Los orígenes de los bonos de la muerte son tan macabros como su nombre. Los bonos de la muerte surgieron de la simple idea de que si obtiene suficientes pólizas de seguro de vida, puede agruparlas y convertirlas en bonos que devengan intereses. Los fondos de pensiones se han interesado por los bonos de defunción como una oportunidad para ganar dinero. En este artículo, describiremos los antecedentes de los bonos de defunción y ofreceremos algunos pros y contras de invertir en un producto que le genera dinero cuando otros mueren. (Lea más sobre el seguro de vida en Los 10 mejores mitos sobre seguros de vida .)

Los bonos de los orígenes de la muerte Los bonos de defunción provienen de asegurados que han decidido vender sus pólizas de seguro de vida por dinero inicial. Pueden rastrear sus orígenes a asentamientos viáticos en la década de 1980.

Durante este tiempo, el SIDA y otros pacientes con enfermedades terminales necesitaron dinero para pagar sus medicamentos caros, por lo que comenzaron a vender sus pólizas de seguro de vida y se les pagó una cantidad inicial. Sus pagos de pólizas fueron asumidos por los compradores, que recibirían la póliza pagada en su totalidad cuando los pacientes fallecieron. (Para más información sobre acuerdos viáticos, lea Haunting Wall Street: The Halloween Terminology Of Investing .)

Si bien los acuerdos de viáticos aún existen, han sido reemplazados por pólizas de seguro vendidas por personas mayores de 65 años que no tienen una enfermedad terminal. Estos casos a menudo se conocen como "acuerdos de vida". Las razones por las cuales estos vendedores deciden vender sus pólizas de seguro son variadas. Por lo general, ya no los necesitan o no quieren continuar con los pagos. El efectivo que se les da por adelantado es un gran incentivo para que el asegurado venda su póliza.

Los fondos de cobertura son grandes participantes en el ámbito de la liquidación de la vida, ya que generalmente respaldarán a las compañías que adquieran pólizas de seguro.

Cómo funcionan los acuerdos de vida
Las pólizas de seguro son propiedad de 90 millones de estadounidenses, de acuerdo con BusinessWeek . Como era de esperar, el aumento de los asentamientos de vida ha venido del envejecimiento de los baby boomers. A partir de julio de 2005, había 78. 2 millones de baby boomers, y la medicina moderna ha continuado permitiendo que los "baby boomers" envejecientes puedan vivir una vida más saludable y duradera. El hombre o la mujer promedio de 65 años de edad ahora tiene una probabilidad de uno en tres de vivir hasta los 95 años. (Si está en este grupo demográfico masivo, lea Las 10 principales inversiones para los Baby Boomers . )

Una persona que decide vender su póliza de seguro de vida generalmente tiene una de dos opciones:

1. decide no continuar los pagos y permite que la póliza caduque
2. tome el valor de rescate en efectivo (generalmente muy bajo) que la compañía de seguros ofrece

Un acuerdo de vida es una tercera opción que le permite al vendedor obtener efectivo por adelantado, por lo general, entre el 20 y el 40% del valor total de la póliza. Las primas continúan siendo pagadas como de costumbre hasta la muerte del vendedor.(Lea más sobre por qué las personas deciden vender sus pólizas de seguro de vida en Libérese de las pólizas de vida indeseada .)

Una persona que busca vender su póliza de seguro de vida generalmente busca un corredor, que encontrará tres ofertas competitivas de los compradores de las pólizas de seguro de vida. El corredor se compensa una vez que la venta es definitiva, y se cobrará al menos una comisión del 2%. Las pólizas que se están comprando tienen un valor mínimo de $ 250,000, pero ese número ha venido bajando desde que la popularidad de los valores de liquidación de vida ha despegado.

Los bonos Good and Bad of Death
Los acuerdos de vida se están agrupando para crear vehículos de inversión, bonos de defunción, que luego se venden a los fondos de pensiones y otros fondos de cobertura.

