iShares MSCI India (BATS: INDA INDAiSh MSCI IN ETF34. 97-2. 29% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fondo cotizado (ETF) realiza un seguimiento del rendimiento del índice MSCI India, que mide los resultados de inversión de acciones indias con capitalización de mercado que representan el 85% de las empresas del mercado bursátil indio. El fondo emplea un enfoque de indexación pasiva y no negocia acciones para beneficiarse de las oscilaciones del mercado de acciones. Desde su inicio en 2012, el fondo ha demostrado un rendimiento anual promedio de 5. 83%.

La economía india ha demostrado un crecimiento económico del 7 al 8%, que es mucho más alto que el promedio mundial de alrededor del 3 al 4%. Se espera que India continúe mostrando una alta tasa de crecimiento económico, lo que debería beneficiar el desempeño del mercado de acciones indias e INDA en particular. Las acciones en el índice de referencia incluyen acciones de sectores de consumo básico, energía, finanzas y tecnología. El perfil de capitalización bursátil del índice subyacente incluye predominantemente compañías de mediana y gran capitalización con fuerte presencia de marca y reconocimiento de nombre en India y en el extranjero.

Cómo lo rastrea

Todas las tenencias del fondo se invierten exclusivamente en acciones negociadas en bolsas de valores de la India. A agosto de 2015, INDA posee 71 acciones indias concentradas principalmente en el sector de tecnología de la información con una asignación del 22%. Muchas compañías de TI en la cartera de INDA atienden a los mercados globales con énfasis en la exportación de sus servicios a los países desarrollados. Los financieros y las empresas de atención médica representan el 15. 7 y el 12. 3%, respectivamente. Otros sectores, como los bienes de consumo básico y la energía, tienen 11. 5 y 9. 8% de asignación en la cartera de INDA.

Las tenencias del fondo se concentran de alguna manera en Infosys, Ltd., una empresa de tecnología de la información mundial y bien conocida, que tiene una asignación del 10. 6%. Las cinco principales compañías del fondo representan el 36. 5% de los activos invertidos de INDA e incluyen compañías indias, tales como Housing Development Finance Corp., Tata Consultancy Services Ltd., Reliance Industries Ltd. y Sun Pharmaceutical Industries Ltd. Las 10 principales tenencias de INDA tienen alrededor del 52% de la asignación.

Debido a su estrategia de muestreo representativa superior, el fondo ha seguido muy de cerca el índice MSCI India con un error de seguimiento por debajo del 0. 6% desde su inicio. El error de seguimiento surge principalmente como resultado de que el fondo paga los costos de transacción en las transacciones de sus tenencias, utilizando un enfoque de muestra para construir su cartera y incurrir en diversas comisiones y gastos necesarios para las operaciones diarias del fondo.

Administración

INDA se inició el 2 de febrero de 2012 y está administrado por BlackRock Fund Advisors. El fondo pertenece a un grupo más amplio de ETF de iShares Emerging Market.BlackRock Fund Advisors es una subsidiaria de BlackRock, Inc., que cuenta con una gran reputación y es una de las compañías de administración de inversiones más grande del mundo con activos bajo administración (AUM) de más de $ 4. 5 trillones.

Características

Las tenencias del fondo tienen una relación precio / valor contable (P / B) de 2.97, que es levemente más alta en comparación con el mercado de acciones de EE. UU. Debido a un mayor crecimiento esperado de las ganancias. El fondo tiene un índice de rotación de cartera muy bajo, del 22%, que se compara muy favorablemente con el 55% de los ETF en la misma categoría. El índice de gastos del fondo es 0.68%, lo que hace de INDA uno de los fondos más baratos que ofrece exposición a acciones indias. El administrador del fondo a menudo se compromete a otorgar préstamos a los valores de INDA, lo que genera ingresos para el fondo que posteriormente se reembolsan a los inversores del fondo y reduce el índice de gastos de INDA. INDA se cotiza en BATS Exchange, y los inversores pueden comprar acciones del fondo a través de numerosos agentes de inversión.

