Cuando la mayoría de las personas compra productos financieros, todos se enfocan en la tasa de interés indicada. Los ojos humanos rechazan instintivamente la letra pequeña, que generalmente incluye los términos APR (tasa de porcentaje anual) y APY (rendimiento porcentual anual), o para usar un sinónimo para este último, EAR (tasa anual efectiva), como tríos arcanos de letras.

De hecho, hay mucha diferencia entre APR similar y no idéntico y APY. Cada expresión suena lo suficientemente directa, pero identificar mal uno como el otro puede costarle mucho. Aquí hay una explicación de estos términos tan confusos y lo que los distingue.

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El concepto básico de interés

Entender el concepto de interés debería ser lo suficientemente fácil. Si pide prestado $ 100, 000 y paga $ 5, 000 en intereses cada año, esa debería ser una tasa de interés del 5% ahora y para siempre, ¿no? ¿Por qué complicar las cosas?

Porque hay más para sacar un préstamo que simplemente hacer pagos de intereses simples. Por ejemplo, a menudo hay tarifas de origen y otros cargos únicos cobrados en el momento del préstamo.

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Say Alpha Mortgage le ofrece una tasa del 5% sobre el préstamo de $ 100, 000. Mientras tanto, Beta Mortgage ofrece prestarle la misma cantidad de dinero, pero a 4. 75%. En el transcurso de una hipoteca estándar a 30 años, la tasa de interés reducida podría significar miles de dólares en ahorros; y lo haría, si todas las demás condiciones de los préstamos de los dos prestamistas fueran idénticas. Sin embargo, Beta Mortgage requiere $ 3,000 en costos de cierre inicial, una cifra razonable para una nueva compra de vivienda. ¿Cuál es la mejor oferta? Si solo hubiera una métrica única, podríamos usar para comparar préstamos con características tan variadas.

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Hay, y es la APR.

La Tasa de Porcentaje Anual (APR) APR

es una medida que intenta calcular qué porcentaje del principal pagará por período (en este caso, un año), tomando cada cargo: pagos mensuales en el transcurso de el préstamo, los honorarios iniciales, etc. - en cuenta.

Por cierto, el préstamo Alpha Mortgage en el ejemplo anterior tiene la APR más baja. Con el préstamo Beta Mortgage, esencialmente está pagando $ 3,000 por el privilegio de pedir prestado $ 100, 000 y, por lo tanto, pedir prestado efectivamente solo $ 97, 000. Sin embargo, todavía está haciendo pagos de intereses que el prestamista basa en $ 100, Préstamo de $ 000, no $ 97,000. Un denominador inferior tiene el mismo efecto que un numerador superior. El APR del préstamo Alpha Mortgage es del 5. 00%, pero el APR del préstamo Beta Mortgage es del 5. 02%.

Para calcular la APR para un préstamo que incorpora costos más allá de los del préstamo principal, primero determine cuánto son los pagos periódicos.Para el préstamo Beta Mortgage, cada pago mensual es:

Los $ 100, 000 es el capital bruto prestado,. 0475 la tasa de interés, 12 el número de períodos en un año y 360 el número de períodos en el transcurso del préstamo. Divida su calculadora y verá que el pago mensual es de $ 521. 65.

Luego, divida el pago mensual en el monto neto que está pidiendo prestado,

El APR es la cantidad desconocida que resuelve esta ecuación:

que, por desgracia, puede hacerlo ' t averiguar a través de cualquier cantidad de manipulación algebraica. Usted necesita afición por prueba y error y mucha paciencia o una computadora. [En Microsoft Excel, la fórmula es 'RATE (nper, pmt, pv, fv, type, guess). 'Usar 360; -521. 65 (redondeado); y para los primeros tres valores, respectivamente]. Multiplique por 12 para obtener la tasa anual. La tasa resultante es 5. 02%.

Nota: Además del método mencionado anteriormente, puede comparar los APR de las hipotecas usando una herramienta como una calculadora de hipotecas. Si bien es importante comprender los fundamentos del cálculo de la tasa de porcentaje anual (APR), usar una calculadora de hipotecas puede ahorrarle tiempo y simplificar las cosas.

