El mercado farmacéutico de Brasil ha exhibido un crecimiento de dos dígitos en la última década y tiene el potencial de mantener un crecimiento realista y sostenible hasta el 2020. Este artículo examina el mercado farmacéutico de Brasil, incluidos sus desarrollos anteriores y factores impulsores, y analiza su potencial futuro. (Ver también: Evaluación de compañías farmacéuticas)

Novedades en la última década

El mercado farmacéutico de Brasil es el sexto mercado más grande del mundo en términos de ingresos por ventas. Los medicamentos recetados constituyen la mitad de las ventas, los medicamentos sin receta toman un 27% de la cuota, y los medicamentos genéricos tienen el 23% restante. El segmento de medicamentos genéricos fue el principal impulsor del crecimiento de una década de la industria farmacéutica en Brasil, cuyas ventas en el mercado se triplicaron entre 2009 y 2013.

Las exportaciones de productos farmacéuticos de Brasil aumentaron aproximadamente un 41% entre 2009 y 2013, alcanzando un máximo de U $ S 1. 516 mil millones (estadísticas cortesía del informe EMIS).

La valoración de los mercados farmacéuticos brasileños ha mostrado un crecimiento de dos dígitos en la última década. Entre 2012 y 2015, las valoraciones de mercado han aumentado desde EE.UU. $ 25. 2 mil millones a U. S. $ 35. 3 mil millones (estadística cortesía statista.com).

Las cifras de un informe de McKinsey que cubre un período histórico de una década y las previsiones futuras indican que el mercado farmacéutico brasileño creció un 14,9% entre 2005 y 2013, triplicándose de hecho en la valoración de BRL 20 mil millones a BRL 60 mil millones. Aunque se observa un descenso relativo en la tasa de crecimiento desde el año 2014 en adelante, todavía se encuentra en un rango saludable y realista de 7% -10%, y se espera que se mantenga hasta 2020.

Sector de asistencia sanitaria

Brasil se enorgullece de tener uno de los sistemas nacionales de salud pública más completos del mundo. Brinda beneficios de salud gratuitos y universales a todos sus ciudadanos a través de su programa nacional de salud llamado Systema Unico de Saude (SUS). Se financia fundamentalmente con el dinero de los contribuyentes sin cobrar nada extra a los beneficiarios. Se estima que las tres cuartas partes de la población usa y depende del programa público SUS, y el resto usa un cuarto proveedor privado.

Aunque el sector privado de la salud tiene una participación considerablemente menor, tiene una valoración sustancial. El informe EMIS cita las estimaciones de la Organización Mundial de la Salud (OMS) para el gasto sanitario en Brasil: el 47% pertenece al sector público (SUS), mientras que el 53% restante pertenece al sector privado, dando a este último una ligera ventaja sobre el primero.

A pesar de su amplia cobertura y profunda penetración en las ciudades más pequeñas de Brasil, el SUS tiene ineficiencias sistemáticas. Con el aumento de los ingresos de los hogares en la floreciente clase media de Brasil, el sector sanitario privado está viendo una mayor participación.Este aumento de los gastos de salud en el sector privado ha beneficiado a la industria farmacéutica, y se espera que la tendencia continúe.

Factores de impulso para el potencial futuro

Los años 2014 y 2015 ya han visto las tasas de crecimiento de la industria farmacéutica disminuyendo a un solo dígito. Si bien el crecimiento anual del 14.9% observado durante 2005-2013 puede no ser sostenible en el futuro cercano, Brasil tiene todo lo necesario para continuar con una tasa de crecimiento de un dígito realista, dejando suficiente espacio para un progreso consistente en futuro. Los siguientes factores impulsarán el desarrollo del mercado farmacéutico en Brasil.

Cambios demográficos: El envejecimiento de la población jubilada de Brasil está en aumento, y se estima que la población de edad superará a la población activa para el año 2030. A partir de 2013, el EMIS informa que la población no trabajadora ( menores de 14 años o mayores de 60) constituyeron el 46% de la población total. Entre ahora y 2030, la población de ancianos en continuo aumento dará lugar a una mayor demanda de medicamentos, lo que servirá como un impulso para la industria farmacéutica.

