Las plataformas actuales de análisis de mercado les permiten a los operadores revisar rápidamente el desempeño de un sistema comercial y evaluar su eficiencia y rentabilidad potencial. Estas medidas de rendimiento generalmente se muestran en un informe de rendimiento de estrategia, una compilación de datos basada en diferentes aspectos matemáticos del rendimiento de un sistema. Ya sea que busque resultados hipotéticos o datos comerciales reales, existen cientos de métricas de desempeño que se pueden usar para evaluar un sistema comercial.

Los operadores a menudo desarrollan una preferencia por las métricas que son más útiles para su estilo de negociación. Si bien los operadores pueden gravitar de forma natural hacia un número, el beneficio neto total, por ejemplo, es importante comprender y revisar muchas de las métricas de rendimiento antes de tomar cualquier decisión con respecto a la rentabilidad potencial del sistema. Saber qué buscar en un informe de rendimiento de la estrategia puede ayudar a los operadores a analizar objetivamente las fortalezas y debilidades de un sistema. (Para obtener más información, consulte nuestro Tutorial de sistemas de negociación .)

Informes de rendimiento de estrategia
Un informe de rendimiento de estrategia es una evaluación objetiva del rendimiento de un sistema. Se puede aplicar un conjunto de reglas de negociación a los datos históricos para determinar cómo se habría realizado durante el período especificado. Esto se llama backtesting y es una herramienta valiosa para los traders que deseen probar un sistema de trading antes de ponerlo en el mercado. La mayoría de las plataformas de análisis de mercado permiten a los operadores crear un informe de rendimiento de la estrategia durante el backtesting. Los operadores también pueden crear informes de rendimiento de estrategias para los resultados comerciales reales.

La Figura 1 muestra un ejemplo de un resumen de rendimiento de un informe de rendimiento de estrategia que incluye una variedad de métricas de rendimiento. Las métricas se enumeran en el lado izquierdo del informe; los cálculos correspondientes se encuentran en el lado derecho, separados en columnas por todos los oficios, intercambios largos y transacciones cortas.

Figura 1 - La "página de inicio" de un informe de rendimiento de estrategia es el resumen de rendimiento. Las métricas clave identificadas en este artículo aparecen subrayadas.

Además del resumen de rendimiento que se ve en la Figura 1, los informes de rendimiento de estrategia también pueden incluir listas de comercio, devoluciones periódicas y gráficos de rendimiento. La lista comercial proporciona una cuenta de cada operación que se tomó, incluida información como el tipo de comercio (largo o corto), la fecha y la hora, el precio, el beneficio neto, el beneficio acumulado y el beneficio porcentual. La lista comercial permite a los operadores ver exactamente lo que sucedió durante cada operación.

Uno de los métodos más rápidos para analizar el informe de rendimiento de la estrategia es el gráfico de rendimiento. Esto muestra los datos de comercio en una variedad de formas; de un gráfico de barras que muestra el beneficio neto mensual, a una curva de equidad. De cualquier manera, el gráfico de rendimiento proporciona una representación visual de todas las transacciones en el período, lo que permite a los operadores determinar rápidamente si un sistema está funcionando según los estándares.La Figura 2 muestra dos gráficos de rendimiento: uno como un gráfico de barras del beneficio neto mensual; el otro como una curva de equidad. (Para obtener más información, consulte Charting Your Way to Better Returns .)

Figure 2 - Cada gráfico de rendimiento representa los mismos datos comerciales que se muestran en diferentes formatos.

Métricas clave
Un informe de rendimiento de estrategia puede contener una enorme cantidad de información sobre el rendimiento de un sistema de negociación. Si bien todas las estadísticas son importantes, es útil reducir el alcance inicial a cinco métricas clave de rendimiento:

1. Beneficio neto total
2. Factor de beneficio
3. Porcentaje rentable
4. Ganancia neta comercial promedio
5. Reducción máxima < Estas cinco métricas proporcionan un buen punto de partida para probar un posible sistema de comercio o evaluar un sistema de comercio en vivo.

Beneficio neto total

El beneficio neto total representa la línea inferior de un sistema de negociación durante un período de tiempo específico. Esta métrica se calcula restando la pérdida bruta de todas las operaciones perdedoras (incluidas las comisiones) de la ganancia bruta de todas las operaciones ganadoras. En la Figura 1, el beneficio neto total se calcula como:
Si bien muchos operadores utilizan el beneficio neto total como el medio principal para medir el rendimiento comercial, la métrica por sí sola puede ser engañosa. Por sí solo, esta métrica no puede determinar si un sistema de comercio funciona de manera eficiente, ni puede normalizar los resultados de un sistema de comercio basado en la cantidad de riesgo que se mantiene. Si bien es cierto que es una métrica valiosa, el beneficio neto total se debe ver en concierto con otras medidas de rendimiento. (Para obtener más información, consulte

Beneficio en una economía posterior a la recesión .) Factor de beneficio

El factor de beneficio se define como la ganancia bruta dividida entre la pérdida bruta (incluidas las comisiones) de toda la negociación período. Esta métrica de rendimiento relaciona la cantidad de beneficio por unidad de riesgo, con valores superiores a uno que indican un sistema rentable. Como ejemplo, el informe de rendimiento de estrategia que se muestra en la Figura 1 indica que el sistema de negociación probado tiene un factor de ganancia de 1. 98. Esto se calcula dividiendo el beneficio bruto entre la pérdida bruta:
$ 149, 020 / $ 75, 215 = 1. 98

Este es un factor de ganancia razonable y significa que este sistema en particular produce un beneficio. Todos sabemos que no todas las operaciones serán ganadoras y que tendremos que sufrir pérdidas. La métrica del factor de beneficio ayuda a los operadores a analizar el grado en que las ganancias son mayores que las pérdidas.

