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El flujo de efectivo libre a la empresa, o FCFF, mide dinero y tiempo mediante el uso de activos a corto y largo plazo y ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización (EBITDA) en sus cálculos El FCFF en sí se utiliza para medir el riesgo que enfrenta un inversor para obtener un rendimiento de su inversión.

FCFF para la empresa mide el efectivo que una compañía tiene disponible para pagar a los inversores después de que la compañía paga su costo de hacer negocios e invierte en activos a corto y largo plazo, como inventario y equipo, respectivamente. Los inversores incluyen tanto accionistas como tenedores de bonos. Las siguientes ecuaciones se pueden usar para calcular FCFF:

Flujo de efectivo libre para la empresa = (ingreso neto) + (cargos no monetarios) + (interés) x (tipo impositivo) - (inversiones en activos a largo plazo) - (inversiones en trabajo) capital)

Flujo de efectivo libre para la empresa = (flujo de efectivo de las operaciones) + (interés) x (tasa de 1 impuesto) - (inversiones en activos a largo plazo)

Flujo de efectivo libre para la empresa = (ganancias antes de intereses e impuestos) x (tasa impositiva 1) + (depreciación) - (inversiones en activos a largo plazo) - (inversiones en capital de trabajo)

Flujo de caja libre para la empresa = (ganancias antes de intereses, impuestos, depreciación y amortización) x (tasa de 1 impuesto) + (depreciación) x (tasa de impuestos) - (inversiones a largo plazo) activos) - (inversiones en capital de trabajo)

Como puede ver en las cuatro ecuaciones anteriores, el FCFF utiliza inversiones a corto y largo plazo en sus cálculos. Esto ayuda a capturar la medición del tiempo. Además, cada componente de las ecuaciones de FCFF es durante un período de tiempo específico, por lo que es posible calcular el FCFF mensual, trimestral o anual según el marco de tiempo que el inversor desee utilizar.

FCFF mide dinero mediante el uso de información financiera en cada uno de sus componentes. Todos los tipos de ganancias, desde el ingreso neto hasta el EBITDA, miden el dinero que una compañía genera durante el período de tiempo especificado. Todos los cargos no en efectivo, incluidos los intereses y la depreciación, se vuelven a agregar para capturar el flujo de efectivo real del negocio. Dado que el dinero que una compañía utiliza para las inversiones no se puede pagar a los inversores en forma de efectivo, estos se restan de la ecuación.

Aunque el FCFF es una medida monetaria de la cantidad de dinero disponible para los inversores, es un gran indicador de riesgo. Si el FCFF es bajo o negativo, podría ser una señal de que la inversión no es segura porque hay un retorno bajo o no hay retorno. Una gran cantidad de FCFF podría ser una señal de que hay bajo riesgo y la inversión es una buena oportunidad.