El Fondo de Equidad e Ingresos I de Oakmark ("OAKBX") se creó en noviembre de 1995 y tiene $ 16. 2 mil millones de activos bajo administración (AUM) al 30 de junio de 2016. Este fondo es una cartera de inversiones emblemática de Oakmark Funds que invierte en una combinación de EE. UU. acciones y valores de renta fija para alcanzar una asignación moderada. El fondo se enfoca principalmente en los Estados Unidos de mediana y gran capitalización. acciones y bonos de grado de inversión. La porción de capital de la cartera del fondo puede llegar al 75%. El fondo es administrado y asesorado por Oakmark Funds, una familia de fondos mutuos que comenzó en 1991 y que hace gran hincapié en la investigación y el servicio al cliente. Oakmark Funds ofrece a los inversores numerosos fondos mutuos que se especializan principalmente en invertir en acciones nacionales y extranjeras.

Filosofía de inversión

El fondo compra principalmente acciones de valor negociadas con un descuento sustancial a su valor intrínseco que es estimado por los administradores del fondo utilizando una variedad de métodos de valoración, y generalmente utiliza análisis cualitativos fundamentales para recoger sus propiedades. Hace especial hincapié en la calidad de los equipos de gestión de las empresas y su capacidad para ejecutar operaciones de manera eficiente. El fondo también enfatiza el crecimiento del flujo de efectivo libre y lo que las compañías hacen con su exceso de efectivo para entregar valor a sus accionistas.

El fondo tiende a invertir en acciones de la lista de compañías de Oakmark Funds que pasó por una rigurosa revisión cuantitativa y cualitativa. La lista generalmente incluye de 120 a 180 valores. La asignación de capital puede fluctuar entre 40% y 75% dependiendo de las oportunidades identificadas por la administración del fondo. Históricamente, el fondo asignó la mayoría de sus tenencias de bonos a EE. UU. bonos del gobierno y bonos corporativos de grado de inversión con muy poco peso dado a los bonos de alto rendimiento para limitar los riesgos a la baja.

Composición de la cartera

Al 30 de junio de 2016, el fondo poseía 53. 2% de su activo neto en acciones nacionales, 12. 6% en bonos corporativos, 9. 7% en gobierno y deuda de agencia, 8. 6% en acciones extranjeras y 15. 8% en efectivo y equivalentes de efectivo. El fondo tenía 49 posiciones de acciones y 137 posiciones de renta fija. El fondo asignó el 16. 3% de su activo neto a acciones de servicios financieros, 10. 8% a acciones de consumo discrecional y 10. 3% a acciones industriales. Asignó el 65% de sus tenencias de acciones a acciones de gran capitalización y 295 a acciones de mediana capitalización. NOS. la deuda pública representa el 8,9% de los activos netos del fondo, mientras que los bonos corporativos emitidos por empresas de servicios de consumo discrecional y financiero representan el 5,4% de la cartera del fondo. Las principales 3 tenencias de acciones del fondo al 16 de junio son el gigante de software Oracle (NYSE: ORCL ORCLOracle Corp50.40 + 0. 44% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), fabricante de automóviles General Motors (NYSE: GM GM General Engineers Co42. 14-0. 47% Created with Highstock 4. 2. 6 < ), y el banco central del banco, Bank of America (NYSE: BAC BACBankBank of America Corp27. 75-0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Gestión de fondos

Clyde McGregor es gerente de cartera del fondo desde 1995 y cuenta con más de 30 años de experiencia en inversiones y gestión de activos. McGregor fue el primer ganador del Premio Lipper por Fund Excellence. Tiene una parte de su riqueza invertida en el fondo, que proporciona un incentivo adicional para generar retornos ajustados al riesgo. Él es ayudado por dos co-administradores de equidad, Colin Hudson y Matt Logan, y un co-gerente de ingresos fijos, Edward Wojciechowski. Los tres coadministradores tienen más de 14 años de experiencia en la industria de inversiones.

Desempeño de la inversión

Al 30 de junio de 2016, el fondo generó un rendimiento anual acumulado (YTD) de 0. 35%. Desde su creación el 1 de noviembre de 1995, el fondo ha demostrado un rendimiento anual promedio de 10. 16%. Para el período de tres años, el fondo mostró un rendimiento anual promedio de 5. 39%, una desviación estándar de 8. 50% y una relación de Sharpe de 0.65. Para el período de cinco años, exhibió una tasa anual promedio de retorno de 5. 21%, una desviación estándar de 9. 30% y una relación de Sharpe de 0. 59. Para el período de 10 años, el fondo demostró un rendimiento anual promedio de 6. 12%, una desviación estándar de 9 82% y una relación de Sharpe de 0. 54.

Morningstar asignó al fondo una calificación general de cuatro estrellas y una calificación de analista de plata en la categoría de asignación moderada entre 861 fondos similares. El fondo recibió una calificación de cuatro estrellas por su desempeño de tres años, un tres estrellas por el desempeño de cinco años y una calificación de cuatro estrellas por el período de diez años.

Términos de inversión

El fondo Equity & Income I de Oakmark tiene un índice de gastos netos de 0. 75%, que está por debajo del índice de gastos promedio de 0. 90% para los fondos en la categoría de asignación moderada. El fondo no cobra tarifas de carga y requiere que los inversores hagan una contribución inicial de al menos $ 1, 000.