$ 149, 020 / $ 159, 000 = 0. 94

La ecuación anterior muestra el mismo beneficio bruto que la primera ecuación, pero sustituye un valor hipotético por la pérdida bruta. En este caso, la pérdida bruta es mayor que la ganancia bruta, lo que resulta en un factor de ganancia menor a uno. Este sería un sistema perdedor.

Porcentaje rentable

El porcentaje rentable también se conoce como la probabilidad de ganar. Esta métrica se calcula dividiendo el número de operaciones ganadoras por el número total de intercambios durante un período específico. En el ejemplo que se muestra en la Figura 1, el porcentaje de rentabilidad se calcula de la siguiente manera:
El valor ideal para el porcentaje de métrica rentable variará según el estilo del operador.Los operadores que normalmente realizan movimientos más grandes, con mayores ganancias, solo requieren un bajo porcentaje de valor rentable para mantener un sistema ganador. Esto se debe a que los comercios que sí ganan (que son rentables) suelen ser bastante grandes. Un buen ejemplo de esto es la tendencia que sigue a los comerciantes. Tan solo el 40% de las operaciones pueden ser rentables y aún así producir un sistema muy rentable porque las operaciones que sí ganan siguen la tendencia y generalmente logran grandes ganancias. Los comercios que no ganan suelen estar cerrados por una pequeña pérdida.

Los operadores intradía, y en particular los revendedores, que buscan ganar pequeñas cantidades en una operación en particular mientras arriesgan una cantidad similar requerirán un porcentaje de métrica más rentable para crear un sistema ganador. Esto se debe al hecho de que los intercambios ganadores tienden a tener un valor cercano a los intercambios perdedores; para "avanzar" es necesario que haya un porcentaje significativamente más alto de beneficios. En otras palabras, más intercambios deben ser ganadores, ya que cada victoria es relativamente pequeña. (Para obtener más información, consulte

Escalar: pequeñas ganancias rápidas pueden sumar .) Ganancia neta comercial promedio

La ganancia neta comercial promedio es la expectativa del sistema: representa la cantidad promedio de dinero que se ganó o perdió por comercio. La ganancia neta comercial promedio se calcula dividiendo el beneficio neto total entre el número total de intercambios. En nuestro ejemplo de la Figura 1, la ganancia neta comercial promedio se calcula de la siguiente manera:
En otras palabras, con el tiempo podríamos esperar que cada transacción generada por este sistema promedie $ 452. 79. Esto tiene en cuenta tanto las operaciones ganadoras como las perdedoras, ya que se basa en el beneficio neto total.

Este número puede estar sesgado por un tiempo anterior, una operación única que genera una ganancia (o pérdida) muchas veces mayor que una operación típica. Un valor atípico puede generar resultados poco realistas al inflar demasiado el beneficio neto comercial promedio. Un valor atípico puede hacer que un sistema parezca significativamente más (o menos) rentable de lo que es estadísticamente. El valor atípico puede eliminarse para permitir una evaluación más precisa. Si el éxito del sistema de trading en backtesting depende de un valor atípico, el sistema necesita ser refinado.

Reducción máxima

La métrica de reducción máxima se refiere al "peor de los casos" para un período de negociación. Mide la mayor distancia, o pérdida, de un pico de equidad anterior. Esta métrica puede ayudar a medir la cantidad de riesgo incurrido por un sistema y determinar si un sistema es práctico en función del tamaño de la cuenta. Si la mayor cantidad de dinero que un comerciante está dispuesto a arriesgar es menor que la reducción máxima, el sistema de comercio no es adecuado para el comerciante. Se debe desarrollar un sistema diferente, con una reducción máxima más pequeña.
Esta métrica es importante porque es un control de la realidad para los comerciantes. Casi cualquier comerciante podría ganar un millón de dólares, si pudieran arriesgar diez millones. La métrica de reducción máxima debe estar en línea con la tolerancia al riesgo del comerciante y el tamaño de la cuenta comercial. (Para obtener más información, consulte

Protéjase de la pérdida de mercado .) Conclusión

Los informes de rendimiento de estrategia, ya sean aplicados a resultados comerciales históricos o en vivo, pueden proporcionar una herramienta poderosa para ayudar a los comerciantes a evaluar su sistemas de comercio.Si bien es fácil prestar atención únicamente a los resultados, o el beneficio neto total, todos queremos saber cuánto dinero gana un sistema, las métricas de rendimiento adicionales pueden proporcionar una visión más completa del rendimiento de un sistema. (Para obtener más información, consulte
Cree sus propias estrategias de negociación .)