Able Lending es una nueva empresa con sede en Austin que tiene como objetivo servir a un segmento del mercado que ha caído en las grietas. Los cofundadores Will Davis y Evan Baehr llaman a este segmento "Fortune 5 million", los pequeños negocios que dicen "generan miles de millones en ingresos y emplean el 49% de nuestra fuerza laboral", pero a menudo tienen dificultades para obtener crédito, especialmente desde la crisis financiera de 2008 .

Como muestra el cuadro anterior, los préstamos a pequeñas empresas se han desplomado. Las plataformas de préstamos de punto a punto compensan parte de este déficit: entre ellas, Lending Club (LC LCLendingClub Corp5. 46-6. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Prosper, SoFi, Zopa y RateSetter emitieron más de $ 2. 5 mil millones en préstamos en los Estados Unidos y el Reino Unido en el cuarto trimestre de 2014. Aún así, hay una enorme cohorte de pequeñas empresas calificadas que no pueden encontrar crédito. Able cree que puede alcanzarlos.

Modelo híbrido entre empresas

Able otorga préstamos de entre $ 25,000 y $ 250,000 a pequeñas empresas por plazos de uno a tres años, a tasas que varían del 8% al dieciséis%. Cobran una tarifa de apertura del 3%, pero no se aplica ninguna multa por devolver el préstamo antes de tiempo. Los reembolsos vienen en cuotas mensuales. El prestatario debe haber estado en operación durante al menos seis meses antes de presentar la solicitud y recibir al menos $ 50,000 en ingresos.

Ese arreglo puede afectar al departamento de préstamos de su banco de ladrillo y cemento como algo generoso, quizás incluso ingenuo, pero no ajeno a la forma establecida de hacer las cosas. Excepto esto: los prestatarios deben asegurar el 25% del capital de los patrocinadores que conocen personalmente, ya sean amigos, familiares o clientes fieles. Able luego financia el 75% restante.

Los patrocinadores deben contar entre tres y cinco, y solo la mitad puede ser miembros de la familia; Capaz verifica la relación personal de los patrocinadores con el propietario de la pequeña empresa, presumiblemente a través de las redes sociales (ver más abajo). La idea es demostrar que el prestatario puede reclutar a un pequeño grupo de personas que creen en la viabilidad del negocio y están dispuestos a hacer una apuesta financiera significativa sobre él.

El modelo de Able es distinto del enfoque de préstamos colectivos que Lending Club y otros emplean, ya que el prestatario no acepta $ 25 aquí, $ 100 de docenas o cientos de personas, pero $ 6, 250 a $ 62, 500 de tres a cinco personas. Es un compromiso entre los préstamos colectivos y el modelo institucional, en el que un prestatario no establecido en el punto más bajo de un ciclo de crédito debe pagar tasas exorbitantes o encontrar un garante.

Capaz de reembolsos, proporcionando términos claros y una estructura legal para tranquilizar a los patrocinadores. Por supuesto, los prestatarios siempre pueden incumplir, en cuyo caso Able tiene un primer reclamo sobre la recuperación de su inversión. Sin embargo, si todo sale según lo planeado, los patrocinadores reciben pagos de intereses por las primeras tres cuartas partes del plazo del préstamo, mientras que Able es reembolsado; en el último trimestre, una vez que Able recibe el reembolso total, los patrocinadores recuperan su capital mientras los pagos de intereses se reducen.

Redes sociales

Able utiliza muchas de las herramientas comprobadas del comercio de préstamos para evaluar los aspectos vitales de una empresa: ingresos, margen bruto, ingreso neto, índice actual, proporción rápida, relación deuda-activo y servicio de la deuda radio de covertura. El hecho de que la compañía incorpore estas métricas en un "algoritmo de aprendizaje automático entrenado en datos históricos" habla de sus credenciales de tecnología de punta. Pero Able también incorpora un punto de datos que los prestamistas han ignorado hasta ahora: la presencia de los medios sociales del prestatario.

"No es muy grande", según el sitio web de Able, que enfatiza que la disposición de los amigos y familiares a invertir en los negocios del prestatario es la principal consideración. Sin embargo, por lo que parece, la compañía ha desarrollado un método sofisticado para vincular búsquedas, "Me gusta", imágenes y acciones para atraer el tráfico. El desarrollador Shayan Mohanty proporciona una descripción (que raya en lo tremendamente técnico sin llegar al límite) de cómo los datos de las redes sociales pueden vincularse al tráfico peatonal.

Esta innovación podría proporcionar información valiosa y ayudar a Able a reducir su tasa de incumplimiento, pero presumiblemente el proyecto Mohanty publicado en Gihub no es la pieza clave de la ventaja competitiva de la compañía.

Invertir

Debido a que los patrocinadores deben conocer personalmente al prestatario, Able no está abierto para que cualquiera pueda invertir. La mayoría de las personas tampoco pueden usarlo como lo harían con otro prestamista de igual a igual, reservar un pequeño pedazo de ahorros y agregar cierta diversificación a su cartera general. Como mínimo, cada inversión debe sumar $ 1, 250 (25% del préstamo mínimo de $ 25,000, que es $ 6, 250, dividido por 5, la cantidad máxima de patrocinadores), en comparación con los $ 25 de Lending Club. Debido a estas consideraciones, lograr la diversificación a través de Able requiere tanto un capital monetario considerable como un considerable capital social en forma de amigos y familia confiables y emprendedores.

Por otro lado, les permite a aquellos que sí tienen amigos y familiares emprendedores invertir en sus emprendimientos al tiempo que evitan al menos algunas de las trampas. Able proporciona una estructura legal para que las partes no tengan que ir por una ruta completamente informal, arriesgando malentendidos en el futuro, ni repriman su buena voluntad mutua incorporando a abogados y contadores.

El elemento de relación personal también elimina gran parte de la opacidad de los préstamos punto a punto. Lending Club y SoFi han comenzado a agrupar múltiples préstamos en valores, que a su vez han atraído a inversores institucionales más grandes. Esta mayor liquidez responde a las inquietudes de los reguladores que surgen de la crisis crediticia, pero el riesgo es que los préstamos incobrables se vinculen con los buenos, recreando algunas de las condiciones que llevaron a la crisis en primer lugar. Con Able, no solo conoce el negocio que respalda, sino que conoce a la persona que lo respalda.

The Bottom Line

Able es parte del prestamista, parte de la plataforma de préstamos entre empresas, que se basa en las conexiones personales del prestatario para establecer la confiabilidad y compartir el riesgo. Proporciona una plataforma para que amigos y familiares se presten entre sí con más claridad que lo que ofrecen los acuerdos informales.No permite las inversiones especulativas que proporcionan las plataformas de crowdfunding. Más bien, depende de la "sabiduría de las multitudes" de una manera diferente, analizando los datos de las redes sociales para determinar la viabilidad de un negocio.