iPath S & P GSCI Crude Oil (NYSEARCA: OIL OILBarclays Bank rastreador subyacente 2005-14. 08. 36 (Exp. 07. 08. 36) sobre GS Crude Oil Ret Ser A6. 18 +4. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una nota negociable en bolsa (ETN) emitida por Barclays Bank PLC. Barclays utiliza los ingresos de OIL para invertir en contratos de futuros del crudo West Texas Intermediate para rastrear el desempeño del índice de retorno total de petróleo crudo S & P GSCI, que representa uno de los índices ponderados por producción en la familia S & P GSCI. El fondo generó un retorno de cinco años de -16. 5% debido a disminuciones significativas en los precios del petróleo.

Los contratos de futuros del crudo WTI se comercializan en Nymex. Barclays promete a los inversores pagar el capital en ETN más o menos el rendimiento generado como resultado de los cambios en el fondo subyacente, menos un gasto anual incurrido para operar el fondo. ETN son similares a las obligaciones de deuda generales; sin embargo, los inversores no reciben intereses. Los inversores en ETN como OIL disfrutan de un estado fiscal ventajoso, porque las ganancias de capital se gravan a la tasa de ganancias de capital a largo plazo solo cuando se venden las acciones de ETN.

Los inversores que deseen invertir en OIL deberían prestar especial atención a los desarrollos globales de la demanda y el suministro de petróleo. El precio del petróleo mostró una volatilidad significativa entre 2014 y 2015. El aumento de la oferta de América del Norte ha compensado con creces los recortes de producción en Medio Oriente. La demanda se ha mantenido bastante sólida en los Estados Unidos y China, mientras que los problemas económicos en Europa ralentizaron la demanda de petróleo.

El lado de la oferta para el petróleo es particularmente sensible a la incertidumbre en Medio Oriente. Cuestiones como los conflictos militares, las sanciones comerciales internacionales y el terrorismo pueden hacer que los precios del petróleo fluctúen sustancialmente.

Características

El petróleo se ha logrado aprovechar los cambios en los precios del petróleo. ETN invierte en contratos WTI que vencen en un mes y utiliza los cinco días anteriores al vencimiento de los contratos para reinvertirlos comprando los contratos del próximo mes. El ETN tiene una relación de gastos de 0. 75%, que es comparable con otros fondos de productos básicos. OIL revela en su prospecto que la relación de gastos establecida depende de la evolución futura de las operaciones del fondo y puede aumentar.

Los inversores que deseen comprar acciones de iPath S & P GSCI Crude Oil ETN pueden hacerlo en la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE) a través de sus intermediarios mediante el pago de la comisión del intermediario correspondiente.

Idoneidad y recomendación

OIL no rastrea los precios al contado del petróleo. El fondo se aproxima a los cambios en los precios del petróleo crudo mediante la inversión en contratos de futuros de aproximadamente un mes para el crudo WTI.A pesar de que los contratos de futuros siguen de cerca el precio del petróleo en el corto plazo, el rendimiento entre los futuros y el precio spot puede desviarse sustancialmente debido a la variación en la forma de la curva de futuros en el tiempo.

OIL representa una obligación que no está garantizada y está respaldada por Barclays Bank, que recibió una calificación A2 de Moody's y una A- de Standard & Poor's a julio de 2015. Según la teoría de cartera moderna (MPT), el fondo es más apropiado para el comercio y la especulación sobre los cambios en los precios del petróleo.
Debido a las reducciones significativas en los precios del petróleo en 2014 y 2015, el fondo generó -13. 3% de devolución desde el inicio, -16. 7% de rendimiento en los últimos cinco años y -46. 7% en el último año. Debido a que el fondo invierte en contratos de futuros para un único producto básico, OIL ha generado mucha volatilidad en los últimos cinco años. En particular, su desviación estándar a cinco años fue 29. 6% comparado con 16% para el índice S & P 500. El fondo tenía un R-cuadrado de cinco años de 0. 57 y una beta de cinco años de 1.32 en comparación con el índice Morningstar Long-Only Commodity TR.

El iPath S & P GSCI Crude Oil ETN podría ser el más apropiado para los inversores que creen que el precio del petróleo puede aumentar en el corto o mediano plazo. Debido a que el fondo no está diversificado e invierte en un solo producto básico, los inversionistas deben considerar una cantidad insignificante de su cartera para invertir en OIL.