forma común de sesgo cognitivo es la falacia del jugador.

• Falacia del jugador - Una persona que cree erróneamente que un determinado evento aleatorio es menos probable que suceda después de un evento o una serie de eventos. Por ejemplo: considere una serie de 20 lanzamientos de monedas que han aterrizado con el lado de las "cabezas" hacia arriba. Bajo la falacia del apostador, una persona puede predecir que el siguiente lanzamiento de moneda es más probable que aterrice con el lado de las "colas" hacia arriba. Esta línea de pensamiento representa una comprensión inexacta de la probabilidad, ya que la probabilidad de que una moneda justa suba por la cabeza es siempre del 50%. Cada lanzamiento de moneda es un evento independiente, lo que significa que todos y cada uno de los lanzamientos anteriores no tienen relación con futuros lanzamientos.

Sesgos emocionales - Estos son el resultado de reacciones espontáneas que afectan la forma en que los individuos ven la información. Los prejuicios emocionales están profundamente arraigados en la psicología de los inversores y en general son mucho más difíciles de superar. Algunos tipos comunes de sesgos emocionales incluyen:

• Sesgo de dotación - La tendencia a sobrevalorar un activo que un inversionista ya posee. En pocas palabras, los inversores tienden a otorgar más valor a los activos que poseen en lugar de a los que no poseen. Este sesgo hace que los inversores se aferren a un activo durante demasiado tiempo y posiblemente pierdan dinero en el proceso.
• Efecto de equilibrio: Esto sugiere que los inversores que han perdido dinero a menudo aprovechan la oportunidad de compensar sus pérdidas. El impulso de llegar al punto muerto puede inducir a la pérdida a que el inversor tome apuestas que de otro modo no habrían tomado.

The Bottom Line

Los estudios de finanzas del comportamiento apuntan a complementar la financiación tradicional mediante la difusión entre los inversores y los gestores de carteras del poder de los sesgos. Con capacitación y educación adecuadas, es posible moldear el comportamiento de inversión para superar y evitar estos sesgos.