Los futuros difieren de los forwards en varios casos:
- Un contrato a término es una transacción privada, un contrato de futuros no lo es. Los contratos de futuros se informan al intercambio del futuro, la cámara de compensación y al menos una agencia reguladora. El precio se registra y está disponible a partir de los servicios de fijación de precios.
- Un futuro tiene lugar en un mercado organizado donde se formalizan todos los términos y condiciones del contrato, excepto el precio. Los reenvíos están personalizados para satisfacer las necesidades especiales del usuario. La estandarización del futuro ayuda a crear liquidez en el mercado, permitiendo a los participantes cerrar posiciones antes del vencimiento.
- Los forwards tienen riesgo de crédito, pero los futuros no, porque una cámara de compensación garantiza contra el riesgo de incumplimiento tomando ambos lados del mercado y marcando para comercializar sus posiciones todas las noches. Mark to market es el proceso de convertir ganancias y pérdidas diarias en ganancias y pérdidas reales cada noche. A medida que una parte pierde en el intercambio, la otra parte gana, y la cámara de compensación mueve los pagos para la contraparte a través de este proceso.
- Los forwards son básicamente no regulados, mientras que los futuros contratos están regulados a nivel del gobierno federal. La regulación está ahí para garantizar que no se produzca ninguna manipulación, que los intercambios se informen de manera oportuna y que los profesionales en el mercado sean calificados y honestos.
Características de los contratos de futuros
En un contrato de futuros hay dos partes:
- La posición larga, o comprador, acepta comprar el subyacente en una fecha posterior o en la fecha de vencimiento en un precio que se acuerda al comienzo de la transacción. Los compradores se benefician de los aumentos de precios.
- La posición corta, o vendedor, acuerda vender el subyacente en una fecha posterior o en la fecha de vencimiento a un precio acordado al comienzo de la transacción. Los vendedores se benefician de la disminución de los precios.
Los precios cambian diariamente en el mercado y están marcados para comercializar diariamente.
Al vencimiento, el comprador recibe el subyacente del vendedor o las partes pueden acordar realizar una liquidación en efectivo.
Cinco ventajas de futuros sobre opciones | Los futuros de
Tienen una serie de ventajas sobre las opciones, como los costos fijos de negociación inicial, la falta de tiempo y la liquidez.
Opciones de negociación en contratos de futuros | Los contratos de futuros de
Están disponibles para todo tipo de productos financieros, desde índices de acciones hasta metales preciosos. Las opciones de negociación basadas en futuros significan comprar opciones de compra o venta según la dirección en la que creas que se moverá un producto financiero subyacente, o escribir opciones de ingresos.
Características comunes de futuros y forwards
CFA Nivel 1 - Características comunes de futuros y forwards. Aprenda los conceptos básicos de los compromisos futuros y futuros. Cubre las diferencias entre forwards y futuros, así como también dónde comercian.