"Diversidad enfocada". ¿Cómo es eso de un oxímoron? Pero eso es exactamente lo que los fondos del sector intentan brindar al cerrar la brecha entre las acciones individuales y los fondos mutuos basados ​​en índices y los fondos cotizados en bolsa (ETF). Estos fondos le permiten elegir un sector individual en el que invertir, y evitar algunos de los riesgos específicos de la empresa que conlleva la selección de acciones individuales. Pero, ¿qué sector deberías elegir? Este artículo examinará los fondos del sector que invierten en la industria financiera y las ventajas y desventajas que los valores en este sector pueden presentar a los inversores. (Para comenzar con los conceptos básicos, consulte Introducción a los fondos sectoriales .)

¿Por qué invertir en fondos del sector financiero? El sector financiero es más que productos de crédito y cuentas de ahorro. Este sector abarca inversiones, seguros, hipotecas, banca, derivados, capital de riesgo, contabilidad y también está entrelazado con bienes inmuebles. Es una industria esencial para el bienestar económico y la fortaleza financiera de un país. (Para más información sobre este sector, vea The Evolution Of Banking .)

Los fondos financieros proporcionan una fácil participación de mercado para los inversores cuyas carteras carecen de exposición en este sector. También pueden proporcionar una mayor medida de diversificación dentro de la industria financiera de lo que de otro modo sería posible. Algunos fondos mutuos financieros se enfocan en subsectores específicos de la industria financiera, como banca o hipotecas. Otros cubren un espectro más amplio e invierten en varios o en todos los subsectores de la industria.

Para diversificarse de manera más eficiente, los planificadores deben examinar cuidadosamente la posible superposición entre cualquier fondo del sector potencial y la cartera actual del cliente, de modo que cualquier fondo financiero que se elija contenga la menor cantidad posible de acciones que ya estén en manos de otros fondos propiedad del cliente. Por ejemplo, las acciones de los principales conglomerados financieros a menudo se encuentran en muchos fondos de crecimiento y / o crecimiento y renta, y por lo tanto fondos financieros más especializados que invierten en subsectores específicos pueden diversificar al cliente de manera más eficiente. (Para obtener más información sobre cómo administrar los niveles de exposición de sus inversiones, consulte Introducción a la diversificación .)

Desempeño histórico El sector financiero refleja esencialmente la actividad económica del resto del mundo. En cierto sentido, el aumento y la caída de todos los demás sectores, tanto nacionales como internacionales, tienen un impacto directo en el desempeño de este sector. Esto se refleja tanto en el Índice del Fondo de Servicios Financieros Morningstar de 2003-2008 como en el SPDR del Sector Financiero Selecto de Standard & Poor's, que se comercializa desde 1998. El desempeño histórico de ambos índices indica que el sector financiero generalmente refleja el desempeño de los índices principales como el Promedio Industrial Dow Jones y el S & P 500.

Si bien el desempeño histórico muestra que el sector financiero ha sido ligeramente más volátil que los mercados en general, ha sido mucho menos volátil que otros sectores, como los sectores de tecnología o energía. Pero en términos de análisis cíclico, los fondos financieros se han movido en gran medida en tangencia con la economía en su conjunto.

Inversión en el Fondo Sensible del Sector Al igual que en cualquier otro sector, los inversores que busquen exposición en fondos del sector financiero no deberían hacerlo a menos que ya posean una cartera principal diversificada. Los inversores que hacen que los fondos financieros sean una parte de sus carteras también deben ser conscientes de que cronometrar sectores específicos del mercado puede ser más riesgoso y más difícil que tratar de sincronizar el mercado en su conjunto. Los fondos de subsectores son incluso más volátiles por naturaleza que los fondos de base más amplia, ya que su enfoque más estrecho los hará más vulnerables a los ciclos económicos que pueden afectar a una industria específica, como la banca o las hipotecas. Morningstar sugiere que los inversores limiten su exposición a cualquier sector dado al 5% de su cartera. También se recomienda encarecidamente el uso de estrategias de asignación de activos tales como el promedio del costo en dólares o el reequilibrio periódico de la cartera, ya sea entre sectores específicos o la cartera general. Estos métodos pueden reducir efectivamente el mayor nivel de volatilidad inherente a los fondos del sector y mantener los costos de la cartera al mínimo.

Costos y tarifas
Los inversores de los fondos del sector deberían controlar de cerca lo que pagan en términos de los gastos de venta y los gastos anuales de los fondos del sector, que según Morningstar suelen ser más altos que los fondos en categorías más generales. Morningstar estipula que los fondos del sector (en cualquier categoría) tienden a costar más que otros fondos porque a menudo carecen de la base de activos que se encuentra en los fondos principales, como un crecimiento emblemático o un fondo de ingresos. Como resultado, no disfrutan de los precios posteriores de economía de escala que pueden ofrecer los fondos más grandes. Los inversores que participan en estrategias de sincronización de mercado deberían explorar el mundo de los SPDR y ETF financieros disponibles, que proporcionan diversificación dentro del sector financiero pero operan como acciones y se pueden comprar mucho más barato que los fondos abiertos tradicionales.

Lo bueno, lo malo y lo feo Al igual que con todos los demás tipos de fondos, hay varios fondos financieros excelentes disponibles, así como algunos perdedores que deberían evitarse. La filosofía de inversión de una familia de fondos y las técnicas de administración de carteras se proporcionan a los inversores, con décadas de información valiosa. Encontrar un fondo financiero adecuado puede hacerse a través de una búsqueda de fondos de inversión. Deberá buscar inversiones que hayan publicado un rendimiento sólido a largo plazo y comparar ese rendimiento con otros fondos similares o con índices como el S & P 500. Tenga en cuenta que el rendimiento pasado no predice el futuro. También busque las devoluciones de fondos financieros después de los cargos de venta, que le darán rendimientos reales más realistas. Muchas agencias y sitios web de educación de fondos mutuos calificarán los fondos individuales, lo que hace que sea más fácil para los inversores.Usar estas herramientas ayudará a elegir qué inversión hacer dentro del sector financiero. (Para obtener mucha información sobre cómo evaluar el rendimiento de un fondo financiero, consulte Fondo Especial de Fondos Mutuos .)

Conclusión Los fondos del sector financiero son apropiados para inversores que buscan exposición dentro de la industria financiera como una subsección completa o específica de la misma. Si bien el desempeño del sector financiero tiende a seguir a los mercados principales, los inversionistas deben tener precaución cuando tratan de alcanzar la parte superior o inferior de este sector o de cualquier otro. La sobreexposición a cualquier sector del mercado, incluido el sector financiero, puede someter a los inversores a riesgos y volatilidades indebidos.