La evaluación del rendimiento de las acciones es algo muy individual para cada inversor. Del mismo modo que cada persona tiene diferentes apetitos por el riesgo, planes de diversificación y estrategias de inversión, también lo hacen todos los inversores tienen diferentes estándares para evaluar el rendimiento de las acciones. Un inversor puede esperar un rendimiento anual promedio del 10% o más, mientras que otro podría agregar a su cartera una acción que no esté correlacionada con el mercado de valores en su conjunto. Independientemente de lo que busque en el rendimiento de una acción, hay algunas variables a considerar para ayudarlo a evaluar si esa acción es una buena inversión para usted.

Considere el rendimiento total

El rendimiento de una acción debe ubicarse en contexto para comprenderlo correctamente. En la superficie, se ve muy bien ver que una acción ha regresado un 20% desde el comienzo del año cuando se ve el precio inicial frente al precio final, pero hay que mirar un poco más profundo. ¿El stock fue anormalmente deprimido el primer día? Si es así, podría descartar los números. Para contrarrestar esto, la mayoría de los inversores observan los retornos totales de las acciones. Considere el rendimiento real de las acciones durante un período, como si hubiera invertido en él el primer día del período. Además, observe cómo ha hecho el inventario en lo que va de año (YTD), así como en las últimas 52 semanas. Finalmente, considere la rentabilidad anual promedio de la acción. Mire la rentabilidad anual promedio de cinco años, pero también mire la rentabilidad anual promedio de 10 años si está considerando una inversión a más largo plazo.

Ponlo en perspectiva

Para evaluar un stock, revisa su rendimiento. Puede estar satisfecho con una acción que generó un rendimiento del 8% durante el año pasado, pero ¿qué sucede si el resto del mercado está volviendo varias veces esa cantidad? Tómese el tiempo para comparar el rendimiento de las acciones con diferentes índices de mercado, como el índice industrial Dow Jones, el S & P 500 o el índice NASDAQ compuesto de pequeñas empresas. Estos índices pueden actuar como una especie de punto de referencia. También es posible que desee ver cómo ha hecho la economía durante el mismo período, cómo ha aumentado la inflación y otras consideraciones económicas más amplias.

Mire a los competidores

Por supuesto, incluso si una empresa ha tenido un buen desempeño en comparación con el mercado más grande, todavía está la cuestión de cómo está funcionando su industria. Podría suceder que una acción supere al mercado pero tenga un desempeño inferior al de su industria, por lo que debe tenerse en cuenta el rendimiento de la acción en relación con sus principales competidores, así como con empresas de tamaño similar en su industria. Por ejemplo, si está evaluando una pequeña compañía de semiconductores, no puede comparar un negocio de inicio directamente con una compañía bien establecida como Intel, incluso si los productos de las dos compañías pueden competir entre sí en algunos ámbitos.Aunque ayuda a ver cómo puede estar haciendo esa empresa de capitalización reducida en relación con sus competidores más grandes, le da una mayor perspectiva para considerar también a los competidores en etapas similares de sus ciclos de vida empresarial.

Otros factores

Además de analizar los rendimientos totales de una empresa, compararlos con el mercado y ponderarlos en relación con los competidores dentro de la industria de la empresa, hay otros muchos factores a considerar al evaluar el rendimiento de una acción. Por un lado, debe ver si la empresa paga dividendos y cómo la reinversión de esos dividendos puede mejorar sus rendimientos totales. Además, asegúrese de tener en cuenta la inflación en el cálculo de los rendimientos, especialmente teniendo en cuenta los horizontes a largo plazo de sus inversiones. Esto se llama rendimiento real y se puede hacer simplemente restando la inflación del rendimiento anual de su inversión.