Lockheed Martin Corporation (NYSE: LMT LMTLockheed Martin Corp309. 99-0. 28% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es una defensa global de seguridad. y una firma aeroespacial con una presencia significativa en el segmento gubernamental. Casi el 60% de las ventas de la compañía provienen del Departamento de Defensa de los EE. UU., Lo que vincula fuertemente las fortunas de la compañía con las asignaciones presupuestarias para el gasto de defensa del gobierno de los EE. UU. Por ingresos, Lockheed Martin es uno de los mayores contratistas de defensa del mundo con una amplia cartera de productos.

Margen de operación

Para maximizar el valor de sus accionistas, las empresas deben obtener márgenes operativos lo suficientemente altos como para generar flujos de efectivo gratuitos que puedan distribuirse entre sus accionistas o retenerse para ser reintegrados en diversas inversiones proyectos. El margen operativo se calcula tomando las ganancias operativas de una empresa y dividiéndolas entre las ventas totales. Un alto margen de operación puede indicar que la compañía disfruta de un amplio margen económico o fuertes eficiencias de costos que le permiten controlar sus costos de manera efectiva.

De 2005 a 2014, los márgenes operativos de Lockheed Martin oscilaron entre 8 y 12. 3%, con un margen operativo promedio de 9.93%. En el período posterior de 12 meses que finalizó el 30 de septiembre de 2015, la compañía tuvo un margen operativo de 12. 02%. Debido a que Lockheed Martin recibe reembolsos principalmente de los gobiernos, su margen operativo depende de su poder de negociación para negociar precios favorables para los contratos de defensa. La compañía disfruta de una alta ventaja competitiva en la industria de defensa, con una posición de monopolio cercana en sus aviones de combate de próxima generación. Esto le permite a la compañía establecer precios favorables para sus productos. El margen operativo de Lockheed Martin puede fluctuar de un año a otro, ya que la compañía puede dedicar más recursos a investigación y desarrollo (I + D) en ciertos años, y los beneficios se obtendrán solo más adelante.

Rendimiento del capital invertido

El rendimiento del capital invertido (ROIC) también influye mucho en la valoración de una empresa. Un ROIC que es más alto que el costo de capital de una compañía indica que su administración utiliza los recursos de la compañía de manera efectiva para generar rendimientos en exceso por cada dólar de capital utilizado en el proceso. El ROIC se calcula tomando el beneficio operativo después de impuestos de una empresa y dividiéndolo por su capital invertido, que es una suma de deuda, capital y arrendamientos operativos capitalizados menos efectivo y equivalentes de efectivo.

Durante muchos años, Lockheed Martin ha demostrado un ROIC sistemáticamente alto. De 2005 a 2014, el ROIC de la compañía osciló entre 16. 7% en 2005 y 43% en 2012, con un promedio de 32. 8%. Más recientemente, Lockheed Martin ha generado un ROIC de 33.58% para el período posterior de 12 meses que finaliza el 30 de septiembre de 2015. El ROIC de la compañía tiende a cambiar en conjunto con su margen operativo, ya que su tasa impositiva efectiva se ha mantenido relativamente estable a lo largo de los años. El ROIC de Lockheed Martin también fluctúa dependiendo de la cantidad de deuda y capital empleado en sus operaciones. Mientras que la deuda se mantuvo relativamente estable, la compañía ha participado en recompras de acciones, lo que redujo significativamente su valor contable de capital.

Gastos de capital como porcentaje de ventas

El éxito de Lockheed Martin depende de los gastos de capital para impulsar su avance tecnológico y mantenerse por delante de la curva de competencia. Si una empresa contratista de defensa como Lockheed Martin desacelera su inversión en conocimientos técnicos, puede experimentar un crecimiento y una erosión más lenta en su posición competitiva debido a la falta de productos que puedan destacarse en comparación con los de sus rivales.

Una relación que ayuda a evaluar si una compañía invierte lo suficiente en su crecimiento futuro es la inversión de capital como porcentaje de las ventas. Por lo general, las empresas deben aumentar sus inversiones en equipos y propiedades para mantener el crecimiento de primera línea. Lockheed Martin mantuvo una relación de gastos de capital a ventas relativamente estable de 2005 a 2012, promediando alrededor de 2. 1. Sin embargo, la relación disminuyó a 1.85 en 2014 y se recuperó ligeramente a 1.94 para el período final de 12 meses que finaliza el 30 de septiembre de 2015. Este índice proporciona pistas sobre las necesidades de reinversión de la compañía, y es posible que los inversionistas tengan que profundizar más para descubrir por qué la relación disminuyó en 2015.