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La correlación, por sí sola, no puede afectar el mercado de acciones porque es simplemente el grado en que dos cosas se comportan de la misma manera. Sin embargo, la correlación entre la actividad de dos acciones, o entre una acción y el rendimiento de un determinado índice, sector o industria, puede ser un factor muy importante para desarrollar una estrategia de inversión prudente. Los analistas de valores usan una medida llamada coeficiente de correlación para hacer predicciones sobre cómo se comportará una acción en función del rendimiento pasado y la actividad de otra seguridad con la que se ha demostrado que la acción en cuestión se correlaciona.

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¿Cuál es el coeficiente de correlación?

El coeficiente de correlación se usa para medir tanto el grado como la dirección de la correlación entre dos poblaciones. Puede estar entre -1 y 1, aunque casi siempre está en el medio. Se dice que dos valores que tienen un coeficiente de 1 están correlacionados "perfectamente". Esto significa que cuando una acción sube cinco puntos, la otra hace exactamente lo mismo, al mismo tiempo. Una correlación de -1 es una correlación negativa "perfecta", lo que significa que cuando una acción sube cinco puntos, la otra pierde cinco puntos. Este tipo de comportamiento es increíblemente raro en el mercado bursátil, por lo que las correlaciones perfectas son casi totalmente teóricas.

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¿Cómo y por qué se correlacionan las acciones?

La mayoría de las acciones tienen una correlación en algún lugar en el medio del rango, con un coeficiente de 0 que indica que no hay relación alguna entre los dos valores. Una acción en el espacio minorista en línea, por ejemplo, probablemente no tenga ninguna correlación con el stock de una tienda de neumáticos y carrocería. Esto se debe a que las empresas tienen operaciones muy diferentes, y los productos y servicios de la tienda de automóviles no son cosas que se pueden proporcionar de manera virtual.

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Sin embargo, un minorista tradicional de libros tiene una correlación negativa con las acciones de Amazon. com, ya que la popularidad del minorista en línea suele ser una mala noticia para las librerías tradicionales. El stock del popular procesador de pagos PayPal probablemente se correlacione positivamente con las acciones de los minoristas en línea que utilizan sus servicios. Si las acciones de eBay, Amazon y Best Buy aumentan debido al aumento de los ingresos en línea, es probable que PayPal experimente un impulso similar a medida que los ingresos impulsados ​​por las comisiones mejoren y los informes de ganancias positivas alienten a los inversores.

Uso del coeficiente de correlación

Al desarrollar una estrategia de inversión y seleccionar acciones para su cartera, el coeficiente de correlación puede ser una herramienta muy útil. Se puede usar para seleccionar acciones en diferentes industrias que tienden a moverse en tándem, o para cubrir sus apuestas seleccionando acciones con un coeficiente negativo de modo que si una acción falla, la otra es probable que reciba un impulso.Cuando las acciones tienen un coeficiente de correlación de 0, no significa que nunca se comporten de la misma manera; más bien, significa que es probable que se muevan de forma diferente, ya que se mueven juntos, lo que los hace impredecibles. Sin embargo, esto también significa que hay menos posibilidades de que muchas acciones no correlacionadas fallen simultáneamente.

Elegir una variedad de acciones con diferentes grados y direcciones de correlación es una de las estrategias de diversificación más comunes y efectivas. El resultado es una cartera que muestra una tendencia general al alza, ya que, en cualquier momento, al menos un elemento de seguridad debería estar funcionando bien, incluso si otros están fallando.