El APY o EAR

APY difiere de APR en que este último solo tiene en cuenta un interés simple. APY incorpora la complicación adicional del interés compuesto: intereses cargados en el interés simple, que nuevamente distorsiona los números y aumenta las obligaciones del prestatario más allá de la tasa de interés simple estándar.

Tenga en cuenta que APY y EAR son idénticos. Representan la misma cantidad pero son citados por un nombre u otro dependiendo de la circunstancia. Las expresiones son dos caras de la misma moneda, de forma muy similar a como las cuentas por pagar de una empresa son cuentas por cobrar por otra. Un emisor de tarjeta de crédito, por ejemplo, usaría el término EAR en lugar de APY, porque no es bueno relacionarse públicamente en términos del "rendimiento" que los pagos de los titulares de tarjetas están generando para el emisor.

El interés compuesto - interés sobre el interés - es un tema que debería justificar su propio artículo, y lo hace, pero basta decir que no basta con saber que el interés compuesto difiere del interés simple. Al calcular APY / EAR, el período de capitalización lo es todo. El interés que se forma semestralmente es muy diferente del interés que se compone diariamente, como lo hace en la mayoría de las tarjetas de crédito.

Diferencia entre APR y APY

Para determinar APR y APY en cuentas con interés compuesto, comience de nuevo con la tasa de interés por período de capitalización, en este caso, eso significa por día. Target Corp. ofrece una tarjeta de crédito que aplica un interés de 0. 06273% por día. Multiplique eso por 365, y eso es 22. 9% por año, que es la APR anunciada. Si tuviera que cargar un artículo diferente de $ 1, 000 a su tarjeta todos los días, y esperó hasta el día posterior a la fecha de vencimiento (cuando el emisor comenzó a cobrar intereses) para comenzar a realizar pagos, deberá $ 1, 000. 6273 por cada Lo que usted compró (sin tener en cuenta por un momento que el emisor probablemente no le permitirá hacer pagos diarios en su tarjeta, y mucho menos hacer que publiquen de inmediato, y sin tener en cuenta que los centavos no se lleven a cabo con dos decimales).

Para calcular el APY, en lugar de multiplicar 0. 06273% por el número de períodos de capitalización en un año, agregue 1 (que representa el principal) y tome ese número a la potencia del número de períodos de capitalización en un año. Reste 1 del resultado para obtener el formulario de porcentaje.

. 0006273 x 365 = 22. 9% APR

(1. 0006273 ³⁶⁵ ) - 1 = 25. 72072% APY

Eso es más o menos. La diferencia entre APR y APY se puede ilustrar con más fuerza en un par de ecuaciones que en cualquier cantidad de prosa. Cuanto mayor sea la tasa de interés, y en menor medida cuanto menor sea el período de capitalización, mayor será la diferencia entre APR y APY. Comprenda que, de los dos, APY es la medida más universalmente aplicable, la que establece cuánto pagará en intereses (o en el caso de cuentas de depósito), independientemente de la frecuencia de capitalización. Es por eso que la Ley de Verdad en el Ahorro de 1991 exige que se divulgue APY con cada cuenta de depósito ofrecida por las firmas de servicios financieros.

Dado que una APR y una APY diferente se pueden usar para representar la misma tasa de interés, es lógico que los prestamistas y los prestatarios escojan el número más halagador para expresar su caso. Un banco anunciará el APY de una cuenta de ahorros en una fuente grande y su APR correspondiente en una más pequeña, dado que la primera cuenta con un número superficialmente mayor. Lo contrario ocurre cuando el banco actúa como prestamista, en lugar de como prestatario, y por lo tanto trata de convencer a sus prestatarios de que está cobrando una tasa lo más cercana posible a cero.

The Bottom Line

Entonces, ¿qué puede abrumar un prestatario con los datos? Como siempre, caveat emptor . Busque un APY listado antes de prestar atención a APR. Si no se incluye un APY, calcúlelo de la tasa de interés periódica indicada mediante el método que se muestra aquí. Y si le preocupa cuánto le está cobrando el interés del emisor de su tarjeta de crédito, una forma infalible de hacerlo es pagar su saldo por completo cada mes. Esa es una tasa nominal, una APR y un APY de 0.