Una pregunta común es si elegir o no fondos de índice o fondos de fecha objetivo de las opciones de inversión ofrecidas en los planes 401 (k). Veamos los pros y los contras de cada uno.

Fondos de índice

Soy un entusiasta de los fondos de índice y puedo entender por qué son una opción popular entre los inversores individuales y los profesionales financieros. En su mejor índice, los fondos son específicos del estilo y de bajo costo. Fondos indexados de proveedores como Vanguard, Fidelity Investments, Charles Schwab Corp. (SCHW SCHWCharles Schwab Corp44. 65-0. 38% creados con Highstock 4. 2. 6 ) y algunos otros son muy bajo costo. A continuación se detallan los índices de gastos de algunos fondos indexados populares que siguen el índice S & P 500. (Para obtener más información, consulte: The Lowdown on Index Funds .)

• Índice Vanguard 500 (VFINX) 0. 17%
• Índice Fidelity Spartan 500 (FUSEX) 0. 09%
• Índice Schwab S & P 500 (SWPPX) 0. 09%
• SSgA S & P 500 Index (SVSPX) 0. 15%

Algunos fondos de índice no son de bajo costo. Un buen ejemplo es el índice Rydex S & P 500 (RYSOX) con un índice de gastos de 1. 59%. Esto es sorprendente cuando se da cuenta de que este es exactamente el mismo producto que los fondos de índice S & P 500 de bajo costo mencionados anteriormente. (Para obtener más información, consulte: Target-Date vs. Index Fondos: Is One Better? )

Los fondos de índice abarcan toda la gama de estilos de inversión en acciones y bonos tanto a nivel nacional como internacional. Muchos rastrean los principales índices como el S & P 500, el Russell 2000, el EAFE y otros. Otros pueden rastrear algunos índices oscuros que en algunos casos se crearon con datos retrospectivos. Rara vez los he visto en planes 401 (k) por suerte.

Si un plan ofrece varias opciones de fondos indexados de bajo costo, quizás un S & P 500 o un índice de mercado bursátil total, un fondo indexado de acciones internacional y un fondo indexado de bonos, hay suficiente variedad para servir como el núcleo de una cartera diversificada. Agregue fondos de índice que cubran acciones de pequeña capitalización, acciones de mediana capitalización, acciones de mercados emergentes y quizás fondos de inversión inmobiliaria (REIT) y los participantes puedan construir fácilmente una cartera de fondos íntegramente diversificada. (Para obtener más información, consulte: Formas de reducir gastos 401 (k) .)

La decisión del Fondo de fecha objetivo

Si un participante del plan 401 (k) está buscando una fecha de objetivo de solución administrada, los fondos son una alternativa a considerar si el plan de su compañía lo ofrece. En mi opinión, esto debería ser una decisión o una decisión. O bien, invierta la totalidad de una cuenta 401 (k) en el fondo de fecha objetivo apropiado o invierta en una selección de las inversiones de la línea abierta del plan. (Para obtener más información, consulte: Fondos de fecha objetivo: más populares, más baratos que nunca .)

En general, no habrá opción en términos de la familia de fondos de fecha objetivo que ofrece un plan.Los fondos de fecha objetivo se pueden encontrar en muchos planes 401 (k). La mayoría son fondos de fondos mutuos y los tres mayores proveedores son Fidelity Investments, T. Rowe Price Group Inc. (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 95 + 0. 40% Created with Highstock 4. 2. 6 ) y The Vanguard Group (combinados, su cuota de mercado es de alrededor del 80%). Los tres usan sus propios fondos como inversiones subyacentes. Otras empresas pueden ofrecer estrategias, como fondos de fondos negociados en bolsa (ETF), pero el uso de fondos mutuos sigue siendo la estructura más común . ( Para la lectura relacionada, consulte: Fecha-objetivo frente a Fondos de índice )

Los fondos de fecha objetivo, como cualquier inversión, requieren un análisis exhaustivo para determinar si son la opción correcta. Los patrocinadores de planes de jubilación también deben realizar su diligencia debida en los fondos de fecha objetivo antes de ofrecerlos como una opción en el plan de su compañía. Existen amplias variaciones en los porcentajes de equidad en las diversas fechas objetivo y en las diversas filosofías de trayectoria de planeo. El camino de planeo es la reducción de acciones en y durante el retiro hasta que se aplana a cierta edad. Esto supone que mantendrá el fondo de fecha objetivo prácticamente hasta la muerte. (Para obtener más información, consulte: Pocos administradores de fecha objetivo invierten en sus propios fondos .)

Una idea equivocada común que escucho de los participantes en el plan es que la fecha objetivo financia un menor riesgo de inversión. Esto no es necesariamente cierto. Los fondos de la fecha objetivo estuvieron muy atacados en 2008, cuando muchos fondos de fecha más corta sufrieron pérdidas mayores a las esperadas. Por ejemplo, el fondo T. Rowe Price 2010 (TRRAX) perdió 26. 71%, y el fondo Fidelity Freedom 2010 (FFFCX) perdió 25. 32%. Estas pérdidas parecen excesivas para los fondos diseñados para inversores dentro de los dos años posteriores a la jubilación en ese momento. No asuma que los fondos de fecha objetivo brindan un nivel adicional de protección contra el riesgo a la baja que lo que su asignación de activos implicaría.

Fondos de índice como parte de la mezcla

Los fondos de inversión administrados de forma activa han tenido una mala reputación en los últimos años y en muchos casos esto es bien merecido. Sin embargo, no todos los fondos administrados activamente son una mala opción de inversión. Muchos ofrecen retornos consistentes, están bien administrados y tienen gastos razonables. La opción en mi mente no es el fondo de índice o el fondo de fecha objetivo, sino su fondo de fecha objetivo (u otra opción de cuenta administrada) o un menú de los otros fondos ofrecidos en el plan. (Para obtener más información, consulte: Fondos mutuos comúnmente encontrados en planes de jubilación .)

Lo mejor es tener una asignación de activos en mente para quienes siguen esta ruta. Si el plan 401 (k) es la única inversión, esta es la única de la que debe preocuparse. Para aquellos que tienen otras cuentas de inversión, como una cuenta de jubilación individual (IRA), un plan de jubilación del lugar de trabajo de un cónyuge e inversiones gravables, se debe considerar una asignación de plan 401 (k) como parte de una cartera general. (Para obtener más información, consulte: 401 (k) Riesgos que los asesores deben conocer .)

Conclusión

Elegir entre fondos de índice y fondos de fecha objetivo en un 401 (k) es un dilema común .Los fondos de índice generalmente son una buena elección de bajo costo que es muy específica para el estilo de inversión. Los fondos de fecha objetivo ofrecen una gestión profesional. La elección debe ser primero entre un fondo de fecha objetivo (u otra opción de cuenta administrada) y los fondos abiertos en el menú tanto activo como indexado.

Es importante que los participantes del plan entiendan los detalles de los fondos de fecha objetivo ofrecidos y, con toda certeza, que no necesariamente reducen el riesgo de la inversión, al menos en la medida en que algunos puedan pensar. Los fondos indexados pueden ser una gran opción, pero no todos los fondos indexados son tan económicos como otros. (Para obtener más información, consulte: El impacto de las salidas de 401 (k) en asesores .)