El fundador de Lending Club, Renaud Laplanche, se vio obligado a recurrir a prácticas crediticias cuestionables, y tres prestamistas P2P preocupados por la imagen del sector que acaban de fundar la Asociación de plataformas de préstamos innovadores para garantizar más divulgación para los prestatarios en línea: los préstamos P2P nunca han estado bajo tanto escrutinio. Las personas que han invertido en estos préstamos probablemente se preocupen si realmente tienen lo que pensaban que se habían registrado. Y ahora hay otro problema para los inversores potenciales: ¿podría la manera en que los inversores evalúen a los prestatarios antes de aceptar prestarles dinero hacerlos responsables de la práctica ilegal de discriminación conocida como "redlining"?

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Algunos inversionistas de igual a igual han reconocido que no invierten en pagarés P2P en ciertos estados en los que los prestatarios son estadísticamente menos propensos a pagar sus préstamos. Los inversores usan esta técnica de evaluación en un esfuerzo por aumentar sus ganancias. ¿Pero califica como discriminación con potenciales ramificaciones legales? Echemos un vistazo más de cerca al llamado "redireccionamiento punto a punto". "

¿Qué es la línea roja?

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El verdadero subrayado es la práctica ahora ilegal de negarse a proporcionar servicios bancarios a residentes de áreas geográficas específicas debido a las características étnicas o raciales predominantes en esas áreas. Redlining ganó notoriedad por su impacto destructivo en los barrios negros en los años cincuenta y sesenta. En un editorial de enero de 2014 de Simon Cunningham titulado "The Joy of Redlining: Por qué nunca presto dinero a Florida", el fundador de un sitio web educativo y de noticias de préstamos entre pares llamado LendingMemo explicó por qué usa el estado de residencia como una pantalla al decidir en qué notas P2P invertir a través de Prosper and Lending Club. Cunningham llama a esta estrategia "una nueva versión de la línea roja, una derivación más inteligente y moderna de su feo y racista yo anterior". "

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Si un prestatario incumple con un préstamo P2P, el inversor pierde el principal extendido a ese prestatario, más el interés que habría acumulado sobre el préstamo. Entonces, así como un inversor puede excluir a los prestatarios con puntajes de crédito bajos para minimizar el riesgo de incumplimiento y mejorar los rendimientos, algunos inversores eliminan a los prestatarios en ciertos estados. Si bien esta práctica no es nueva, lo nuevo es que la Oficina de Protección Financiera del Consumidor está pidiendo a los prestatarios que han tenido problemas con los prestamistas del mercado que envíen sus reclamos a la agencia. Las quejas sobre el filtrado de los prestatarios en ciertos estados podrían afectar la forma en que operan estos prestamistas y los inversores en sus notas. (Para obtener más información, consulte Cómo funciona la Oficina de Protección Financiera del Consumidor y Cuándo, por qué y cómo presentar una queja ante la CFPB .)

¿Por qué excluir a los prestatarios en ciertos estados?

Cuando Cunningham escribió su artículo, los datos mostraron que los residentes de Florida tenían más probabilidades de incumplir sus préstamos P2P que los prestatarios de cualquier otro estado, con una tasa de incumplimiento del 6. 21%, seguido de cerca por Nevada con un 6. 19%. Estas tasas de incumplimiento fueron significativamente más altas que el promedio de 4. 93% en todos los estados donde los préstamos P2P estaban disponibles. En comparación, las tasas de incumplimiento en los estados menos riesgosos fueron 2. 25% para Indiana y 2. 80% para Tennessee. Las altas tasas de incumplimiento en Florida y Nevada resultaron en un retorno promedio de inversión (ROI) más bajo de 7. 17% para Florida y 7. 47% para Nevada versus un 8. 68% promedio y un máximo de 12. 44% en Indiana .

Al momento de escribir, los estados con las tasas de pérdida más altas para los préstamos del Club de préstamos han cambiado; Iowa ahora lidera el camino con una tasa de incumplimiento del 11. 15% y un ROI de 0.51%, y Florida ocupa el sexto lugar con una tasa de incumplimiento del 6. 78% y un ROI del 7. 02%. Para los préstamos Prosper, Arkansas ocupa el primer lugar en pérdidas con una tasa de incumplimiento de 8. 52% y un ROI de 5. 52%; y Florida ocupa el séptimo lugar, con una tasa de incumplimiento del 7. 11% y un ROI de 6. 50%.

Los estados con las tasas de incumplimiento más bajas y los ROI más altos fueron Dakota del Norte (10. 99% ROI y 2. 11% tasa de pérdida con Lending Club), Nebraska (9. 59% ROI, Prosper) y New Hampshire (3. Tasa de pérdida del 93%, Prosper).

