a:

Invertir en el sector aeroespacial es más riesgoso que invertir en un mercado más amplio. La medida más precisa de la volatilidad del sector, el coeficiente beta, indica que el sector aeroespacial, compuesto por compañías aéreas, fabricantes de piezas de aviones y contratistas de defensa, conlleva un riesgo 16% mayor para los inversores que el mercado en general. El lado positivo es que el sector ofrece ganancias mejores que el promedio durante los mercados alcistas. La desventaja se produce durante los mercados bajistas, cuando la exposición al sector aeroespacial deja a los inversores abiertos a mayores riesgos.

Los inversores inteligentes usan el coeficiente beta para estructurar sus carteras según la cantidad de riesgo que están dispuestos a asumir. Esta métrica proporciona una medida estandarizada de la volatilidad que hace que sea fácil comparar los riesgos de un sector para el mercado en general. Una beta de 1 indica un sector que se mueve al mismo paso que el mercado en general; Se dice que ese sector tiene un riesgo promedio. Una beta mayor que 1 denota un sector más volátil; Los sectores de alta beta obtienen grandes ganancias cuando el mercado está en alza, pero también sufren grandes pérdidas cuando el mercado declina. Una beta entre 0 y 1 significa que un sector ofrece más estabilidad que el mercado en general; gana menos durante los mercados alcistas, pero mantiene su valor mejor durante los mercados bajistas. Finalmente, un beta negativo indica un sector que se mueve inversamente con el mercado. Estos sectores únicos funcionan mejor durante los mercados bajistas cuando el resto de la economía está sufriendo, y tienden a perder valor cuando el resto del mercado está ganando.

El sector aeroespacial tiene una beta de 1. 16. Este valor le dice a los inversores que el sector es un 16% más volátil que el mercado en general. Considere dos acciones, una una acción aeroespacial y la otra una acción del mercado más amplio. Ambos se venden por $ 100 por acción. Un mercado alcista masivo llega y duplica el mercado. Por lo tanto, las acciones del mercado más amplio aumentan en $ 100 a un valor comercial de $ 200 por acción. El stock aeroespacial, que es un 16% más volátil, aumenta en $ 116 y se negocia a $ 216 por acción.

Sin embargo, si aparece un mercado bajista igualmente poderoso, el stock aeroespacial tiene peores resultados que su contraparte del mercado en general. Supongamos que la recesión reduce el mercado a la mitad. Las acciones del mercado general pierden $ 50 y terminan en $ 50. La pérdida de la acción aeroespacial es 16% mayor a $ 58, por lo que termina en $ 42.

En cantidades únicas, la diferencia en ganancias entre las dos acciones durante un mercado alcista es mayor que la diferencia en pérdidas durante un mercado bajista. De hecho, las ganancias duplican las pérdidas. Esta es una razón por la que muchos inversionistas, en particular los inversores de crecimiento, favorecen sectores agresivos con alta volatilidad como el aeroespacial.Otra razón es que los mercados bursátiles siempre han tendido a una tendencia ascendente a largo plazo. Por lo tanto, los pacientes inversionistas dispuestos a superar las caídas ganarán más dinero invirtiendo en sectores con valores superiores a la media de lo que invierten en un mercado más amplio.