Es hora de que los patrocinadores de planes de pensiones se pongan serios con respecto a sus obligaciones fiduciarias. En pocas palabras, la obligación del empleador para el plan no termina cuando escriben el cheque. Comienza.
Sin ningún pensamiento o planificación, el plan 401 (k) se convirtió en el plan de pensiones de los Estados Unidos. Los días de los ingresos de jubilación garantizados para toda la vida han desaparecido, y junto con ellos la seguridad financiera que ofrecen los planes de pensiones tradicionales.
Pero, hasta la fecha, la solución 401 (k) es muy defectuosa.
VER: Cómo sacar el máximo provecho de un programa 401 (k)
Problemas La falla generalizada de los planes 401 (k) para proporcionar una seguridad de ingresos de jubilación adecuada para los trabajadores estadounidenses ha llamado la atención de los tribunales, los reguladores, la administración, el Congreso, los académicos y los participantes.
Estas fallas incluyen costos exorbitantes que no se parecen al valor proporcionado, conflictos de interés profundamente arraigados, bajo rendimiento sostenido de los vehículos de inversión subyacentes, divulgación inadecuada, menús de inversión inadecuados, diseño de planes defectuoso, educación insuficiente para los participantes y disposiciones defectuosas defectuosas. Acumulativamente, estos defectos no garantizan el fracaso del resultado de los participantes.
La avalancha de soluciones de Band-Aid propuestas y propuestas formarán parte del camino para mejorar el panorama de la jubilación. Pero las regulaciones, la legislación y la amenaza de una acción judicial solo pueden llegar tan lejos. Las diversas soluciones proporcionan información y orientación para planificar fiduciarios, pero por sí mismas no pueden convertirlos en mejores fiduciarios. El patrocinador del plan debe desarrollar prácticas y procedimientos fiduciarios o delegarlos a alguien que sí pueda.
¿Por qué? Los patrocinadores de planes se dedican a fabricar widgets o prestar servicios. Actuar como un fiduciario y desarrollar procedimientos y prácticas apropiados generalmente se encuentra fuera de su conjunto de habilidades y es una distracción de su interés principal en dirigir un negocio exitoso. Francamente, pocas empresas suben y bajan según la calidad de su plan 401 (k).
No estoy sugiriendo por un momento que no les importe. Nadie quiere tener un plan de jubilación horrible. La mayoría de los empleadores desean que sus empleados reciban el máximo de beneficios por cada dólar reservado. Pero desear no lo hará así. Y dejarlo a un impulsor de productos que "lo resuelva todo" probablemente no genere un plan de calidad.
VER: Los 5 errores principales del plan de jubilación a evitar
La larga experiencia indica que los patrocinadores del plan no pueden confiar en el servicio de nómina, compañía de seguros, casa de corretaje o compañía de fondos para superar sus conflictos de intereses profundamente arraigados para arreglar sus planes Esas entidades de venta tienen poco interés y fuertes desincentivos para el comportamiento fiduciario. La mayoría de ellos prohíbe absolutamente que sus agentes acepten responsabilidad fiduciaria.
The Bottom Line Afortunadamente, los patrocinadores del plan pueden delegar gran parte de sus responsabilidades y perder la mayor parte de su responsabilidad ante un asesor externo independiente que aceptará el estado fiduciario por escrito ((técnicamente ERISA 3 (38) Fiduciario)). Siempre que ese asesor sea seleccionado prudentemente, acepte la responsabilidad fiduciaria por escrito y se supervise prudentemente, el patrocinador del plan puede aliviar casi toda su responsabilidad por el diseño de inversión, selección de fondos, control de costos, divulgación, resolución de posibles conflictos de interés y educación participante. A menos que el patrocinador del plan tenga experiencia en inversiones y esté dispuesto a aceptar una posible responsabilidad personal, ERISA requiere que deleguen a un experto prudente.
Al contratar a un experto prudente, su expectativa debe ser la reducción de costos, mejores resultados de inversión, mayor satisfacción de los participantes, utilización del plan, mayores acumulaciones y menor responsabilidad personal para los fiduciarios.
Alternativamente, los tribunales, sus empleados, la Comisión de Bolsa y Valores y / o el Departamento de Trabajo pueden administrar una lección particularmente costosa y dolorosa.
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