Los ETF, abreviatura de fondos cotizados en bolsa, se han convertido en una opción de inversión popular para muchos inversores en los últimos años. Su accesibilidad y liquidez los convierten en una opción atractiva para cualquiera que no esté a favor de los fondos mutuos, que están diseñados para estrategias de inversión a más largo plazo. Sin embargo, al igual que los fondos mutuos, los ETF también son calificados por una variedad de compañías de investigación de inversiones que evalúan numerosos criterios. Estas calificaciones pueden resultar extremadamente útiles para aquellos que requieren un análisis más profundo de un ETF antes de comprometerse con su adquisición. A continuación se detallan algunos factores principales, que se miden para determinar la calificación de un ETF y, por lo tanto, su atractivo. (Ver relacionado: Introducción de fondos negociados en bolsa)

Retorno y riesgo

El rendimiento de un ETF suele ser el primer factor que los inversores quieren saber antes de invertir en un ETF. Independientemente de en qué invierta el fondo, nadie quiere invertir en algo que tiene un pobre historial. Las empresas de investigación como Morningstar, utilizan un sistema de clasificación por estrellas que clasifica ETF con otros en la misma categoría, donde una calificación de una estrella es pobre y cinco estrellas es favorable. Sus calificaciones se basan en rendimientos ajustados al riesgo para períodos de tres, cinco y diez años para estos ETF comparables. Morningstar también clasifica los fondos mutuos, y sus calificaciones son muy apreciadas por innumerables inversores.

XTF, otra firma de investigación, evalúa criterios tales como ganancias y rendimiento de dividendos en ETF basados ​​en acciones. También son tan detallados como el análisis del riesgo de tasa de interés en los ETF de renta fija, que también pueden ayudar a determinar si el fondo está significativamente expuesto a movimientos de tasas de interés. Además, XTF reconoce el riesgo de concentración, abordando si el fondo tiene un nivel adecuado de diversificación.

Costo

Por importante que sea el rendimiento, los inversionistas no quieren que sus posibles ganancias sean absorbidas por los altos costos. S & P Capital IQ clasifica variables tales como el índice de gastos brutos para determinar si el administrador del fondo está manteniendo los costos de administración de fondos al mínimo. El diferencial de oferta / demanda de promedio móvil de cinco días se compara incluso con los ETF en la misma categoría para analizar las brechas en la oferta y la demanda. Idealmente, el margen entre el precio de oferta y demanda debería ser pequeño. Mientras que XTF mide la relación de gastos, también verifica la eficiencia tributaria mediante el seguimiento de las distribuciones de ganancias de capital de los ETF, ya que deben mantenerse al mínimo.

Estructura

Lo cerca que un ETF rastrea un índice de referencia subyacente es un elemento que se utilizó en su calificación. Por ejemplo, ETF. com calcula un puntaje de eficiencia teniendo en cuenta los gastos y el riesgo para cuantificar si un ETF se está desempeñando estrechamente de acuerdo con el índice que intenta imitar. De forma similar, XTF emplea un error de seguimiento y un cálculo de desviación estándar para confirmar si un fondo corresponde a su índice de referencia de manera eficiente, con un cálculo bajo que es más óptimo.

Liquidez

La liquidez es imperativa para un ETF, lo que revela lo fácil que es comprar o vender sin afectar drásticamente el precio de mercado de la inversión. Ned Davis Research posee una metodología de puntaje de liquidez donde 1 es ilíquido y 5 es altamente líquido. Los puntajes de comerciabilidad se asignan al ETF, así como a las tenencias de cartera subyacente del fondo. Además, los ratios oferta / demanda se calculan para buscar márgenes más bajos que sugieran una mayor liquidez.

The Bottom Line

Los ETF son una opción de rápido crecimiento para los inversores que desean colocar su dinero en algo tan amplio como el S & P 500 o tan específico como los metales preciosos. Saber cómo se clasifican estas inversiones complejas es un ejercicio de investigación y, finalmente, decidir si un fondo tiene sentido financiero. El rendimiento, el costo, la composición de los fondos y la liquidez son componentes clave, a menudo medidos por una variedad de empresas de investigación de inversiones, así que tenga en cuenta sus evaluaciones. Equipado con este conocimiento, los inversores pueden ganar más confianza en la comprensión de la calificación de un ETF y tomar decisiones para adquirir o vender. (Consulte también: ¿Cómo se crean los nuevos fondos negociados en bolsa?)