En 2014, Delta Air Lines, Inc. (NYSE: DAL DALDelta Air Lines Inc (DE) 49. 91-1. 31% Creó con Highstock 4. 2. 6 ) se ubicó como la aerolínea número uno en el mundo, transportando a más de 129 millones de pasajeros a sus destinos, superando por poco a Southwest Airlines. Con una capitalización bursátil de poco más de $ 40 mil millones hasta el 16 de diciembre de 2015, Delta también se clasifica como la mayor compañía aérea de los Estados Unidos, superando fácilmente a sus principales competidores Southwest Airlines, American Airlines y United Continental.

Las acciones de transporte, y específicamente las acciones de aerolíneas, a menudo son inversiones populares para inversores de crecimiento conservador debido a la naturaleza defensiva de sus negocios. Independientemente del entorno económico, siempre hay demanda de viajes y envío de líneas aéreas. Las acciones de transporte son sensibles a factores económicos específicos, como los precios de la energía, que pueden afectar los rendimientos que los accionistas ven en sus inversiones.

Los inversionistas jubilados que buscan agregar a sus cuentas individuales de jubilación (IRA) pueden encontrar acciones de aerolíneas intrigantes dado el estado actual de los precios del petróleo y las valoraciones atractivas, pero es importante tener en cuenta todos los aspectos del modelo de negocios de Delta para determinar si la acción realiza una inversión adecuada para las cuentas IRA.

Impacto de Delta de los precios de la energía

Uno de los mayores gastos de Delta es el costo del combustible. Los altos precios del petróleo afectan directamente a los resultados de Delta, mientras que los precios bajos pueden mejorar los ingresos netos de la compañía. Por lo tanto, las fortunas de las acciones de Delta a menudo están estrechamente ligadas a la dirección general de los precios de la energía.

Delta reportó ingresos netos de $ 1. 3 mil millones en el tercer trimestre de 2015. Esto representa un aumento del 200% en comparación con el tercer trimestre de 2014, cuando la compañía informó $ 0. 4 mil millones en ingresos netos. El gasto de combustible cayó a $ 1. 1 mil millones de $ 1. 8 mil millones en el mismo marco de tiempo. La correlación entre el ahorro en los costos de combustible y el ingreso neto mejorado es muy alta.

Con los precios del petróleo cerca de los niveles vistos por última vez en 2008, Delta está experimentando un sólido desempeño financiero. Se espera que las ganancias del año fiscal 2015 crezcan un 40% en comparación con 2014. Los analistas también esperan un crecimiento de las ganancias del 26% en 2016. El margen operativo también debería llegar al 16% este año en comparación con el 13% en 2015.

La organización de los Países Exportadores de Petróleo (OPEP) han prometido que continuará maximizando la producción de petróleo a pesar del exceso de oferta actual, lo que podría llevar a que los precios de la energía sigan deprimidos en el futuro previsible. Hasta que la oferta y la demanda vuelvan a estar en equilibrio, los precios del crudo podrían permanecer en el rango de $ 30 a $ 40 por barril durante gran parte de 2016 y más allá.Si bien la dirección de los precios del petróleo a largo plazo sigue siendo incierta y podría volver a subir, el entorno energético actual es una buena noticia para los accionistas de Delta.

Ingresos por métricas de pasajeros

Una de las medidas más aceptadas de la eficiencia de las aerolíneas es el ingreso de pasajeros por milla asiento disponible (PRASM). PRASM es una función de muchos factores, como el precio del boleto, el costo del combustible y la capacidad. En esencia, proporciona una medida integral de la cantidad de dinero que gana la empresa por cada milla recorrida.

Las cifras de PRASM para muchas aerolíneas disminuyeron en 2015 en comparación con el mismo período del año anterior. En el caso de Delta, el descenso de PRASM se combinó con una mayor capacidad de vuelo. Delta aumentó la capacidad más del 3% en 2015 y no pudo ofrecer un aumento correspondiente en los ingresos de los pasajeros. Las pérdidas cambiarias debidas al fuerte dólar estadounidense también contribuyeron a la disminución de PRASM.

Como resultado, Delta planea aumentar la capacidad en el rango de 0 a 2% en 2016, ya que intenta hacer que PRASM vuelva a tener una tendencia positiva una vez más. Estos esfuerzos, combinados con el entorno continuo de bajo precio del combustible, le dan a Delta una buena oportunidad de éxito.

Factores de carga de pasajeros

La carga de pasajeros es una simple medida de cuántos asientos se llenan en los vuelos. La carga de pasajeros no ha sido motivo de preocupación para Delta. En general, la industria de las aerolíneas informa cargas de pasajeros del 80%. A partir del 31 de agosto de 2015, Delta reportó un factor de carga de 87. 3%, que es un 0. 3% menor que el mes anterior.

Analyst Activity

Los analistas tienen una opinión general alcista sobre las acciones de Delta. A partir del 16 de diciembre de 2015, 13 analistas están cubriendo las acciones. En una escala de cinco puntos, donde uno equivale a una calificación fuerte de compra y cinco es una venta fuerte, Delta tiene una calificación promedio de 1. 7, lo que sugiere una opinión positiva del analista. El objetivo de precio medio de este grupo de analistas es actualmente de $ 62, que sería una prima de alrededor del 20% de los $ 51. 45 precio al 16 de diciembre de 2015.

Los analistas generalmente recomiendan acciones de Delta para inversores con horizontes a largo plazo. Las existencias de transporte tienden a ser menos volátiles que el mercado general, pero las sensibilidades económicas las hacen vulnerables en el corto plazo. Dé a la inversión varios años para ayudar a superar las fluctuaciones del mercado a corto plazo.

El valor de la acción y el dividendo trimestral

Delta actualmente tiene una relación de precio a ganancias (P / E) de poco menos de 9 en base a las ganancias de todo el año 2016. Comparativamente, otras aerolíneas como JetBlue, Southwest y Alaska Air tienen P / E de avanzada en el rango de 11 a 12. Si bien la relación P / E no es necesariamente una medida perfecta de la valoración relativa, indica que las acciones de Delta podrían estar infravaloradas en relación con sus pares. Las acciones infravaloradas pueden proporcionar cierta protección a la baja si el mercado comienza a moverse negativamente.

Si bien actualmente Delta paga una rentabilidad por dividendo de poco menos del 1%, no necesariamente sería atractivo para los inversores que buscan ingresos mensuales de sus carteras. Delta solo ha estado pagando un dividendo desde 2013, pero ha aumentado los pagos en un 50% en cada uno de los dos dividendos posteriores.Si bien la acción actualmente no es un pagador de dividendos significativo, podría llegar en el futuro si continúa la trayectoria de crecimiento de dividendos.

Conclusión

Los inversores de jubilación buscan un crecimiento conservador a largo plazo y los ingresos por dividendos del núcleo de sus carteras IRA. Si bien Delta paga un dividendo inferior al promedio, ofrece un potencial de crecimiento a largo plazo. El entorno económico actualmente juega a favor de Delta, aunque tiene el potencial de cambiar si cambia el panorama político o económico.

Mucho depende de la ruta de los precios del petróleo. Incluso si comienzan un ascenso lento, Delta parece haberse posicionado bien para continuar operando de manera rentable. Sus factores de carga de pasajeros y el conteo total de pasajeros indican una fuerte demanda de los consumidores que debe continuar.

Si bien hay muchas partes móviles en juego, las acciones de Delta deben considerarse una inversión adecuada para los inversores a largo plazo en sus cuentas IRA.