Claro, la economía a veces golpea una depresión, ya sea debido a una guerra o un desastre natural imprevisto. Por supuesto, estas cosas están más allá del control de un inversor. Pero las turbulencias en el mercado a menudo pueden estar vinculadas no a ningún evento perceptible sino a la psicología del inversor. Una buena cantidad de las pérdidas de su cartera se remonta a sus elecciones y las razones para hacerlas, en lugar de invisibles fuerzas del mal que tendemos a culpar cuando las cosas van mal. Aquí vemos algunas de las formas en que los inversionistas infligen problemas en el mercado.

Siguiendo a la multitud
Los humanos son propensos a una mentalidad de rebaño, conforme a las actividades y la dirección de los demás. Este es un error común en la inversión. Imagina que tú y una docena de otras personas están atrapadas en un teatro que está en llamas. La habitación está llena de humo y las llamas están lamiendo las paredes. Las personas mejor calificadas para salir de manera segura, como el propietario del edificio o un bombero fuera de servicio, evitan tomar la iniciativa porque temen estar equivocados y conocen las dificultades de liderar un grupo ciego de humo.

Luego, la persona encargada se pone en marcha y todos están felices de seguir al líder. Esta persona no está capacitada para guiarte al local 7-11, y mucho menos para sacarte de un edificio en llamas desconocido, por lo que, lamentablemente, es más probable que termines como cenizas que buscando la salida. Esta tendencia a entrar en pánico y depender de la dirección de los demás es exactamente la razón por la cual surgen problemas en el mercado de valores, excepto que a menudo seguimos a la multitud hacia el edificio en llamas en lugar de tratar de salir. Aquí hay dos acciones causadas por la mentalidad de rebaño:

• Compra de pánico - Este es el síndrome de punta caliente, cuyos síntomas generalmente aparecen en palabras de moda como "revolución", "nueva economía" y "cambio de paradigma". Ve que sube una bolsa y desea subirse al camino, pero tiene tanta prisa que se salta el escrutinio habitual de los registros de la compañía. Después de todo, alguien debe haberlos mirado, ¿verdad? Incorrecto. Sostener algo caliente a veces puede quemarle las manos. El mejor curso de acción es hacer su diligencia debida. Si algo suena demasiado bueno para ser verdad, probablemente lo sea.
• Venta de pánico: Este es el síndrome del "fin del mundo". El mercado (o acciones) comienza a tomar una recesión y la gente actúa como si nunca hubiera sucedido antes. Los síntomas incluyen mucha culpa, maldiciones y desesperación. Independientemente de las pérdidas que tome, comienza a salir antes de que el mercado borre lo que queda de su fondo de jubilación. La única cura para esto es una cabeza de nivel. Si realizó su diligencia debida, las cosas probablemente estarán bien, y una recuperación lo beneficiará muy bien. Métase los brazos y las piernas y escóndase debajo de un escritorio mientras las personas pisotean su camino para salir del mercado. (Para obtener más información sobre este tipo de comportamiento, consulte nuestro Tutorial de finanzas del comportamiento .)

No podemos controlar todo
Aunque es obligatorio, la diligencia debida no puede salvarte de todo. Las empresas que se enredan en escándalos o mienten en sus balances pueden engañar incluso al inversor más experimentado y prudente. En su mayor parte, estas compañías son fáciles de detectar en retrospectiva (Enron), pero los primeros rumores eran sutiles errores en las pantallas de radar de los inversores vigilantes. Incluso cuando una empresa es honesta con un inversor, un escándalo relacionado puede debilitar el precio de la acción. Omnimedia, por ejemplo, sufrió una dura paliza por las presuntas actividades internas de Martha Stewart. Así que tenga en cuenta que es un mercado de riesgo. (Para obtener más información sobre los escándalos de valores, consulte Las estafas de valores más grandes de todos los tiempos .)

Aguarde un trato raro Los jugadores siempre pueden decirle cuántas veces y cuánto han ganó, pero nunca cuántas veces o cuánto han perdido. Este es el problema de confiar en las recompensas que provienen de la suerte antes que de la habilidad: nunca se puede predecir cuándo vendrán las ganancias afortunadas, pero cuando lo hacen, es un placer que borre el estrés (psicológico, no financiero) que has sufrido .

Los inversores pueden caer presa del deseo de tener algo que mostrar por su tiempo y la aversión a admitir que estaban equivocados. Por lo tanto, algunos inversores se aferran a acciones que están perdiendo, rezando por una reversión para sus ángeles caídos; otros inversores, que se conforman con ganancias limitadas, venden acciones que tienen un gran potencial a largo plazo. Sin embargo, cuanto más pierda un inversor, mayor será la ganancia para cumplir con las expectativas.

