SPDR del sector energético seleccionado (NYSEARCA: XLE XLESel Sct En69. 97 + 1. 88% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fondo cotizado en bolsa (ETF) es un rastreador ponderado por capitalización de las empresas en el sector de energía del Índice Standard & Poor's 500. XLE tenía 40 acciones a mayo de 2016, de las cuales el 10 representaba el 67% de la cartera. Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM XOMExxon Mobil Corp83. 77 + 0. 71% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es la mayor tenencia en 19. 4% del total de activos, seguido de Chevron Corporation (NYSE: CVX CVXChevron Corporation116. 36 + 1. 19% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) en 15. 1%.

Los precios de las acciones de XLE disminuyeron un 35% de $ 101 en 2014 a $ 65. 18 en mayo de 2016, con la caída de los precios de la energía afectando severamente los fundamentos y empujando hacia abajo las valoraciones de capital. La desaceleración del crecimiento económico, las alzas de las tasas de interés de la Reserva Federal y las amenazas macroeconómicas globales crearon incertidumbre en el mercado, lo que provocó que muchos inversores consideraran ETF defensivos como el SPDR del sector de consumo básico (NYSEARCA: XLP XLPSel Sct Cns Stp52. 74-0. 75 % Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Utilidades Seleccione Sector SPDR (NYSEARCA: XLU XLUSel Sct Utlts55. 26 + 0. 09% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) y SPDR del sector de atención médica Select (NYSEARCA: XLV XLVSec SPDR Hlth81. 40-0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Los inversores deben considerar los fundamentos y las métricas de valoración al comparar estos ETF.

Rendimiento del dividendo

El rendimiento del dividendo suele ser la medida más importante para los inversores que consideran acciones defensivas. Los inversores que buscan exposición diversa y ponderada en el mercado a través de ETF de seguimiento de índices generalmente no esperan una rápida apreciación de los precios en estos vehículos de relativamente bajo riesgo. En cambio, esperan generar ingresos por dividendos mientras se orientan hacia las tendencias del mercado general o del sector. Las acciones que pagan dividendos se vuelven especialmente populares en tiempos de agitación del mercado, cuando la apreciación de los precios es menos probable.

El rendimiento del dividendo a término de XLE fue de 2. 77% a partir de mayo de 2016, cuando el ETF se negoció a $ 64. 88 por acción. El rendimiento del dividendo del ETF fue del 2. 6% un año antes, cuando las acciones eran de $ 80. 22. El rendimiento del dividendo a plazo fue de 1. 81% en mayo de 2014, con precios de acciones superiores a $ 91. La caída del precio por acción ha provocado un aumento en el rendimiento de los dividendos, aunque el dividendo del ETF alcanzó un mínimo de varios años en el primer trimestre de 2016. También se compara favorablemente con los ETF de sector defensivo XLV y XLP, que tienen rendimientos de dividendo a plazo de 1. 35% y 2. 02%, respectivamente. El rendimiento de dividendos de XLU es ligeramente más alto en 3. 01%.

El dividendo de XLE es respaldado por los esfuerzos dedicados de sus principales integrantes para mantener y hacer crecer sus propios dividendos.Exxon Mobil pagó un dividendo trimestral de $ 0. 69 en julio de 2014, cuando el petróleo West Texas Intermediate costaba $ 103 por barril. La compañía aumentó el dividendo trimestral a $ 0. 73 en abril de 2015 y $ 0. 75 en abril de 2016. La administración de Exxon ha reconocido explícitamente mantener el dividendo como una prioridad al tiempo que reduce los gastos de capital y limita la recompra de acciones. Chevron pagó $ 1. 07 dividendos en abril de 2016, que fue idéntico a su pago de julio de 2014. La directora financiera Patricia Yarrington dijo: "Preservar y hacer crecer el dividendo es nuestra principal prioridad", en la llamada de ganancias del primer trimestre de 2016 de Chevron.

Las dos compañías más grandes de XLE siguen comprometidas con la preservación de sus dividendos, y la mayoría de las demás tenencias más grandes han seguido su ejemplo. Sin embargo, otros componentes más pequeños han sido menos estables. El dividendo del ETF fue de $ 0. 4524 por acción en marzo de 2016. Esto es similar a los $ 0. 4635 dividendos pagados en marzo de 2014. Entre 2014 y 2016, el dividendo trimestral de XLE subió hasta $ 0. 5422, que se pagó en diciembre de 2015.

Métricas de valuación

La relación precio-ganancias forward de XLE es extremadamente alta en 107, con base en las ganancias proyectadas para 2016. Los bajos precios de la energía han impactado severamente las ganancias de las compañías de energía, aunque las empresas más grandes deberían poder volver a la rentabilidad si los precios de la energía repuntan en 2016 y 2017, como se pronostica. A mayo de 2016, la relación P / U de XLE para las ganancias de 2017 fue de 32, que todavía era significativamente más alta que las de los sectores defensivos, ninguna de las cuales estaba por encima de 22.

La relación precio-efectivo de XLE fue de solo 11 .2 a partir de mayo de 2016, después de reducciones significativas de los gastos de capital. Este valor es más bajo que XLV 13. 7 y XLP 16. 2, aunque XLU lidera el grupo en 8. 6. XLE también parece barato en relación con el valor contable, con una relación precio-valor de 1. 7. Este número es igual a XLU's 1. 7, pero es mucho más bajo que XLP's 4. 4 y XLV's 2. 8.

¿XLE es Buy?

Las condiciones angustiadas en el mercado de la energía condujeron a un declive bastante pronunciado en el precio de XLE, creando una oportunidad para los inversores contrarios como una jugada de valor. Se espera que los precios de la energía se recuperen lentamente en los próximos años, lo que significa que la actual turbulencia debería aliviarse. El alto rendimiento de los dividendos hace XLE atractivo en relación con los ETFs del sector defensivo, convirtiéndolo en una oportunidad válida para los inversores de renta.