Cómo ajustar su cartera en un mercado Bear o Bull

Cómo ajustar su cartera en un mercado Bear o Bull

El éxito de la inversión generalmente depende del pensamiento a largo plazo; sin embargo, la mayoría de los inversores no pueden evitar preocuparse por los cambios diarios con sus carteras. Parte de esa preocupación es ciertamente justificable dados los recientes aumentos en la volatilidad en los últimos años. A decir verdad, tanto los mercados de toros como de osos son animales completamente diferentes y se comportan de manera bastante diferente.

Si bien los inversores no deberían cambiar por completo sus planes a largo plazo, hacer ajustes simples en una cartera puede ayudar a amortiguar las pérdidas o exagerar las ganancias. Incluso el inversor minorista más pequeño puede beneficiarse de realizar algunos ajustes en las asignaciones de su cartera, según el mercado, y ver los resultados. Toro u oso, hay posibilidades de avanzar con el flujo del mercado.

La volatilidad reina suprema

La historia ha demostrado que el mercado de valores y la economía se mueven en ciclos que se repiten una y otra vez; por lo tanto, comprender las diferentes etapas de la economía puede ayudarlo a guiar sus decisiones de inversión. Las condiciones del mercado vienen en dos sabores: toro y oso. Cada uno viene con su propio conjunto de matices.

Los mercados alcistas generalmente se definen como períodos en los que los inversores muestran una confianza inmensa. Si bien, técnicamente, un mercado alcista es un aumento en el valor del mercado de al menos 20%, como el gran aumento del Nasdaq durante el boom tecnológico, la mayoría de los inversores aplican un significado mucho más flexible al término.

Los indicadores de esta confianza incluyen el aumento de los precios de las acciones y un aumento en los principales índices de mercado, como el venerable Dow Jones Industrial Average (NYSE: DIA DIASPDR DJ Ind Avg Trust Units Serie -1-235. 41 + 0. 10% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Por el contrario, los activos de refugio seguro, como el oro y los bonos, caerán en el camino frente a un mercado alcista. Además, el volumen de acciones negociadas es mayor, e incluso aumenta el número de empresas que buscan aprovechar el mercado de acciones a través de OPI. Otros factores económicos, como la confianza del consumidor, la demanda de recursos naturales y mejores datos de empleo, todos juegan en esta confianza.

Por el contrario, los mercados bajistas son simplemente lo opuesto a un toro: un mercado que muestra una falta de convicción. Los precios de las acciones se desvían hacia los lados o caen, los índices caen y los volúmenes de negociación se estancan. Al mismo tiempo, los saldos de efectivo y bonos de corretaje generalmente son más altos, los titulares en la sección de negocios de su periódico local se vuelven pesimistas, y en general, los inversores se sienten menos seguros acerca del futuro cercano. Si bien algunos días arriba o abajo no son un mercado alcista o bajista, dos semanas más o menos de subidas o bajadas de stock podrían indicar qué tipo de mercado hemos ingresado.

Ajustando por un oso

Dado que un mercado bajista se debe a una falta de confianza en la economía, los inversionistas deberían recurrir a los refugios seguros durante este período. Eso podría significar ajustar el porcentaje de bonos que mantiene hacia arriba. Básicamente, un bono es un pagaré elegante que las empresas y los gobiernos emiten para financiar sus operaciones cotidianas o para financiar proyectos específicos.

Es menos probable que los bonos pierdan dinero que las acciones y pueden reducir las pérdidas de su cartera durante las caídas del mercado bursátil. En segundo lugar, los bonos pagan interés regularmente, por lo que pueden ayudar a generar un flujo constante y predecible de ingresos de sus ahorros en los malos momentos. Agregar un fondo como Vanguard Total Bond Market ETF (NYSE: BND BNDVng Ttl Bnd Mrk81. 86 + 0. 07% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) o < iShares Barclays 20+ bonos del tesoro del año (NYSE: TLT TLTiSh 20 + Y Trs Bd126. 11 + 0. 37% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), que tanto apostar por bonos de alta calidad, se puede usar para obtener acceso rápido a la clase de activo. (Ver Las ventajas de los bonos. ) Al mismo tiempo, centrarse en acciones de primera clase podría resultar fructífero en los mercados bajistas. Los chips Blue están mejor equipados para manejar cualquier posible caída en el mercado y su bulk ofrece ventajas en una economía desacelerada e incierta. Estas ventajas incluyen sus mayores dividendos, la capacidad de adquirir competidores más pequeños y una menor volatilidad. El

Guggenheim Russell Top 50 Mega Cap (NYSE: XLG XLGGuggenheim184. 28 + 0. 15% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una jugada excelente en grandes empresas . Finalmente, hay algunas alternativas en las que los inversores pueden apostar para enfrentar al oso. Cortar las acciones a través de un ETF inverso o agregar fondos mutuos del mercado bajista podría proporcionar un alivio a corto plazo de la disminución de los precios de las acciones. Al mismo tiempo, apostar por la volatilidad del mercado o su "miedo" a través de un vehículo como el

iPath S & P 500 VIX ST Futures ETN (NYSE: VXX VXXBarclays Bank Underlying Tracker 2017-30. 01. 19 (Exp. 29. 01. 19) en S & P 500 VIX STF TR Serie A33. 34-0. 95% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) podría tener sentido. Let the Bull Run

Dada toda la euforia que rodea a un toro, los inversores deberían sentirse seguros de asumir más riesgos. Eso significa cargar existencias con perfiles dodgier. Ciertos sectores, como el de la energía, el consumo discrecional y los materiales básicos y / o los productores de productos básicos, funcionan mucho mejor cuando la economía se está cocinando. Estos sectores tienden a funcionar excepcionalmente bien durante los mercados alcistas; Sobreponderarlos a través de varios ETF del sector es una buena idea.

Luego están los mercados emergentes a considerar. Dado el hecho de que muchas de estas naciones todavía atraviesan sus "dolores de crecimiento", las poblaciones ubicadas en China o Brasil se consideran una apuesta más riesgosa que, por ejemplo, las multinacionales en el Reino Unido o Alemania. Como tales, fondos como el

Índice iShares MSCI Emerging Markets (NYSE: EEM EEMiShs MSCI Em Mk46. 86 + 1. 12% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) tienden a aumentar cuando el toro está corriendo. Finalmente, incluso en el ingreso fijo, hay jugadas alcistas. Los perfiles de rendimiento de bonos de alto rendimiento o basura tienen más en común con las acciones que los bonos tradicionales. Al mismo tiempo, los fideicomisos de inversión inmobiliaria de alto rendimiento (REIT) o las sociedades limitadas maestras (MLP, por sus siglas en inglés) ofrecen la oportunidad de participar en el aumento de los precios de las acciones y de obtener grandes cheques de dividendos. Un fondo como el

SPDR Dow Jones REIT (NYSE: RWR RWRSPDR DJ REIT92. 94 + 0. 68% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es el mercado alcista perfecto forraje. The Bottom Line

Si bien los inversionistas no deberían sentirse obligados a cambiar sus carteras radicalmente en reacción a las movidas diarias del mercado, pequeños ajustes frente a un mercado alcista o bajista podrían ser un movimiento prudente. Los ajustes a la forma en que el mercado perciba el riesgo podrían salvar a los inversores de pérdidas catastróficas o ayudar a generar ganancias exageradas.