Clases Restringidas y Protegidas

Bajo la Ley de Igualdad de Oportunidades de Crédito, los prestamistas no pueden discriminar contra un posible prestatario en función de su raza, color, religión, origen nacional, sexo, estado civil, edad, el ingreso de asistencia pública del solicitante o el ejercicio de buena fe del solicitante de cualquier derecho bajo la Ley de Protección del Crédito al Consumidor. ¿Qué significa eso para los prestatarios en estados como Iowa, Florida, Arkansas y otros que parecen ser pobres riesgos crediticios? "Las clases protegidas constitucionalmente no incluyen la residencia del estado", dice Alexandra Damsker, una ex abogada de valores y corporaciones con más de 15 años de experiencia. "Tampoco existe el derecho constitucional ni el mandato federal para pedir dinero prestado. "

Tendría que mostrar que los prestatarios excluidos eran miembros de una clase protegida, Damsker continúa:" Si, por ejemplo, Florida está incluida, pero Arizona, Nuevo México, Nueva York y California no lo son, la población latina es probable que no sea un objetivo. Si Mississippi, Alabama y Louisiana no están incluidos, es probable que la población afroamericana no sea el blanco. "

Negarse a prestar a prestatarios en todo el estado de Florida, cuya población de más de 20 millones es aproximadamente 56% blanca, 17% negra y 24% hispana, según los últimos datos del censo, no cumple con la definición de la línea roja. Los inversores no pueden ver la raza o el género de los prestatarios al decidir a quién prestarán. Lo que pueden ver, según el sitio, son datos parciales de código postal, pero las plataformas P2P no le permiten excluir a los prestatarios por sus códigos postales específicos o incluso ciudades, solo por estados completos.

Responsabilidad del inversor

Está claro que no se puede acusar razonablemente a los inversores de redimir el rechazo de financiar préstamos P2P a prestatarios en función de su estado de residencia.Pero echemos un vistazo más profundo a algunas otras razones por las que los inversores no necesitan preocuparse. El primero tiene que ver con el funcionamiento de los préstamos P2P.

"Los inversores no están prestando a los prestatarios; están prestando a la empresa P2P ", dice Sean Murray, prestamista de la plataforma y editor en jefe y editor de deBanked, una revista para y sobre los consumidores que rechazan los servicios bancarios tradicionales. "La compañía P2P es el prestamista. El inversionista simplemente ha comprado una nota cuyo pago está vinculado al rendimiento de un préstamo que la compañía P2P ha realizado. "Técnicamente, la nota es una garantía: el Lending Club y las notas Prosper están registradas en la Comisión de Bolsa y Valores, y su desempeño dicta lo que la compañía P2P paga al inversor", explica Murray.

Madeline Wallace, agente de relaciones públicas de Lending Club, dice que Lending Club no hace préstamos; una institución asegurada por FDIC y contratada por Utah, llamada WebBank. "Los residentes en todos los estados donde operan Lending Club y el banco pueden solicitar préstamos. No se excluye ningún área geográfica de la plataforma debido al rendimiento crediticio ", dice Wallace.

Los inversores no están financiando el préstamo, el banco sí lo está, y Lending Club y WebBank están sujetos a reglas de préstamo justas que impiden la concesión de líneas, de acuerdo con Wallace. "Aún así", señala, "por precaución, Lending Club obtiene representación de los inversores para no tomar decisiones sobre préstamos de forma prohibida: geografía, género, religión, estado civil, etc."

No hay Cualquier forma en que los prestatarios puedan saber que los inversionistas los evalúan según su estado de residencia, dice Murray. Pero en el mercado actual, donde aproximadamente el 99% de todos los préstamos aprobados del Préstamo y el Préstamo se están financiando, la demanda supera a la oferta, y los filtros que los inversores están utilizando no parecen perjudicar a los prestatarios. Wallace confirma esto y dice: "Hasta la fecha, todos los préstamos en la plataforma de Lending Club han recibido una inversión total, por lo que no hemos visto ningún daño. "

Ryan Lichtenwald, escritor senior y analista de Lend Academy, un sitio web educativo sobre préstamos entre pares, dice que mientras los inversores tienen acceso a varios puntos de datos que pueden usar para dirigir sus inversiones, incluido el estado, puntaje FICO , ingresos, utilización del crédito y más, no existe una regulación que evite que los inversores excluyan a los prestatarios en ciertos estados y que los prestatarios no puedan saber que están siendo excluidos. Los prestatarios solo saben cuántos inversores han financiado sus préstamos.

Y Sarah Cain, vocera de Prosper, dice: "Prosper tiene controles establecidos para ayudar a prevenir la discriminación ilegal en su plataforma de préstamos del mercado, incluidas las limitaciones sobre la información que los inversionistas pueden ver sobre los posibles prestatarios. "(Para más información, vea Préstamos P2P: Vender sus notas con Folio Investing .)

Una economía fuerte facilita el endeudamiento en este momento, y las bajas tasas de interés significan que los inversores están buscando alternativas, como préstamos P2P, donde pueden obtener un mejor rendimiento."Este será un tema interesante para revisar en una recesión, cuando la demanda de los inversores se ha agotado y los préstamos potencialmente no se financiarán por razones desconocidas", predice Murray. Los inversores de

The Bottom Line

P2P no parecen correr ningún riesgo legal si excluyen a los prestatarios en ciertos estados cuando deciden qué pagarés. Sin embargo, pueden enfrentar riesgos regulatorios: si el CFPB coloca regulaciones adicionales sobre los préstamos P2P en el futuro, podría perjudicar los retornos de los inversionistas. (Para obtener más información, consulte Préstamos punto a punto: cómo los jubilados pueden ganar dinero .)