Las nuevas regulaciones del mercado monetario que entrarán en vigor en octubre comenzaron como reglas adoptadas por la Comisión de Bolsa y Valores (SEC) en 2014. Cuando esas reglas entran en juego, un plan de jubilación "seguro" de larga data la opción de inversión cambiará para siempre. El efecto de estas reglas depende del tipo de fondo del mercado monetario que tenga. (Para obtener más información, consulte Los pros y los contras de los fondos del mercado monetario).

Nuevas regulaciones del mercado monetario

Según la SEC, las nuevas regulaciones están diseñadas para proporcionar "reformas estructurales y operativas para abordar los riesgos de las corridas de los inversores en los fondos del mercado monetario a la vez que se preservan los beneficios de los fondos". "Las reglas establecen tres amplias categorías de fondos del mercado monetario: minorista, gubernamental e institucional. Los fondos institucionales del mercado monetario incluyen aquellos a menudo disponibles en el plan 401 (k) de su empleador u otros vehículos de jubilación similares. Hay tres componentes principales para las nuevas regulaciones.

Valor del activo neto flotante

Los fondos institucionales del mercado monetario ahora deben mantener un valor de activo neto flotante (NAV). Esto significa que los fondos ya no podrán establecer un precio constante de $ 1 por acción. En cambio, los precios de las acciones fluctuarán con el mercado. La regla de NAV flotante no se aplica a los fondos gubernamentales y minoristas del mercado monetario, que aún pueden ofrecer el NAV estable ($ 1 por acción).

Tarifas y puertas

Esta regla permite que los consejos de administración de los fondos del mercado monetario impongan tarifas o incluso suspendan temporalmente el canje de acciones en momentos de tensión financiera. El desencadenante de una tarifa o suspensión temporal (puerta de entrada) para los fondos del mercado monetario institucional y minorista es cuando el nivel semanal de activos líquidos cae por debajo del 30% de los activos totales. En ese momento, la junta del fondo puede imponer hasta un recargo del 2%. También puede suspender los reembolsos por hasta 10 días hábiles en un período de 90 días.

Si los activos líquidos de un fondo caen por debajo del 10% de los activos totales, la junta debe imponer una comisión de reembolso de hasta el 1%. Sin embargo, la junta tiene la discreción de imponer una comisión menor o mayor (hasta un 2%) en beneficio del fondo. La misma regla permite la suspensión de reembolsos por hasta 10 días hábiles en un período de 90 días. Los fondos del mercado monetario del gobierno pueden, pero no están obligados a imponer tarifas o puertas.

Diversificación de cartera, divulgación y pruebas de estrés

Finalmente, las nuevas reglamentaciones incluyen requisitos mejorados de diversificación, divulgación y pruebas de estrés junto con reglas actualizadas para informes de fondos del mercado monetario y fondos privados que operan como fondos del mercado monetario. Si bien es importante, no se considera que este conjunto final de enmiendas tenga un impacto tan directo en los inversores individuales como los dos primeros.

Preguntas para hacer

Si su fondo del mercado monetario reside en el plan 401 (k) de su empleador, le corresponde a su empleador decidir si elige otro equivalente en efectivo o quédese con lo que se ofrece actualmente. Algunos empleadores están cambiando a fondos del mercado monetario del gobierno, mientras que otros van a depósitos bancarios asegurados por la FDIC o fondos de valor estable. Si las opciones en su 401 (k) cambian, CNBC dice que debe hacer las siguientes preguntas cuando considere un nuevo fondo.

• ¿Cuál es la tasa de interés?
• ¿Con qué frecuencia cambia?
• ¿Con qué frecuencia se paga el interés?
• ¿Qué tarifas se cobran?
• ¿Es posible perder dinero en este fondo?
• ¿Cuál es el nombre de la compañía detrás del fondo y cómo se desempeñó esa empresa en el pasado?

Fondo de valor estable

Si su plan ofrece un fondo de valor estable, debe saber que no es un fondo mutuo. Un fondo de valor estable es una combinación de seguros y bonos. Este fondo tiene una tasa de interés mínima garantizada proporcionada por una compañía de seguros. Según Callan Associates, el 65% de los planes de jubilación de los EE. UU. Ofrecen un fondo de valor estable. Los fondos de valor estable tuvieron recientemente una tasa de interés promedio de 1.93%, en comparación con un rendimiento promedio de 0.23% para los fondos del mercado monetario.

The Risk

Mientras que la comparación de tasas de interés hace que un fondo de valor estable parezca impresionante, tenga en cuenta que hay más riesgo en un fondo de valor estable que en un fondo mutuo del mercado monetario. La calidad crediticia tanto de los bonos subyacentes como de la compañía de seguros son dos factores importantes que se aplican a un fondo de valor estable. Esto significa que si los bonos fallan o la compañía de seguros se arruina, podría resultar lastimado. (Para obtener más información, consulte Planes de jubilación: Cambio en los fondos del mercado monetario que puede obtener.)

The Bottom Line

Si su empleador decide mantener las ofertas actuales de fondos del mercado monetario, asegúrese de conocer sus opciones de canje y posibles escollos antes de elegir mantener el dinero en esos fondos. Si se ofrecen reemplazos de fondos del mercado monetario, incluidos los fondos de valor estable, considere esos riesgos también antes de decidir mover su dinero. Si un fondo del mercado monetario del gobierno es una opción, puede tener la ventaja de que no hay tarifas o puertas, pero también tendrá un rendimiento menor.