La diversificación es una técnica que reduce el riesgo asignando inversiones entre varios instrumentos financieros, industrias y otras categorías. Su objetivo es maximizar el rendimiento invirtiendo en diferentes áreas que reaccionarían de forma diferente al mismo evento.

La mayoría de los profesionales de la inversión están de acuerdo en que, aunque no garantiza la pérdida, la diversificación es el componente más importante para alcanzar los objetivos financieros a largo plazo mientras se minimiza el riesgo. Aquí, vemos por qué esto es cierto y cómo lograr la diversificación en su cartera. (Para obtener más información, consulte Diversificación: protección de carteras de destrucción masiva).

TUTORIAL: Riesgo y diversificación

Diferentes tipos de riesgo

Los inversionistas enfrentan dos tipos principales de riesgo cuando invierten:

• Undiversificables - También conocido como "sistemático" o "sistemático" riesgo de mercado, "el riesgo no diversificable está asociado con todas las empresas. Las causas son cosas como las tasas de inflación, las tasas de cambio, la inestabilidad política, la guerra y las tasas de interés. Este tipo de riesgo no es específico de una empresa o industria en particular, y no puede eliminarse o reducirse mediante la diversificación; es solo un riesgo que los inversionistas deben aceptar.
• Diversificable : este riesgo también se conoce como "riesgo no sistemático" y es específico de una empresa, industria, mercado, economía o país; se puede reducir a través de la diversificación. Las fuentes más comunes de riesgo no sistemático son el riesgo comercial y el riesgo financiero. Por lo tanto, el objetivo es invertir en diversos activos para que no todos se vean afectados de la misma manera por los eventos del mercado.

Por qué debería diversificarse

Digamos que tiene una cartera de acciones de aerolíneas únicas. Si se anuncia públicamente que los pilotos de líneas aéreas van a realizar una huelga indefinida y que todos los vuelos se cancelan, los precios de las acciones de las aerolíneas disminuirán. Su cartera experimentará una caída notable en el valor.

Sin embargo, si contrarrestas las acciones de la industria de las aerolíneas con un par de acciones ferroviarias, solo se verá afectada parte de tu cartera. De hecho, hay una buena posibilidad de que suban los precios de las acciones ferroviarias, ya que los pasajeros recurren a los trenes como una forma alternativa de transporte.

Pero puede diversificar aún más porque hay muchos riesgos que afectan tanto al ferrocarril como al aire porque cada uno está involucrado en el transporte. Un evento que reduzca cualquier forma de viaje perjudica a ambos tipos de empresas: los estadísticos dirían que las existencias de ferrocarril y aire tienen una fuerte correlación.

Por lo tanto, para lograr una diversificación superior, debería diversificarse en general, no solo en diferentes tipos de empresas sino también en diferentes tipos de industrias. Mientras más descorrelacionadas estén tus acciones, mejor.

También es importante que se diversifique entre las diferentes clases de activos.Los diferentes activos, como bonos y acciones, no reaccionarán de la misma manera ante eventos adversos. Una combinación de clases de activos reducirá la sensibilidad de su cartera a los cambios en el mercado. En general, los mercados de bonos y acciones se mueven en direcciones opuestas, por lo tanto, si su cartera está diversificada en ambas áreas, los movimientos desagradables en una se compensarán con los resultados positivos en otra. (Para obtener más información sobre la clase de activos, consulte Cinco cosas que debe saber sobre la asignación de activos.)

Existen otros tipos de diversificación y se han creado muchos productos de inversión sintéticos para dar cabida a los niveles de tolerancia de riesgo de los inversores. Sin embargo, estos productos pueden ser muy complicados y no deben ser creados por principiantes o pequeños inversores. Para aquellos que tienen menos experiencia de inversión y no tienen el respaldo financiero para realizar actividades de cobertura, los bonos son la forma más popular de diversificarse contra el mercado de acciones.

Desafortunadamente, incluso el mejor análisis de una empresa y sus estados financieros no puede garantizar que no será una inversión perdedora. La diversificación no evitará una pérdida, pero puede reducir el impacto del fraude y la mala información en su cartera.

¿Cuántas acciones debería tener?

Obviamente, ser dueño de cinco acciones es mejor que tener una, pero llega un punto en el que agregar más acciones a su cartera deja de marcar la diferencia. Existe un debate sobre cuántas acciones se necesitan para reducir el riesgo mientras se mantiene un alto rendimiento.

La visión más convencional sostiene que un inversor puede lograr una diversificación óptima con solo 15 a 20 acciones distribuidas en varias industrias. (Para obtener más información sobre lo que constituye una cartera de acciones adecuadamente diversificada, consulte Rendimiento excesivo de la diversificación Disminución de los retornos . Para saber cómo determinar qué tipo de combinación de activos es apropiada para su tolerancia al riesgo, consulte Asignación óptima de activos .)

La línea de fondo

La diversificación puede ayudar a un inversor a administrar el riesgo y reducir la volatilidad de los movimientos de los precios de un activo. Sin embargo, recuerde que no importa cuán diversificada esté su cartera, el riesgo nunca podrá eliminarse por completo.

Puede reducir el riesgo asociado con las acciones individuales, pero los riesgos generales del mercado afectan a casi todas las acciones, por lo que también es importante diversificarse entre las distintas clases de activos. La clave es encontrar un medio entre el riesgo y el rendimiento; esto asegura que logre sus objetivos financieros mientras disfruta de una buena noche de descanso.