Una de las grandes ironías del mundo de la inversión es que la mayoría de los inversores son reacios al riesgo cuando persiguen ganancias, pero se vuelven amantes del riesgo cuando intentan evitar una pérdida (a menudo empeorando las cosas). Si está transfiriendo su capital sin riesgo a inversiones de alto riesgo, está contradiciendo todas las reglas de prudencia a las que el mercado de valores lo atribuye y solicitando más problemas. Puede perder dinero en comisiones al sobrecargarlo y hacer inversiones peores. No permita que su orgullo le impida vender a sus perdedores y mantener a sus ganadores.

Xenofobia Las personas con este trastorno psicológico tienen un miedo extremo a los extranjeros o extraños. Aunque la mayoría de la gente considera estos temores irracionales, los inversores se involucran en un comportamiento xenófobo todo el tiempo. Algunos de nosotros tenemos un deseo innato de estabilidad y las cosas aparentemente más estables son aquellas que nos resultan familiares y cercanas a nuestro hogar (país o estado).

Lo importante de invertir no es la familiaridad sino el valor. Si observa una empresa que parece nueva o extranjera pero su balance general parece sólido, no debe eliminar las acciones como una posible inversión. La gente lamenta constantemente que es difícil encontrar un stock realmente infravalorado, pero no buscan uno; Además, cuando todos piensan que las empresas nacionales son más estables y tratan de comprar, el mercado de valores sube hasta el punto de estar sobrevaluado, lo que irónicamente asegura a las personas que están tomando la decisión correcta, lo que posiblemente cause una burbuja.No tome esto como un mandamiento para dejar de invertir en el país; solo recuerde escrutar una compañía nacional tan de cerca como lo haría con una empresa extranjera. (Para obtener ideas sobre cómo involucrarse con acciones extranjeras, consulte Ir internacional con fondos de índice extranjeros .)

Concluir con una lista útil Algunos problemas que enfrentan los inversores no están aislados en el mundo de las inversiones . Miremos los "siete pecados capitales de la inversión" que a menudo llevan a los inversionistas a seguir ciegamente a la manada:

1. Orgullo : esto ocurre cuando intentas salvar la vida realizando una mala inversión en lugar de darte cuenta de tus pérdidas. Admita cuando esté equivocado, reduzca sus pérdidas y venda a sus perdedores. Al mismo tiempo, admite cuando tienes razón y mantén a los ganadores en lugar de tratar de sobre-negociar.
2. Lujuria - La lujuria en la inversión te hace perseguir a una empresa por su cuerpo (precio de acciones) en lugar de su personalidad (fundamentos). La lujuria es definitivamente un no-no y una causa de burbujas y caprichos.
3. Avaricia : este es el acto de vender inversiones confiables y poner ese dinero en inversiones de alto rendimiento y mayor riesgo. Esta es una buena manera de perder tu camisa: el mundo es lo suficientemente frío sin tener que enfrentarlo desnudo.
4. Wrath : esto es algo que siempre sucede después de una pérdida. Culpa a las compañías, intermediarios, corredores, asesores, el personal de noticias de CNBC, el repartidor de periódicos, todos menos usted y todo porque no hizo su diligencia debida. En lugar de perder la calma, date cuenta de que ahora sabes lo que tienes que hacer la próxima vez.
5. Glotonería : una completa falta de autocontrol o equilibrio, la gula hace que pongas todos tus huevos en una sola canasta, posiblemente una canasta demasiado publicitada que no merece tus huevos (Enron, ¿alguien?). Recuerde que el equilibrio y la diversificación son esenciales para una cartera. Demasiado de todo es exactamente eso: ¡DEMASIADO!
6. Perezoso - Lo adivinaste, esto significa ser flojo y no hacer tu diligencia debida. Por otro lado, un pequeño perezoso puede estar bien siempre que esté en el contexto de la actividad de la cartera. Los inversores pasivos pueden beneficiarse con menos esfuerzo y riesgo que los inversores demasiado activos.
7. Envidia : codiciar las carteras de inversores exitosos y resentirlos por ello puede devorarte. En lugar de maldecir a los inversores exitosos, ¿por qué no intentar aprender de ellos? Hay peores personas para emular que Warren Buffett. Intente leer un libro o dos: el conocimiento raramente daña al titular.

Conclusión Los humanos son propensos a la mentalidad de rebaño, pero si puedes reconocer lo que está haciendo la manada y examinarla racionalmente, es menos probable que sigas la estampida cuando se dirige en una dirección no rentable. (Para la lectura relacionada, vea The Madness Of Crowds .)