Idoneidad y recomendaciones

Después de que la economía india se liberalizó y se abrió al capital extranjero, la India pudo demostrar un crecimiento económico superior al promedio mundial. Entre 2005-2014, el producto interno bruto (PIB) de la India creció entre un 7% y un 8% en promedio, lo que beneficia enormemente el rendimiento de su mercado de valores. Además, la victoria electoral del Partido Bharatiya Janata trajo renovadas esperanzas de mayor liberalización y desregulación de la economía para acelerar la transformación económica de la India. Los inversionistas deben prestar atención a la nueva legislación y las medidas gubernamentales del Partido Bharatiya Janata y evaluar el impacto en la cartera de INDA.

Sin embargo, la economía india sigue muy burocratizada y la corrupción está muy extendida en el país. Debido a las estrictas leyes laborales del país, muchas empresas grandes con importancia estratégica para la economía india están restringidas por el gobierno para despedir a los trabajadores, lo que puede ser perjudicial en tiempos de recesión económica. Además, la economía india depende en gran medida de las importaciones de fuentes de energía. La disminución en los precios del petróleo demostró ser una gran ayuda económica para el país. Sin embargo, si los precios de la energía comienzan a subir nuevamente, la economía india puede comenzar a enfrentar una inflación creciente y grandes facturas de energía en el futuro.

Para los inversores que siguen la teoría de la cartera moderna (MPT), INDA es el más apropiado para la estrategia de inversión de crecimiento, dado el alto crecimiento económico demostrado por la economía india. Como el fondo invierte en moneda local india y no cubre sus riesgos de moneda extranjera, los inversores están sujetos al riesgo cambiario, y los rendimientos denominados en dólares estadounidenses pueden ser más bajos como resultado de la depreciación de la rupia india en el futuro.

INDA y el mercado indio de acciones en general han demostrado una volatilidad muy alta en comparación con el mercado de los Estados Unidos. La desviación estándar a tres años del fondo es 19. 37%, que es sustancialmente mayor que 8. 55% para el Índice S & P 500. El rendimiento anual promedio de tres años del fondo es 12. 25%, que también es mucho menor que el 17. 4% de rendimiento del índice S & P 500, lo que hace que el índice Sharpe de INDA sea de 0.69 más bajo que el índice Sharpe de índice S & P 500 de 1. 93.

INDA es más adecuado para inversores que estén interesados ​​en obtener exposición a acciones de mercados emergentes y quieran tener participaciones enfocadas en acciones indias. Debido a la gran volatilidad demostrada por el mercado accionario de la India, los inversores deberían tener una alta tolerancia al riesgo.

Cómo los clientes de asesores financieros podrían usar este ETF

Los asesores financieros pueden recomendar INDA como una valiosa adición a las carteras de sus clientes para obtener exposición a las acciones de los mercados emergentes con un enfoque exclusivo en las acciones indias. Debido a que el fondo no está diversificado y se enfoca en un solo país, los asesores financieros deben recomendar que sus clientes incluyan otros ETF con un enfoque en otros países para tener portafolios equilibrados y diversificados.

Los rendimientos del fondo han estado sujetos a una mayor volatilidad debido a los volátiles flujos de capital extranjero dentro y fuera del mercado bursátil indio y la incertidumbre política durante las últimas elecciones parlamentarias. Los asesores financieros deben advertir a sus clientes sobre la volatilidad de INDA y no recomendar este fondo para inversores altamente aversos al riesgo interesados ​​en retornos estables y no volátiles.

Principales competidores y alternativas

Hay algunas alternativas a INDA. El fondo WisdomTree India Earnings invierte en acciones indias con una mayor concentración en el sector financiero de la economía india. El fondo también invierte en acciones de tecnología, energía y cíclicos de consumo y tiene un índice de gastos anuales de 0. 83%, que es algo más alto en comparación con INDA.

El ETF de PowerShares India es otra alternativa que invierte en acciones indias con un enfoque similar en los sectores de tecnología, energía y finanzas de la economía india. El fondo tiene un índice de gastos de 0. 83%.

El fondo Market Vectors India Small-Cap es otra opción con una estrategia de inversión de nicho para mantener acciones indias de pequeña capitalización. Las tenencias del fondo están muy concentradas en las acciones financieras de los cíclicos de los consumidores y en las empresas objetivo que atienden predominantemente al consumo local. Este ETF tiene una relación de gastos de 0. 89%.