El Vanguard Group, la compañía de fondos mutuos más grande del mundo, en realidad comenzó como una idea que su fundador John Bogle tenía mientras trabajaba en Wellington Management Company. Bogle convenció al consejo para que le permitiera comenzar el primer fondo de índice minorista, que ahora es el Vanguard 500 Index Fund. Desde entonces, Vanguard ha lanzado más de 200 fondos, administrando más de $ 3 billones. El Vanguard Wellesley Income Fund ("VWINX") es un remanente de Wellington Management Company, que ahora gestiona las inversiones institucionales. Establecido en 1970, el Wellesley Income Fund se ha convertido en uno de los fondos balanceados orientados a los ingresos más exitosos para inversores conservadores. Esta es una descripción general del fondo junto con varios aspectos destacados de los fondos.

Objetivo de inversión

Aunque Wellesley Income Fund se clasifica como un fondo de ingresos, utiliza un enfoque más equilibrado para lograr su objetivo de ingresos. El objetivo de inversión general del fondo es obtener rentabilidades totales constantes compuestas por los ingresos actuales de bonos, dividendos y revalorización del capital. Hasta un tercio de la cartera puede invertirse en acciones de compañías con un historial de pago de dividendos superiores a la media que aumentan con el tiempo.

Administración de cartera

Los administradores de cartera son John C. Keogh y W. Michael Reckmeyer, III, CFA, vicepresidentes senior y socios de Wellington Management. Keogh es el administrador de cartera de renta fija, y Reckmeyer es el gestor de cartera de renta variable. Keogh se unió a Wellington Management en 1983 después de trabajar durante varios años en administración de carteras en Connecticut National Bank. También preside el Grupo de Revisión de Ingresos Fijos para Wellington Management, que revisa las carteras de ingresos fijos de la empresa para garantizar que cumplan con los objetivos del cliente. Obtuvo una Licenciatura en Economía en la Universidad de Tufts en 1979.

Reckmeyer es el administrador de cartera del Hartford Equity Income Fund y la porción de capital del Hartford Balanced Income Fund. Su enfoque principal es la investigación de compañías de gran capitalización orientadas al valor con un fuerte historial de dividendos. Se unió a Wellington Management en 1994 después de ocho años como analista de investigación para Kemper Financial Services. Obtuvo su Maestría en Administración de Empresas (MBA) y B. S. en Ingeniería Mecánica de la Universidad de Wisconsin. También es un fletador de un analista financiero colegiado (CFA).

Cartera de inversión

Los $ 40. El fondo de 93 mil millones utiliza un enfoque equilibrado que enfatiza los valores de renta fija con dos tercios invertidos en bonos corporativos de grado de inversión y en EE. UU. bonos del gobierno. El otro tercio se invierte en acciones de gran capitalización y que pagan dividendos.A partir del 31 de enero de 2016, el fondo posee cerca de 1, 400 valores diferentes. Sus 10 principales tenencias representan el 13. 4% de la cartera e incluyen a Microsoft Corp. (NASDAQ: MSFT MSFTMicrosoft Corp84. 47 + 0. 39% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Wells Fargo & Co. (NYSE: WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0. 30% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Johnson & Johnson (NYSE: JNJ JNJJohnson & Johnson139. 76-0. 23% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), Merck & Co. Inc. (NYSE: MRK MRKMerck & Co Inc55. 88-0. 32% < Creado con Highstock 4. 2. 6 ), JPMorgan Chase & Co. (NYSE: JPM JPMJPMorgan Chase & Co100. 78-0. 62% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) y General Electric Co. (NYSE: GE GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 ). Desempeño de inversión El enfoque equilibrado ha funcionado muy bien para los inversores. El fondo ha generado un rendimiento anual promedio de casi 10% desde su inicio. Más significativamente, el fondo demuestra consistentemente su capacidad para limitar su desventaja. Durante la recesión del mercado de valores de 2008, disminuyó solo un 10%, que era inferior a su categoría y mucho menos que los fondos de solo acciones. Su rendimiento anualizado de 15 años está por encima del promedio para su categoría Morningstar. En los últimos tres años, el fondo ha regresado 5. 54% anual, 7. 41% durante cinco años y 6. 58% durante 10 años. Su relación de gastos de 0. 23 se considera muy baja para su categoría.

Rol del Fondo de Ingresos de Wellesley en una Cartera de Inversión

El fondo podría considerarse como una participación básica para inversores conservadores que buscan una corriente sólida de ingresos con cierta apreciación del capital. El fondo ofrece un potencial alcista con volatilidad limitada. También podría ser una buena retención de satélites para inversores moderados o agresivos para equilibrar la porción de capital de su cartera. El fondo no está exento de riesgos, ya que su gran exposición a los bonos podría reaccionar negativamente ante el aumento de las tasas de interés. El Wellesley Income Fund requiere una inversión mínima de $ 3,000.