Franklin Templeton es uno de los nombres más reconocidos en la industria de gestión de inversiones. La firma fue creada en 1947 en Nueva York por Rupert H. Johnson, Sr. Nombrado en honor al padre fundador de los EE. UU., Benjamin Franklin, originalmente la compañía se llamaba Franklin Custodian Funds. No fue hasta 1992 cuando la empresa adquirió Templeton, Galbraith y Hansberger Ltd. que se convirtió en Franklin Templeton. Hoy, utilizando la ideología de Benjamin Franklin y Sir John Templeton, la firma tiene oficinas en más de 35 países y emplea a más de 600 profesionales de inversión. Al 31 de marzo de 2016, la compañía tenía más de $ 740 mil millones en activos totales bajo administración (AUM).

El fondo mutuo de mayor rendimiento de Franklin Templeton desde su creación el 15 de octubre de 2002 es el fondo Franklin International Small Cap Growth. Su excelente trayectoria ha causado que los inversionistas se unan al fondo tanto que tuvo que cerrar a nuevos inversionistas al 3 de junio de 2013. Al 30 de abril de 2016, el fondo tenía más de $ 1. 6 mil millones en AUM.

Características del Fondo

El fondo es administrado por el administrador de cartera, Ed Lugo, CFA, MBA, que ha administrado el fondo desde 2006 y ha estado con la compañía desde 1995. El principal objetivo de inversión del fondo es seleccionar de menor a medio empresas internacionales capitalizadas que están preparadas para el crecimiento a largo plazo. El administrador de la cartera y su equipo utilizan varios métodos de valoración de propiedad para identificar empresas de crecimiento infravaloradas y pasadas por alto.

Al igual que la mayoría de los fondos de crecimiento, este fondo consiste casi en su totalidad en acciones. Geográficamente, la mayoría de los activos se invierte en Europa, con 31. 2% en el Reino Unido, 10. 6% en Irlanda y 6. 9% en Francia. También hay cierta exposición a América del Norte, con 6. 6% en Canadá y 6. 4% en los Estados Unidos.

En términos de desglose sectorial, 20. 1% del fondo se invierte en bienes de capital, mientras que el seguro tiene 12. 8% y el inmobiliario tiene 10. 1%. Las 10 principales tenencias representan más del 37% de la asignación general de activos del fondo y están dirigidas por Fairfax Financial Holdings LTD, Clarkson PLC y Grafton Group PLC. En general, el fondo tiene 39 posiciones y ofrece a los inversores una cartera diversificada para un índice de gastos de 1. 36%.

Rendimiento

En términos de rendimiento, el fondo International Small Cap Growth ha tenido buenos resultados en medidas tanto a corto como a largo plazo. El fondo ha obtenido una calificación general de Morningstar de cuatro estrellas y ha superado al índice de referencia, MSCI ACWI Ex USA, de forma regular. Desde su inicio, el fondo ha producido un rendimiento promedio anual de 14. 46%. En términos de dólares reales, una inversión inicial de $ 10 000 en octubre de 2002 arrojaría una cantidad total en dólares de $ 59, 251 o un rendimiento acumulado total de 492.5%, al 30 de abril de 2016. Este retorno de inversión superior también incluye el cargo inicial de A-share de 5. 75%. Para poner esto en perspectiva, una inversión de $ 10, 000 en el S & P 500 para el mismo período de tiempo valdría $ 20, 100.

Sobre la base de 10 años, el fondo dio a los inversores un rendimiento promedio de 5. 77%, que fue 4. 71% mejor que el rendimiento del índice de referencia de 1. 06%. Durante el último año, los mercados internacionales han tenido dificultades, con el índice de referencia bajando un 13. 98%. Durante el mismo período de tiempo, el fondo International Small Cap Growth bajó solo 2. 63%, lo que ahorró a los inversores 11. 35% sobre el índice de referencia.

Desde la perspectiva del riesgo, el fondo también se desempeña admirablemente. Sobre una base de 10 años, el fondo produjo una baja beta de 0.83 contra el MSCI ACWI Ex USA. El fondo también tiene un alfa muy alto de 4.47 por el mismo tiempo, lo que demuestra que los gestores de cartera ofrecen mejores rendimientos ajustados al riesgo que el índice. Desde una perspectiva de volatilidad, el fondo también tiene una desviación estándar menor de 17. 28 versus el índice de referencia 19. 20.

Resumen

En general, el fondo Franklin International Small Cap Growth es uno de los fondos de mejor rendimiento en el La alineación de Franklin Templeton y una de las mejores entre su grupo de pares. Sin embargo, los nuevos inversionistas que desean carteras internacionales bien diversificadas de pequeña capitalización necesitan buscar en otro lado, porque el fondo ha estado cerrado desde 2013. Los inversionistas deben realizar la debida diligencia e investigación antes de seleccionar una inversión para sus carteras.