Enfoque prioritario del gobierno: Los legisladores en Brasil han tenido en cuenta los próximos cambios demográficos y la necesidad de avances en el sector de la salud. Se están implementando los cambios necesarios para cumplir con los mayores requisitos. Se han lanzado programas ambiciosos como Farmácia Popular, que tienen como objetivo proporcionar asistencia médica oportuna y creciente a las masas para las enfermedades más comunes. También se espera que aumente el número de licencias para médicos, en un intento por mejorar la atención médica general. Tales medidas, destinadas a mejorar tanto la prevención como la cura, complementarán el crecimiento de la industria farmacéutica.

Enfoque equilibrado para jugadores locales y extranjeros: Un total de $ 5. 7 mil millones se invirtieron en el mercado farmacéutico a través de la ruta de Inversión Extranjera Directa (IED) entre 2006 y 2014, con $ 2. 7 durante 2012-2013. Si bien esas inversiones extranjeras fueron bienvenidas con el objetivo de mejorar la tecnología, los servicios y los productos en todo el sector de la salud, el gobierno siguió apoyando a los fabricantes nacionales de productos farmacéuticos. Se ofrecieron incentivos a los jugadores locales para aumentar su base de productos, penetración en el mercado, operaciones de escala y asistencia para el avance técnico. Se incluyeron medidas para imponer aranceles de importación y estrictos requisitos de licencia. Las compras públicas siempre favorecieron a las compañías farmacéuticas nacionales. Esto ha resultado en beneficios generalizados para el mercado farmacéutico brasileño haciéndolo más competitivo, tecnológicamente avanzado, más diversificado y en una trayectoria de crecimiento rápido. Dichas políticas equilibradas continuarán ayudando al crecimiento sostenible del sector farmacéutico en general en el futuro.

El potencial de mercado sin explotar: Aunque la industria farmacéutica en Brasil ha tenido una carrera estelar en la última década, las ciudades medianas, que tienen un rango de población de 20, 000 a 500,000, todavía están sin explotar como hay una penetración desigual en el mercado. Las predicciones de McKinsey indican que estas ciudades serán los principales mercados para las compañías farmacéuticas en la próxima década, con más del 52% del porcentaje de crecimiento proveniente de estas ciudades.

Estas ciudades representan una parte importante de la clase media brasileña con ingresos crecientes. La mayoría de estas ciudades tienen instalaciones inadecuadas bajo el sistema público de salud, lo que está llevando a los residentes a operadores privados. El potencial de expandirse a estas ciudades brinda oportunidades de crecimiento para los sectores farmacéuticos públicos y privados.

Gasto fijo: El gasto público en salud en Brasil generalmente está vinculado al PIB, con un promedio de 4. 5% del PIB destinado a la salud pública. Aunque la economía de Brasil no ha tenido un buen desempeño en los últimos tiempos con una caída del 1% en el PIB en 2015, se espera que la situación mejore en los próximos años. Llevará a un mayor gasto proporcional en atención médica, lo que se traducirá en mejores propuestas para la industria farmacéutica.

Además, se estima que otro equivalente del 5% del PIB se gastará dentro del segmento privado de atención médica de Brasil. El gasto estimado de alrededor del 9% -10% del PIB en forma creciente conducirá a un gran impulso para la industria farmacéutica en general. (Ver también: Mercados emergentes: análisis del PIB de Brasil)

El mercado farmacéutico general en Brasil sigue estando fragmentado, con una penetración limitada en los bolsillos regionales, y tiene un gran margen de consolidación a nivel industrial.

The Bottom Line

Las compañías farmacéuticas en Brasil tienen una gran dependencia de los componentes importados. También existen desafíos de inversiones inadecuadas en I + D, una alta tasa de impuestos sobre las ventas de drogas y un mayor control gubernamental sobre los precios de los medicamentos. Sin embargo, estas áreas también ofrecen enormes oportunidades para el desarrollo futuro.

También se espera que el envejecimiento de la población, la necesidad de una atención médica avanzada y un perfil cambiante del consumidor respalden el crecimiento a largo plazo del sector farmacéutico en Brasil. (Ver también: ¿Es ahora el momento adecuado para comprar acciones brasileñas? Y 3 desafíos económicos que afronta Brasil en 2016).