El Índice de Ansiedad Investopedia (IAI) es una medida del sentimiento de los inversores basado en el comportamiento de 20 millones de lectores de Investopedia en todo el mundo.

Lectura actual del IAI

Para una lectura actual del IAI, vea nuestra página Trump Economics.

El IAI mide el interés del lector en temas que van desde la inversión hasta la riqueza personal, y el VIX representa operaciones de opciones que se realizan con la mirada puesta en la incertidumbre de la carrera presidencial. Ahora que las elecciones terminaron, los mercados parecen estar siguiendo el optimismo de los inversionistas sobre Trump Trade. (Consulte más sobre el IAI en Bloomberg: ¿Cómo podemos medir la ansiedad del inversionista? )

IAI en los 48 últimos

El siguiente mapa muestra los niveles de IAI en los Estados Unidos promediados en los últimos 12 meses. La escala de colores va de 80 (verde oscuro) a 120 (rojo intenso) con IAI neutral establecido en blanco. Los niveles más altos se encuentran en Nevada, Arizona, Oklahoma y Nueva Jersey, mientras que los niveles norte y medio de los EE. UU. Tienen lecturas relativamente leves a neutrales. Virginia Occidental es un valor atípico con una lectura de 86.

Algunos antecedentes

En 2012, Seth Steven-Davidowitz publicó un artículo en el New York Times explicando cómo utilizó los resultados de búsqueda de Google para descubrir el sesgo de los votantes que los encuestadores no pudieron encontrar. Investopedia tiene 20 millones de visitantes mensuales únicos, y con el trabajo de Steven-Davidowitz en mente, nos preguntamos: "¿Qué nos puede decir el comportamiento de búsqueda de nuestros lectores sobre el estado de los mercados y la economía?"

Tenemos los datos: más de 100, 000 URLs de contenido de calidad que datan del colapso de Lehman Brothers y la crisis financiera de 2008. Representé al equipo editorial y me asocié con Ronnie Jansson en nuestra división de ciencia de datos en el Finales de 2015 para buscar patrones en nuestros materiales con mayor tráfico. Seleccionamos cuidadosamente una docena de términos sobre temas que sugerían temor de los inversores, como "incumplimiento" y términos oportunistas, como "ventas en corto".

Encontrar una señal en los datos ruidosos del tráfico web son difíciles debido a la variada estacionalidad de nuestros lectores (por ejemplo, disminuciones de tráfico los fines de semana) y factores exógenos como el rango de la página de resultados del motor de búsqueda (SERP). Primero necesitábamos desarrollar una metodología para eliminar este ruido y producir índice que r rastrea obstinadamente el flujo y reflujo real de interés en los temas elegidos. El resultado es el siguiente diagrama.

Cuando miramos los resultados del análisis la primera vez, encontramos que los principales picos en el índice ocurrieron exactamente donde tendrían sentido: en torno a eventos importantes como la caída de Lehman Brothers (con mucho, el pico más significativo) , la crisis de la deuda griega y la rebaja del crédito de los Estados Unidos por Standard and Poor's.

Usamos 13 términos en la primera versión del índice.Muchos de ellos, sin embargo, tenían pocas páginas vistas y contribuyeron poco al índice. En la versión final del IAI usamos 12 urls, todas con un alto recuento de visitas a la página. También usamos varios miles de páginas de términos más en el procedimiento de normalización. En total, utilizamos cerca de mil millones de vistas de página para producir el diagrama de IAI mensual de 9 años.

Nos habíamos propuesto crear un proxy o índice para el sentimiento de los inversores, pero necesitábamos un punto de referencia externo. El índice de volatilidad (VIX) del Chicago Board of Options Exchange, a menudo denominado "índice de miedo", mide la volatilidad del mercado de valores y se utiliza comúnmente como un indicador del temor de los inversores. Tramamos el VIX junto a nuestra nueva creación, y los resultados hablaron por sí mismos:

Durante un período de casi una década, las características a gran escala son muy similares en el VIX y el IAI a pesar de medir diferentes fenómenos (volatilidad bursátil y consumo de contenido, respectivamente). Se pone aún más interesante cuando los dos están superpuestos uno encima del otro:

Quizás la comparación más convincente se encuentre en el punto más antiguo de la trama. Durante más de un año antes del pico de la crisis financiera en septiembre de 2008, el IAI estaba profundamente elevado (alrededor de 120, un nivel que no había ocurrido en un solo mes en los últimos cuatro años), mientras que el VIX permaneció sometido, alrededor de 20. En otras palabras, basándonos únicamente en el VIX, nos sorprendería por completo la mayor crisis financiera de nuestra generación, mientras que el IAI fue una alarma que resonó durante más de un año antes de que estallara la crisis.