El seguro de vida universal indexado está recibiendo mucho interés entre aquellos que buscan una pequeña acción de inversión con su protección de seguro de vida actualmente. IUL, también conocido como seguro de vida universal indexado a acciones, es una especie de vehículo híbrido.

Como cualquier producto de seguro de vida entera, garantiza un pago al morir. Y, al igual que otros tipos de seguro de vida universal, IUL posee un valor en efectivo que aumenta con el tiempo, a medida que se pagan las primas.

Lo diferente con IUL es que el titular de la póliza puede vincular hasta el 100% del valor en efectivo de la póliza con un índice bursátil, como el S & P 500 o el Nasdaq 100. La porción restante, si corresponde, va a una cuenta fija. Si la cuenta indexada muestra ganancias (calculadas generalmente en el transcurso de un mes), un porcentaje del ingreso por intereses, llamado "tasa de participación", se agrega al valor en efectivo de la póliza. Si el índice cae en valor o se mantiene constante, la cuenta del asegurado redita poco o nada.

A pesar de que refleja el rendimiento de los valores, IUL no es una seguridad de inversión en sí misma. "El valor en efectivo no está [realmente] invertido en el mercado o en un índice. El índice es solo un dispositivo de medición para determinar la tasa de abono de intereses en la cuenta de valor en efectivo ", explica Jordan Niefeld, CPA, CFP, de Raymond James & Associates en Aventura, Florida.

The Upside

Growth

La ventaja más importante del seguro IUL es el potencial de ganancias saludables en el valor en efectivo: ganancias que pueden ser significativamente más altas que las posibles en muchos otros tipos de productos financieros, incluidas pólizas de seguro de vida universal o vida entera tradicional. > Los titulares de pólizas también obtienen el beneficio de un piso de crédito, generalmente 0% o 1%, por lo que el valor en efectivo existente está protegido contra pérdidas en un mercado con bajo rendimiento. "Si el índice genera un rendimiento negativo, el cliente no participa en un negativo tasa de acreditación ", dice Niefeld. En otras palabras, el acc ount no perderá su valor en efectivo original.

Ventajas fiscales

El valor en efectivo se acumula con impuestos diferidos, y el beneficio por muerte está libre de impuestos para los beneficiarios. Los préstamos contra la póliza también son libres de impuestos en muchos casos. Las primas se pagan con dólares después de impuestos, por lo que los retiros parciales y totales (hasta el monto de las primas pagadas) también están libres de impuestos.

Otras ventajas

Niefeld señala una variedad de cláusulas adicionales disponibles para hacer que la política sea más atractiva (y valiosa), incluidas las primas garantizadas, los beneficios por fallecimiento garantizados y las disposiciones para cuidados a largo plazo y enfermedades graves.

Las desventajas

Las ganancias limitadas

Los aumentos en el valor en efectivo están limitados por la aseguradora. La aseguradora gana dinero manteniendo una parte de las ganancias, incluido cualquier monto por encima del límite."El límite máximo de la tasa de acreditación de intereses es del 10% al 12%, dependiendo del producto", explica Niefeld. "Si el índice genera un rendimiento mayor que el límite máximo, la tasa máxima de acreditación se basa en el límite. "

El tope de la tasa de crédito puede ser decepcionante en un mercado alcista desenfrenado, advierte Niefeld. En ese caso, el dinero del inversor está inmovilizado en una cuenta que puede rendir menos que otras inversiones. (Consulte

Comparación de IUL Insurance con IRA y 401 (k) s .) Además, el asegurado puede no darse cuenta de ninguna ganancia. "Una serie de rendimientos negativos en el índice puede generar una tasa de crédito de interés del 0%" a la política, advierte. Promesas, promesas

La tasa de rendimiento potencial se presenta inevitablemente en su aspecto más favorable por parte de las empresas que venden las pólizas. Por supuesto, ningún representante de ventas que desee conservar su licencia garantice grandes ganancias, pero muchos de los asesores que se alejan de los productos de IUL pragmáticamente señalan que los retornos de hecho pueden ser mucho más bajos de lo que los asegurados pueden anticipar. La falta de comprensión de los cálculos complejos también puede contribuir a expectativas poco realistas: es posible que los asegurados no comprendan por completo los costos que inevitablemente se traducen en ganancias.

Factor de riesgo

Al igual que con cualquier producto vinculado a acciones, IUL no es 100% seguro. El seguro IUL conlleva un mayor riesgo que el seguro de vida universal estándar, pero menos que las pólizas de seguro de vida variable (que realmente invierten en acciones y bonos). "El riesgo adicional del cliente se debe a las fluctuaciones de crédito de la tasa de interés", dice Niefeld.

Además, las primas podrían aumentar. Aunque están diseñados para mantenerse estables, "si el índice de medición se desempeña consistentemente por debajo de la tasa anticipada, las primas pueden aumentar en los años futuros. "Para obtener más información sobre los riesgos potenciales, consulte

Políticas de vida universal indexadas: mire estos riesgos . Impuestos

En caso de fallecimiento con préstamos pendientes contra la póliza, los fondos pendientes del préstamo pueden estar sujetos a un impuesto regular sobre la renta. En caso de cancelación de la póliza, las ganancias pasan a ser imponibles como ingreso. Las pérdidas no son deducibles.

Tarifas y costos

Los cargos suelen estar cargados anticipadamente y se incluyen en cálculos complejos de tasas de crédito, lo que puede confundir a algunos inversores. Los honorarios pueden ser muy altos. Los costos varían de una aseguradora a la siguiente y también dependen de la edad y la salud del asegurado.

Algunas tarifas a tener en cuenta incluyen:

Cargo por gastos de prima

• : generalmente se deduce de la prima antes de aplicarse al valor en efectivo Gastos administrativos
• - generalmente se deduce mensualmente del valor en efectivo de la póliza Costos de seguro
• - deducciones adicionales tomadas de la póliza para cubrir el beneficio por fallecimiento, beneficios suplementarios y jinetes Tarifas y comisiones
• - algunas pólizas cobran por adelantado o cuotas anuales por establecer o administrar la cuenta Cargo de rescate
• - la cantidad perdida si la póliza se cancela o si se hacen préstamos o retiros. En algunos casos, tomar un retiro parcial también reducirá permanentemente el beneficio por fallecimiento. Cancelar o renunciar a una política puede generar más costos. En ese caso, "el valor de rescate en efectivo puede ser menor que las primas acumuladas pagadas", dice Niefeld.

The Bottom Line

Para los seguidores, una política de IUL es lo mejor de ambos mundos. Junto con un beneficio por fallecimiento, los asegurados obtienen un contrato fijo sin inversión directa en el mercado. Ellos cosechan todo (o mucho) el beneficio de los auges del mercado de valores y están protegidos del dolor de los bustos.

Los detractores advierten que los IUL pueden ser costosos, con una gran cantidad de tarifas y costos ocultos. Además, son productos financieros complicados y avanzados que requieren una profunda comprensión por parte del asegurado.

Sin embargo, una política de IUL podría ser una buena opción de inversión para los inexpertos, ya que no se pueden tomar decisiones de inversión reales. Debido a los límites y límites, IUL "está mucho más cerca de un producto de renta fija que de un producto de capital", dice Niefeld. El cliente ideal es "una persona que quiere / necesita un seguro de vida, no tiene la tolerancia al riesgo para un producto variable, [pero] correría el riesgo [para] recibir una tasa de acreditación más alta que una tasa de rendimiento fija". "