Berkshire Hathaway, Inc. (NYSE: BRK. B) es una compañía tenedora de conglomerados que quizás sea mejor conocida por la presencia de su icónico director ejecutivo (CEO) Warren Buffett. Buffett, también conocido como "El Oráculo de Omaha", ha estado involucrado con la compañía durante más de cinco décadas y es una de las personas más ricas del mundo con un valor neto de aproximadamente $ 70 mil millones.

Berkshire Hathaway comenzó como una empresa de fabricación textil en la que Buffett comenzó a adquirir acciones al principio de su carrera, y en 1965, tomó el control de la compañía en conjunto. Pronto comenzó a abandonar el negocio de fábricas textiles y agregó otros negocios, como seguros, venta minorista y medios, a la cartera de activos general de Berkshire. Berkshire ha seguido adquiriendo participaciones en servicios financieros, servicios públicos y fabricación, y desde el 10 de noviembre de 2015, tiene una capitalización bursátil de $ 332 mil millones. Buffett tiene una reputación como uno de los mayores inversores de la historia, lo que hace que las acciones de Berkshire Hathaway sean codiciadas entre otros inversores.

The Berkshire Hathaway Portfolio

Berkshire Hathaway no es una empresa tradicional; en cambio, es un conglomerado de muchas compañías diferentes. La compañía existe como una serie de participaciones en compañías que cotizan en bolsa. Los cambios realizados por Buffet dentro de la cartera de Berkshire a menudo pueden mover el precio de las acciones de las empresas negociadas y se encuentran con una cobertura mediática significativa.

Al 30 de junio de 2015, Berkshire Hathaway tenía participaciones en casi 50 compañías diferentes. Los tres principales holdings de la cartera son Wells Fargo, Kraft Heinz y Coca-Cola. Manteniendo la naturaleza conservadora de la cartera, Berkshire Hathaway también cuenta con Procter & Gamble; Energia General; Visa; e IBM entre sus tenencias más grandes. Siete de las propiedades de Berkshire Hathaway representan participaciones del 10% o más en la empresa.

Estilo de administración de Warren Buffett

El estilo de inversión de Buffett es el de un inversor de compra y retención a largo plazo centrado en el valor. Se sabe desde hace mucho tiempo que enfoca sus inversiones en compañías que conoce y, como tal, tiende a evitar los nombres con mayor momentum de riesgo. Su preferencia son las empresas bien establecidas y de crecimiento más lento. Buffett generalmente hace inversiones con planes para mantenerlos durante al menos 10 años. Una de sus citas más populares es "Es mucho mejor comprar una compañía maravillosa a un precio justo que una empresa justa a un precio maravilloso". "

A partir de noviembre de 2015, la transacción más reciente de Berkshire, la compra de Precision Castparts por $ 235 por acción en efectivo, se extravió ligeramente del estilo de inversión tradicional de Buffett. La compañía es típica del tipo de negocios que Buffett tiende a favorecer.Sin embargo, Berkshire pagó una prima del 21% por acción para comprarla, evitando las preferencias de Buffett para obtener un buen valor en sus operaciones.

Volatilidad y dividendo de Berkshire Hathaway

El estilo de inversión conservador de Buffett y las opciones hacen que la cartera sea conservadora en general. El valor beta de la acción de 0.25 al 10 de noviembre de 2015 indica una volatilidad de la cartera muy inferior a la del índice S & P 500. El principio de riesgo y rendimiento sugiere que las acciones con niveles de riesgo más bajos también ofrecen un menor potencial de rentabilidad. Mientras que Berkshire Hathaway esencialmente ha igualado el desempeño del S & P 500 durante el período de cinco años que finalizó el 10 de noviembre de 2015, Berkshire ha superado significativamente el índice de referencia en los horizontes temporales de 10 y 20 años. Este desempeño demuestra que Buffett ha podido entregar rendimientos superiores a la media a un riesgo inferior a la media a largo plazo.

Los inversores de renta probablemente consideren que el rendimiento de los dividendos es uno de los únicos inconvenientes de invertir en acciones de Berkshire Hathaway. Berkshire solo pagó un dividendo una vez en 1967 y no ha pagado uno desde entonces. Para aquellos que consideran Berkshire Hathaway como titular de una cuenta de retiro individual (IRA), esto es menos preocupante, ya que los retiros de las cuentas IRA generalmente no están permitidos hasta que el individuo cumpla 59 años. 5

Las dos clases de precio de acciones

Una de las características más inusuales de las acciones de Berkshire Hathaway es el precio de sus acciones. A partir del 10 de noviembre de 2015, las acciones Clase A de Berkshire Hathaway (NYSE: BRK. A) cerraron en $ 201, 754. Esto pone incluso fuera de alcance una gran compra de acciones para muchos inversores. Buffett ha indicado su falta de deseo de ejecutar una división de acciones por lo que la empresa atrae a los inversores a largo plazo en lugar de los comerciantes.

En 1996, Buffett concedió parcialmente y emitió un bloque de acciones Clase B para que su empresa fuera más accesible para otros inversores. Estas acciones hicieron una división de acciones de 50 por 1 en enero de 2010 y cotizan a $ 134. 73 por acción al 10 de noviembre de 2015. Básicamente, no hay diferencia en estas acciones fuera del precio de las acciones. La flexibilidad comercial es la principal ventaja de las acciones Clase B de Berkshire Hathaway.

¿Berkshire Hathaway encaja en una cuenta IRA?

La composición de la cartera de negocios maduros bien establecidos que pueden operar con éxito en la mayoría de los entornos de mercado hace que Berkshire Hathaway sea una inversión apropiada para la mayoría de las cuentas IRA. El estilo de inversión de Buffett a largo plazo se alinea bien con la naturaleza a largo plazo de las cuentas IRA.

Los inversores más jóvenes pueden usar las acciones como una participación principal a largo plazo para carteras en crecimiento. Los jubilados probablemente mantendrán una menor asignación de capital en sus carteras en general, siendo la preservación del capital una consideración primordial. Sin embargo, todavía se necesitan acciones en estas carteras para mantenerse por delante de la inflación, y Berkshire Hathaway puede ser una opción ideal para completar esa parte de la cartera.

Para la mayoría de los inversores, las acciones Clase B son la única opción cuando se busca agregar Berkshire Hathaway a una IRA. En general, la contribución anual máxima a una IRA es de $ 5, 500 en 2015, aunque las personas de 50 años o más pueden aportar $ 1, 000 adicionales.Esto significa que las acciones Clase A y su precio de más de $ 200,000 no son una opción a menos que el inversor haya acumulado una cartera considerable. Las acciones Clase B deben ser accesibles para todos los demás inversores.

Los fondos mutuos y los fondos negociados en bolsa (ETF) que contienen carteras ampliamente diversificadas de nombres bien establecidos y de gran capitalización a menudo se recomiendan como tenencias de la cartera de jubilaciones básicas. La compra de acciones de Berkshire Hathaway es similar a la compra de acciones de un fondo mutuo de gran capitalización y, por lo tanto, estas acciones Clase B constituyen una participación ideal en carteras de jubilación.