La tecnología ha afectado a innumerables industrias en todo el mundo, desde el entretenimiento hasta la fabricación, y la administración de carteras no es una excepción. Mientras que la industria de gestión de activos ha permanecido relativamente intacta hasta el año 2000, el cambio tecnológico en rápida evolución ha cambiado drásticamente el panorama desde ese momento y muchas tareas tradicionales de administración de activos podrían incluso volverse obsoletas.

En este artículo veremos algunas de las formas en que la administración de activos ha cambiado en la última década y hacia dónde se dirigirá la industria en el futuro debido a la naturaleza de la tecnología en rápida evolución.

Estrategias activas vs. pasivas

La administración de activos ha sido históricamente un proceso activo mediante el cual los administradores de inversiones eligen y eligen inversiones que creen que producirán retornos desmesurados para sus clientes. Si bien los fondos pasivos han superado el hito de $ 1 billón de activos en 2013, los inversores todavía tienen alrededor de tres veces esa cantidad con los gerentes activos, apostando a que superarán los índices de referencia. (Para obtener más información, consulte: Administración activa: ¿está trabajando para usted? )

Según el estudio de PWC titulado Asset Management 2020: Un mundo feliz , las inversiones alternativas y pasivas representarán el 35% de la industria de gestión de activos para 2020, a medida que los inversores aumenten las asignaciones a productos pasivos de bajo costo con una amplia exposición al mercado beta. Estas tendencias podrían presionar a los administradores de activos tradicionales que dependen de estructuras de tarifas altas, especialmente dado que muchos de ellos son incapaces de generar alfa a largo plazo para los clientes.

Muchos fondos de inversión pasivos son operados por tecnología que automáticamente coloca los intercambios y mantiene niveles adecuados de exposición. El crecimiento de los fondos cotizados en bolsa (ETF) como una alternativa a los fondos mutuos ha mejorado estas dinámicas, una vez más, impulsado por el aumento de computadoras capaces de manejar grandes cantidades de capital sin la necesidad de un administrador de inversiones activo. (Para obtener más información, consulte: Uso de ETF para crear una cartera rentable .)

Estructuras de tarifas más bajas

La gestión de activos ha sido históricamente una industria muy lucrativa, ya que los fondos gestionados podrían justificar una mayor carga precios. En los años ochenta y noventa, el 2% cobrado por muchos fondos no era particularmente importante frente a los rendimientos anuales promedio del 18% de las acciones de EE. UU. Estas dinámicas comenzaron a cambiar desde el año 2000, cuando las acciones de los EE. UU. Tienen un promedio de solo 4% anual.

Ha habido una serie de impulsores detrás de la dramática reducción en las tarifas, con muchos inversores dudando en pagar incluso el 1% en estos días. Si bien el aumento de los fondos pasivos sin duda ha ejercido presión sobre los honorarios activos del fondo, la tecnología también ha ayudado a aumentar drásticamente la transparencia en la última década.Los inversores pueden comparar fácilmente los fondos por rendimiento y tarifas con un clic del mouse. (Para obtener más información, consulte: Gestión de portafolio en línea: asesor financiero bricolaje o por honorarios? )

Es probable que estas dinámicas continúen en el futuro a medida que la transparencia siga aumentando y los inversores tengan una mayor visibilidad del rendimiento / dinámica de honorarios. De hecho, las nuevas tecnologías incluso han permitido examinar las carteras de los fondos a través de presentaciones regulatorias y comparar las diferencias de tarifas en el contexto de las diferencias en la composición de la cartera a lo largo del tiempo, además del rendimiento.

Rise of Automation

La gestión de activos ha sido históricamente un juego muy práctico para asesores financieros y otros profesionales. Construidas sobre la base de la confianza, estas relaciones han ayudado a muchos asesores financieros a cobrar el dinero suficiente para ganarse la vida y hacer crecer su práctica a lo largo del tiempo, al igual que cualquier otra profesión. La tecnología podría cambiar la naturaleza misma de estas transacciones, sin embargo, y ya está ocurriendo. (Para la lectura relacionada, consulte: Cómo los asesores financieros pueden ajustarse a Robo-Advisors .)

Las nuevas empresas de software están intentando automatizar todos los aspectos de una empresa de administración de activos a través de robo-advisors. Por ejemplo, WealthFront ya ha acumulado más de $ 1. 5 mil millones en activos bajo administración, con la promesa de aprovechar la tecnología para administrar una cuenta de inversión personalizada que está completamente diversificada y reequilibrada automáticamente, todo por una tarifa de administración muy modesta de 0.25% por año.

Los conceptos de Big Data podrían aprovecharse para llevar estos procesos aún más lejos en el camino de la automatización. Por ejemplo, el historial de salud de una persona podría utilizarse para calcular una tabla actuarial y administrar los activos financieros automáticamente en función de su esperanza de vida y la de su familia, o tener en cuenta los ingresos personales al calcular los movimientos con ventajas impositivas en una cartera. (Para obtener más información, consulte: Nuevo Robo-asesor de Schwab .)

Mejor valor

La administración de activos ha sido históricamente una tarea muy desafiante y que requirió mucho tiempo, que incluyó la investigación de acciones, bonos y otros clases de activos y creación de carteras en hojas de cálculo a lo largo del tiempo. Con la tarea de mantener estos voluminosos modelos y reequilibrar las carteras a mano, la tecnología en realidad ha ayudado a la industria de gestión de activos de diferentes maneras. (Para obtener más información, consulte: Principales errores en la construcción de la cartera .)

La tecnología ha ayudado a mejorar drásticamente la eficiencia operativa de muchos asesores financieros al reducir el procesamiento manual. Después de ingresar un algoritmo de negociación en una computadora, los administradores de activos pueden dejar que la computadora haga cálculos automáticamente o incluso colocar transacciones en nombre de los clientes, lo que libera su tiempo para enfocarse en otras formas de ayudar a generar valor para sus clientes.

Los asesores financieros y los administradores de activos que pueden adaptarse a la tecnología más rápidamente podrían disfrutar de una mayor cuota de mercado a medida que los competidores más lentos luchan por seguir el ritmo. Esta dinámica podría generar oportunidades para que estos grupos generen mayores ingresos a partir de mayores activos administrados, a la vez que experimenten una mayor rentabilidad al disminuir los costos operativos.(Para obtener más información, consulte: 4 pasos para crear una cartera rentable .)

La línea de fondo

La tecnología ha tenido un impacto dramático en la industria de administración de activos en la última década. Además de reducir las tarifas a través de la transparencia y una inversión más eficiente, el software aprovechando el poder del big data podría remodelar aún más la industria y hacer que muchas tareas tradicionales de administración de activos se vuelvan obsoletas durante la próxima década, aspectos importantes para la industria.

Al mismo tiempo, la tecnología también podría ayudar a muchos administradores de activos a mejorar sus negocios y aumentar sus ganancias. Aquellos que se adaptan rápidamente a la tecnología pueden obtener una ventaja competitiva sobre la competencia y aumentar la cuota de mercado, al tiempo que reducen sus costos operativos. Pero al final, los verdaderos ganadores son los clientes que se benefician con tarifas más bajas, mayor valor y mejores rendimientos. (Para obtener más información, consulte: ¿Desea obtener una carrera en Gestión de activos? Lea esto primero .)