Si está en el mercado para un planificador financiero independiente o un asesor financiero que no trabaja para una gran empresa como Merrill Lynch, debe saber que hay varias maneras diferentes en que pueden proporcionar y cobrar por sus servicios.

Pero todos los planificadores y asesores que administran activos distintos de anualidades o seguro de vida en última instancia pertenecen a una de dos categorías. Pueden ser asesores de inversiones registrados (RIA) o representantes registrados que trabajan para un corredor de bolsa independiente.

Los RIAs del lado de la RIA

están regulados directamente por la Comisión de Bolsa y Valores. Este tipo de planificador financiero se mantiene con un estándar de conducta más alto que el de los representantes registrados porque se espera que los RIA se adhieran a un estándar de conducta fiduciario. Este estándar exige que un RIA siempre ponga incondicionalmente los mejores intereses del cliente antes que los suyos, independientemente de todas las demás circunstancias. (Ver también: Corredores y RIA: ¿son lo mismo? )

También se les exige revelar cualquier posible conflicto de interés a sus clientes y actuar de manera ética en todos sus negocios. Algunas RIA cobran a los clientes un porcentaje de sus activos bajo administración, mientras que otros cobran una tarifa por hora o una tarifa fija para dispensar asesoramiento. Los asesores que elijan este modelo para sus prácticas deben obtener una licencia de la Serie 65.

Distribuidor Independiente-Distribuidores

A los representantes registrados que trabajan para grandes empresas de cable como Merrill Lynch se les suele decir qué productos vender, qué existencias recomendar y cómo pueden llevar a cabo su negocio. Los corredores independientes no tienen estas restricciones, y generalmente tienen una selección mucho más amplia de productos y servicios para su clientela que los corredores de casas de alambre.

Los intermediarios independientes están equipados para ofrecer una gama completa de ofertas de inversión que pueden ir más allá de los vehículos convencionales, como los fondos mutuos y las rentas vitalicias. Muchos de ellos comercializan programas sofisticados de inversión o jubilación que se adaptan a grupos o profesiones específicos, como médicos o dentistas, así como a ofertas alternativas, como fondos de cobertura, créditos fiscales, planes no calificados e IPO. Los planificadores que trabajan como representantes de este tipo de empresas le cobrarán una comisión por la compra de una inversión, pero es posible que tengan algún margen de maniobra sobre cuánto cobran por un determinado tipo de transacción. (Consulte también: Distribuidores-intermediarios independientes: lo que debe saber. )

¿Cuál es mejor?

Cuando se trata de elegir un planificador, puede parecer que un RIA sería la elección obvia para aquellos que quieren a alguien que debe velar por sus mejores intereses. Pero el hecho es que muchos planificadores que trabajan en comisión directa también actúan de forma muy ética y anteponen los mejores intereses de sus clientes a los propios.Ser un RIA tampoco garantiza un cierto nivel de competencia, ya que el examen de la Serie 65 se ocupa principalmente de las leyes y regulaciones federales de valores. (Ver también: RIAs and Brokers: ¿Cuál es la diferencia? )

Y para complicar aún más el asunto, muchos corredores independientes también llevan la licencia de la Serie 65 para que puedan ofrecer programas de dinero administrado llave en mano que proporcionan activos gestión profesional. Algunos RIA también están afiliados a un corredor de bolsa para que puedan ofrecer productos tales como anualidades variables, que no se prestan a una plataforma de RIA pura.

The Bottom Line

Los RIA y los corredores independientes tienen una libertad considerable en la forma en que operan sus negocios. Los RIA están sujetos a un juramento fiduciario, mientras que los intermediarios independientes pueden tener acceso a productos o servicios específicos que son difíciles de encontrar en otros lugares. La elección correcta para usted dependerá más de la persona que del modelo comercial. Cuando encuentre un asesor con el que se sienta realmente cómodo, entonces el modelo comercial que utilice probablemente tendrá una importancia secundaria. (Ver también: Los 15 RIA de crecimiento más rápido. )