El Departamento de Trabajo emitió su nueva regla fiduciaria el 6 de abril. Esta regla elevará automáticamente a todos los asesores de planes de jubilación al estado de fiduciario y les exige actuar incondicionalmente en los mejores intereses de sus clientes . Esta regla marca una nueva era en el negocio de la planificación de la jubilación y está diseñada para ayudar a proteger a los consumidores de los asesores que actuaban en su propio interés en lugar de los del cliente.

En particular, se espera que los ahorristas de clase media se beneficien de esta regla, ya que han sido las víctimas más frecuentes de conflictos de intereses por parte de corredores que solo estaban motivados por las comisiones que ganaban al vender productos a ellos. Siga leyendo para ver cómo la regla cambiará la forma en que se sirve a estos inversores. (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria: lo que significa para los inversores. )

El estándar de idoneidad

Antes de que se publicara la regla fiduciaria, los corredores que trabajaban con planes de jubilación solo tenían que cumplir con un estándar de idoneidad para las transacciones que realizaban. Este estándar establecía que los corredores y agentes que trabajaban en comisión debían determinar que una venta o transacción determinada era "adecuada" para un cliente dado en el momento de la compra o canje. Este estándar se ha utilizado en la industria financiera durante décadas y todavía se aplica a cuentas minoristas no relacionadas con la jubilación.

Pero muchos críticos han mantenido durante años que este estándar no era lo suficientemente alto porque permitía la venta de productos con tarifas y comisiones altas, siempre que se consideraran "adecuados" para el cliente. Por lo tanto, esto se ha visto como una fuente de muchos conflictos de intereses para los asesores que trabajaron bajo este estándar más permisivo. Un ejemplo de cómo funciona esto se puede ver cuando un corredor encuentra un grupo de fondos mutuos para un IRA que se ajustan a los objetivos del inversionista y al horizonte temporal. Algunos fondos funcionan mejor que otros, pero solo uno de los fondos evalúa un cargo por ventas. Según el estándar de idoneidad, el asesor recomienda este fondo al cliente para recibir la comisión. Esto está permitido porque, a pesar de que tiene mayores gastos que los otros fondos, aún se considera adecuado para el cliente. Pero según la nueva regla fiduciaria, se requeriría que el corredor usara uno de los otros fondos que no evaluaron un cargo por ventas. (Para la lectura relacionada, consulte: Por qué la Regla fiduciaria es una buena noticia para planes pequeños y La regla fiduciaria: cómo y por qué externalizar su riesgo. )

Por supuesto, la La nueva regla fiduciaria tendrá, de lejos, el mayor impacto en los corredores y planificadores que trabajan principalmente por comisión. Les será posible seguir trabajando bajo este modelo de negocio, pero deberán completar una documentación especial para cumplir con la disposición de Exención de Contratos de Mejor Interés de la regla fiduciaria, que les exigirá certificar que cada transacción comisionable está incondicionalmente en el El mejor interés del cliente, y les exigirá que también divulguen la cantidad de comisión que ganan.Pero el impacto en los asesores que cobran cualquier forma de tarifa fija u por hora por sus servicios probablemente sea mínimo, ya que ya están revelando claramente su compensación a sus clientes.

The Bottom Line

Se estima que los conflictos de intereses que existían bajo el estándar de idoneidad costaron a la clase media de los Estados Unidos alrededor de $ 17 mil millones al año en honorarios y comisiones pagados a corredores y agentes. El nuevo estándar fiduciario debería reducir esa cantidad en un porcentaje sustancial. Los inversores de clase media y baja ahora pueden hablar con sus asesores financieros, planificadores o intermediarios acerca de sus planes de jubilación y encontrar la paz sabiendo que ahora están legalmente obligados a actuar en función de sus mejores intereses. (Para obtener más información, consulte: La regla fiduciaria: asesor e impacto del cliente).