Los bonos de la muerte tienen algunas ventajas:

• Asignación de activos: La diversificación es lo que cada inversor, tanto principiante como experimentado, está buscando en su cartera. Un bono de muerte es un vehículo de inversión que no tiene nada que ver con el mercado, ya que las personas mueren todo el tiempo, independientemente de la salud del mercado de valores o la economía. (Obtenga más información en Diversificación más allá de las acciones .)
• Altos rendimientos: Tienen un alto rendimiento que no se ve afectado por las fuerzas económicas. El pago está llegando; Es solo cuestión de tiempo. Además, si el vendedor de la póliza de seguro de vida fallece más temprano que tarde, el comprador realmente se beneficia.
• Ingresos libres de impuestos: Finalmente, ofrecen ingresos libres de impuestos. Las pólizas de seguro de vida no tienen impuestos sobre ganancias de capital ni impuestos regulares, ya que normalmente se usan para pagar los gastos funerarios del fallecido. (Para más información, consulte Cambio de titularidad del seguro de vida .)

Estos bonos tienen desventajas que un inversor debe analizar detenidamente. Incluyen:

• Estafas: Esta industria puede tener muchos estafadores. Moody's obtuvo una calificación de un fondo de bonos de muerte porque los creadores del fondo fueron acusados ​​de fraude. Las estafas más importantes provienen de corredores turbios que utilizan tácticas de presión para que la gente venda sus políticas sin conocer todas las consecuencias. (Aprenda cómo evitar los fraudes financieros en Detener fraudes en sus pistas .)
  

• Ganancias falsas: El seguro de vida originario extraño (STOLI) es cuando se convence a una persona para que compre una vida póliza de seguro no porque lo quieran, sino porque se les pagará por abrir uno. Estas políticas suelen estar plagadas de cifras de ganancias falsas y el valor neto del titular de la póliza.
  

• Poca información: La mayoría de las empresas de liquidación de vida son privadas y la información no está disponible para los posibles inversores. Descubrir sobre estas compañías es una tarea difícil y desalentadora para los inversores. (Averigüe por qué la debida diligencia es su preocupación en No culpe a su agente .)
  

• Falta de reglamentos: En este momento no existe una reglamentación con respecto a los acuerdos de vida, y con su creciente uso y la popularidad finalmente la regulación intervendrá. El NASD ha publicado un aviso que dice que debería haber algún tipo de regulación con respecto a los acuerdos de vida.(Para obtener más información sobre NASD, lea Investigando a la policía de valores .)
  

• Cambiando las leyes fiscales: Los beneficios fiscales no pasarán desapercibidos para el Congreso para siempre. Eventualmente, el Congreso verá que estas políticas se pagan sin impuestos a los inversores y querrán su parte de la acción.
  

• Trato con la muerte: Los inversores deben recordar que estas inversiones requieren que las personas mueran. Puede ser muy difícil para los inversores saber que se están beneficiando de la muerte de otra persona.

Conclusión Al igual que todas las inversiones que no están reguladas, el inversor debe hacer tareas adicionales y no solo confiar en la reputación del emisor. Dado que no existen regulaciones o requisitos para la industria, prácticamente cualquier persona puede colgar un cartel en su puerta y participar en el negocio de liquidación de vida. Esto hace que sea muy difícil para los inversionistas obtener suficiente información acerca de qué tan apropiado será un riesgo para un vehículo de inversión como los bonos mortales para su cartera.

La cantidad requerida de capital necesaria para comenzar a invertir en bonos mortales sigue siendo alta. Entrar temprano en cualquier inversión tiene muchas ventajas, y los bonos de defunción no son diferentes. Los inversores potenciales deben tener en cuenta, sin embargo, que los bonos de defunción pueden inmovilizar dinero que puedan necesitar en otro lugar.

Los inversores interesados ​​en los bonos de morosidad deben sopesar los puntos negativos y los beneficios de tal vehículo de inversión, y también deben tener en cuenta la naturaleza espeluznante de los beneficios como resultado de la muerte de una persona.
Lea sobre formas alternativas de cambiar su póliza de seguro por efectivo en Cobro de su póliza de seguro de vida .