Los metales preciosos como el oro, la plata, el platino y el paladio pueden ayudarlo a diversificar su cartera. Estos metales se utilizan como materias primas en diversas industrias y también son útiles como cobertura de inflación. Las personas también tienden a sentirse atraídas por los metales preciosos como inversiones en tiempos de incertidumbre en la creencia de que mantendrán su valor incluso cuando otras inversiones sean vencidas.

Sin embargo, también tienen un gran riesgo ya que sus precios tienden a ser volátiles. Es por eso que muchos inversores individuales tienden a pasar por alto estos activos. Una forma de exponerse a metales preciosos a la vez que se mitigan los riesgos es invertir en opciones de metales preciosos.

Opciones de metales preciosos

Una opción sobre un metal precioso es un contrato que le otorga el derecho de comprar o vender una cierta cantidad del metal a un precio particular, llamado precio de ejercicio. Tiene derecho a comprar o vender el metal en una fecha determinada de vencimiento de la opción, pero no está obligado a hacerlo. Es por eso que tienes una opción de comprar o vender. En el caso de una opción europea, solo se puede ejercer en la fecha de vencimiento de la opción. Sin embargo, si tiene una opción estadounidense, puede ejercer la opción en cualquier momento antes de la fecha de vencimiento y no necesita esperar la fecha de vencimiento real para hacer ejercicio.

Las opciones son derivados ya que su valor se basa en el valor del activo subyacente, en este caso metales preciosos. Una opción que le da el derecho de comprar una cierta cantidad de un metal precioso se llama una opción de compra. Por otro lado, si tiene una opción que le permite vender una cierta cantidad de un metal precioso, es una opción de venta. La prima de la opción, que normalmente se cotiza por onza de metal precioso, es el precio al que comprará o venderá la opción. La prima de la opción variará dependiendo de factores tales como el precio de ejercicio de la opción, el precio del metal precioso subyacente en el momento del contrato, el número de días transcurridos hasta la expiración de la opción, la volatilidad del metal precioso subyacente y las tasas de interés. Estas entradas crean un elemento de riesgo y la opción debe tener un precio acorde.

Usando una opción de llamada

Si cree que el precio de un metal precioso, como la plata, va a subir, pero no quiere arriesgarse a invertir en el metal, podría tomar una posición en el metal usando una opción de llamada. Al comprar una opción de compra, pagando la prima requerida, puede ganar exposición a una cantidad deseada de plata. Si el precio de la plata efectivamente sube y dispara más allá de su precio de ejercicio, convirtiéndolo en una opción de compra dentro del dinero, entonces puede ejercer su opción y obtener acceso a la plata. Luego podría vender la plata al precio más alto del mercado, o aferrarse a ella si espera que la plata suba más y esté preparada para manejar cualquier volatilidad.

Si posee un metal precioso, podría obtener ingresos adicionales escribiendo una opción de compra que le permita a otra persona comprar el metal. En este caso, se embolsará la prima y obtendrá ingresos adicionales de su inversión en metales preciosos, similar a obtener un pago de dividendos, si el comprador de la opción no la ejerce realmente. Sin embargo, si el precio del metal sube más allá del precio de ejercicio y el comprador de la opción aprovecha la opción, usted renunciará a su ganancia en el movimiento de precio favorable.

Beneficio de una opción de venta

Si posee un metal precioso y desea evitar el riesgo de pérdida en caso de que el precio baje, también puede comprar una opción de venta. Esto le da derecho a vender su tenencia de metal a un cierto precio de ejercicio. Por lo tanto, al pagar una prima, se asegura de que no perderá una gran cantidad de dinero como resultado de una oscilación salvaje del precio.

Otra forma de tomar una vista con una opción de venta es escribir una. De esta manera, le está dando a alguien el derecho de vender un metal precioso a un cierto precio. Debe estar preparado para comprar el metal a un precio considerablemente superior a su precio de mercado. Sin embargo, si el precio de mercado es lo suficientemente alto y la opción no vale la pena hacer ejercicio, solo tendrá que pagar la prima y obtener un beneficio.

Estrategias complejas

También hay otras formas de considerar los metales preciosos que involucran estrategias más complejas y el uso de más de una opción de venta o compra.

Por ejemplo, podría comprar una opción de compra con un precio de ejercicio más bajo y vender simultáneamente una opción de compra a un precio de ejercicio más alto para la misma fecha de vencimiento en el mismo metal precioso. El dinero que reciba al escribir la opción de compra cubrirá el costo de comprar la otra opción de compra. Y si el precio del metal precioso se mueve favorablemente, puede beneficiarse de la opción que compró estando en el dinero, mientras que la opción que vende está fuera del dinero y no se ejerce, ayudándole a sufragar el costo superior de la opción tu compras.

De forma similar, existen otras estrategias similares que implican comprar una opción de venta a un precio de ejercicio y vender una opción de venta en el mismo metal y la misma fecha de vencimiento a un precio de ejercicio diferente. Otra estrategia es comprar una opción de compra y una opción de venta simultáneamente en el mismo metal precioso y fecha de vencimiento para que pueda cubrirse contra movimientos de precio en cualquier dirección. Si el mercado sube, puede beneficiarse de la opción de compra, y si baja, puede beneficiarse de la opción de venta.

The Bottom Line

Las opciones de metales preciosos brindan una manera de ver diferentes metales preciosos sin tener que invertir mucho dinero por adelantado. Incluso podría negociar con margen en este mercado volátil. Si usted es dueño de los metales preciosos, también puede asegurarse contra pérdidas, de modo que si el mercado se mueve demasiado en su contra, sus pérdidas son limitadas.