Para muchos, invertir en mercados bursátiles extranjeros puede ser una forma desafiante de equilibrar una cartera, aunque los resultados a menudo pueden ser gratificantes. Los inversionistas que se involucran tienen la oportunidad de participar en las perspectivas de crecimiento a largo plazo de muchos mercados emergentes, mercados que tienen tasas de crecimiento más rápidas en comparación con los países desarrollados.

Una inversión exitosa requiere comprender los riesgos de invertir en este tipo de mercados y cómo comprar acciones en los mercados extranjeros.

Problemas con los mercados de valores extranjeros Invertir en mercados de valores extranjeros presenta una serie de desafíos, en comparación con la inversión en los mercados nacionales. Los inversores exitosos saben cuáles son estos obstáculos, y han ideado estrategias para superarlos a fin de proporcionar a sus portafolios mayores rendimientos. A continuación, examinaremos algunos riesgos comunes, incluida la falta de transparencia, el riesgo cambiario, la volatilidad y la búsqueda de formas de comprar en estos mercados. (Para más información, lea nuestro artículo relacionado Evaluación del riesgo país para la inversión internacional .)

Falta de transparencia Muchos mercados emergentes, y algunos desarrollados, no tienen los mismos tipos de estándares de información que los Estados Unidos. Por ejemplo, la Ley de Bolsa y Valores de 1934 exige que todas las compañías que cotizan en una bolsa de valores de los EE. UU. Informen sus ganancias trimestralmente y que presenten regularmente la documentación correspondiente a la Comisión de Bolsa y Valores (SEC).

Estos pueden incluir 10K, 10Q y otros tipos de documentos. En otros países, estas leyes no se aplican, y podría ser difícil encontrar información precisa sobre la empresa, sin importar el hecho de que la información encontrada puede no estar en inglés. Además, los eventos políticos o económicos sorpresivos pueden afectar la inversión.

Riesgo de divisas Cuando la moneda del país en el que se realiza la inversión se aprecia, en comparación con el dólar estadounidense, el valor de la inversión vale más dinero. Por otro lado, cuando se deprecia frente al dólar estadounidense, el valor de la inversión puede valer menos. Además, algunos países podrían imponer restricciones monetarias que podrían retrasar o detener la capacidad de "retirar efectivo" de la moneda del país. (Lea más en nuestro artículo relacionado, Proteja sus inversiones extranjeras del riesgo cambiario .)

Comprando en mercados extranjeros Comprar acciones en estos diferentes mercados puede ser desafiante, por decir lo menos. Los corredores no siempre tienen acceso a mercados específicos y no pueden realizar ciertos intercambios. Cuando los intermediarios pueden hacer el intercambio, los tiempos de presentación de informes y compensación pueden ser más largos que en los mercados de los EE. UU., Lo que hace que los acuerdos sean más largos. Además, la custodia de las acciones podría no estar protegida contra el fraude o el robo, si el banco o la firma de corretaje se hunde.

Volatilidad Las bolsas extranjeras pueden ser volátiles a veces. Estos mercados pueden tener enormes oscilaciones, tanto hacia arriba como hacia abajo. Esto puede ser más extremo en comparación con los mercados de EE. UU., Debido a la información privilegiada, la manipulación u otros factores. Un buen ejemplo de esto ocurrió en México en 1994.

Entre 1989 y 1993, México pudo controlar la inflación y reducir su creciente deuda externa. Antes de 1994, el peso estaba vinculado a una tasa fija al dólar de los Estados Unidos. Cuando el gobierno decidió ampliar la banda comercial de 3.47 a 4, se produjo un colapso masivo del peso, lo que provocó que las acciones de la Bolsa Mexicana de Valores cayeran hasta un 60%.

Es importante para los inversores en estos mercados centrarse en factores a largo plazo. Si bien los mercados pueden ser volátiles a veces, las oscilaciones diarias de arriba hacia abajo no deberían disuadir a los inversores ansiosos. Hay muchas maneras de participar en mercados de valores extranjeros sin tener que lidiar con muchos de los riesgos anteriores, como los recibos de depósito estadounidenses (ADR), los fondos cotizados en bolsa (ETF) y los fondos mutuos.

American Depository Receipts American depository receipts (ADR) son acciones extranjeras que cotizan en las bolsas de los Estados Unidos. En general, estas son compañías más grandes y más estables que están sujetas a las normas de listado e informes de los EE. UU. Deben presentar toda la documentación apropiada con la SEC, solo para ser enumerados. Los ADR deben tratarse como los valores cotizados regularmente, en cuanto a los riesgos inherentes que van de la mano con las acciones comerciales. (Para obtener más información sobre los ADR, consulte nuestro Tutorial básico de ADR .)

Fondos negociables en bolsa Un fondo cotizado en bolsa es un fondo que cotiza en una bolsa de Estados Unidos que rastrea un índice subyacente. Se comercializa de manera similar a una acción, y se puede comprar y vender durante un día de negociación. Los ETF se pueden usar para seguir un índice que se relaciona con un país o región en particular. Esto crea una mayor diversificación mediante la distribución del riesgo.

Los ETF deben cumplir con los estándares de informes de los EE. UU. La desventaja de los ETF es que pueden volverse volátiles en determinados momentos, ya que pueden seguir índices de diferentes países. (Para obtener más información sobre los ETF, consulte nuestro Tutorial sobre fondos negociados en bolsa .)

Fondos mutuos Un fondo mutuo es una compañía de inversión que reúne el dinero de muchos inversores. Ese dinero se usa para invertir en acciones, bonos y otras áreas. La idea básica es que los fondos mutuos pueden proporcionar diversificación al permitir que los inversores distribuyan el riesgo entre muchas áreas diferentes. Los fondos mutuos permiten a los inversionistas sumergirse en los mercados extranjeros de muchas maneras, y los tipos de fondos varían. A continuación se detallan algunos de los tipos que los inversores pueden usar:

• Los fondos globales invierten principalmente en empresas extranjeras, pero también pueden invertir en empresas de los EE. UU.
• Fondos internacionales invierten en compañías específicas fuera de los Estados Unidos.
• Fondos regionales y nacionales invierten en una región o país en particular.
• Los fondos de índice internacionales rastrean el índice del mercado accionario de un país en particular.

Además, los fondos mutuos suelen estar más diversificados, por lo que pueden reducir parte de la volatilidad potencial.

Sin embargo, al igual que con los ADR y los ETF, podrían estar sujetos a los altibajos que pueden ocurrir en un mercado. Además, los fondos mutuos tienden a tener numerosas tarifas y cargas que pueden disuadir a muchos inversores potenciales de comprar. (Para obtener más información sobre fondos mutuos, consulte nuestro Tutorial de fondos mutuos .)

Conclusión Invertir en los mercados bursátiles extranjeros puede ser desafiante y gratificante, pero estos mercados tienen sus propios obstáculos exclusivos. Comprar ADR, ETF y fondos mutuos puede ayudar a reducir algunos de estos riesgos. Los tres están sujetos a las normas de cotización estadounidenses, se negocian en dólares estadounidenses y se pueden comprar a través de intermediarios. Aún así, la volatilidad del mercado puede influir en estas inversiones a veces, por lo que el enfoque a largo plazo y la precaución siguen siendo importantes. (Para leer más acerca de cómo invertir en mercados extranjeros, lea ¿Cómo invierto en mercados de valores extranjeros? , Pros y contras de invertir en el extranjero y Invertir más allá de sus fronteras .)