Al hablar de la introducción de una nueva regla que rige cómo los asesores manejan las cuentas de jubilación de los clientes el martes, el Secretario del Trabajo Thomas Pérez dijo a los periodistas: "Esta es una gran victoria para la clase media".

Partidarios de la nueva "regla fiduciaria", que el Departamento de Trabajo anunció el miércoles, ofrece evidencia para respaldar ese reclamo, diciendo que la regla podría salvar a los estadounidenses con cuentas IRA y al 401 (k) s alrededor de $ 17 mil millones por año. Los oponentes replican que aumentará la carga de cumplimiento para los asesores, lo que les obligará a cobrar a sus clientes tarifas más altas y colocar los consejos fuera del alcance de los clientes más pequeños. La regla comenzará a entrar en vigencia en abril de 2017 y estará plenamente implementada a principios de 2018.

Si busca asesoramiento para una cuenta de jubilación con ventajas impositivas, es importante entender cómo esta regla puede afectarlo, tanto en términos del asesoramiento que recibe como de las tarifas que paga por ello.

¿Qué es la Regla Fiduciaria?

El término se refiere al "estándar de cuidado fiduciario", un requisito para proporcionar a los clientes un asesoramiento que sea lo mejor para sus intereses financieros. Eso puede sonar como algo dado, pero actualmente solo un subconjunto de asesores financieros está sujeto a dicho estándar.

Los asesores de inversiones registrados actualmente están sujetos a la forma del estándar fiduciario por la Securities and Exchange Commission (SEC), pero la mayoría de los demás profesionales financieros están sujetos a un "estándar de idoneidad", lo que significa que pueden recomendar valores incluso si le costarán más a sus clientes.

En algunos casos, los proveedores de estos valores ofrecen al asesor una comisión por venderlos. Si bien la nueva regla probablemente permita esa práctica en ciertos casos aprobados, como lo hace ahora el estándar de la SEC, la nueva norma pretende reducir drásticamente su frecuencia. (Para la lectura relacionada, vea: Cómo podrían diferir los estándares fiduciarios de la SEC y del DOL .)

¿Ahorrando miles de millones de trabajadores?

El gobierno de Obama y otros sostienen que el sistema actual engendra conflictos de intereses. El Consejo de Asesores Económicos de la Casa Blanca calculó en febrero de 2015 que el asesoramiento contradictorio según el estándar de idoneidad le costó a los ahorristas de los Estados Unidos $ 17 mil millones al año.

Por ejemplo, una mujer de 45 años que transfiere una cuenta 401 (k) a una cuenta IRA podría ver su rendimiento deprimido un 17% en 20 años debido a los consejos que la llevan a un fondo con tarifas más altas, de acuerdo con un escenario presentado en el informe del Consejo. Bajo la nueva regla, los asesores probablemente no podrán recomendar una transferencia si las tarifas resultantes serían más altas que los costos existentes de los clientes. (Consulte también, Estos fondos mutuos de bajo costo tienen las mejores rentabilidades. )

¿o aumentan sus honorarios?

Pero algunos en la industria han respondido que las comisiones obtenidas al recomendar ciertas inversiones reducen las tarifas que los asesores deben cobrar a sus clientes. Además, la nueva regla, que es establecida por el Departamento de Trabajo, difiere del estándar fiduciario SEC existente, lo que requiere que algunos asesores cumplan simultáneamente con ambos conjuntos de reglas y llenen ambos conjuntos de documentos.

Entre los costos de cumplimiento más altos y la pérdida de comisiones, algunas empresas ya están advirtiendo que pueden tener que cobrar tarifas más altas. Dependiendo de cuán altas sean las tarifas, los clientes de clase media podrían verse expulsados ​​del mercado por asesoramiento de inversión y potencialmente en manos de robo-asesores. (Ver también, El impacto de la regla fiduciaria: cómo se siente ya. )

¿Robots para el rescate?

No todo el mundo está convencido de que la nueva regla aumentará las tarifas y los clientes de clase media saldrán. Pero si sucede, los ahorradores no estarán completamente solos. Una creciente industria de robo-advisors ofrece a los inversores una gestión de cartera despersonalizada y barata. Estos servicios basados ​​en algoritmos han demostrado su atractivo para los inversores que buscan una forma de bajo costo de mantener una cuenta de jubilación diversificada sin lujos como planificación patrimonial y rondas de golf. (Consulte también, ¿Cómo afectará la regla fiduciaria a los asesores de Robo? )

Conclusión

Si usted asumió que su asesor siempre tuvo que brindarle recomendaciones en su mejor interés, buenas noticias - pronto será el caso, al menos en lo que respecta a sus cuentas de jubilación. Según los defensores del nuevo reglamento fiduciario del Departamento de Trabajo, exigir a los asesores que recomienden la opción de menor costo para sus clientes ahorrará a los trabajadores estadounidenses miles de millones.

Por otro lado, existe la posibilidad de que los asesores de comisiones ganen al recomendar ciertas inversiones, que mantengan bajas las comisiones, y que los conflictos de interés percibidos por el analista excluyan a algunos ahorradores del mercado de asesoramiento (humano). Incluso si ese es el caso, sin embargo, hay una alternativa decente disponible en forma de robo-asesores. (Para obtener más información, consulte: Lo que la 'Regla Fiduciaria' significa para los inversores .)