Las personas y las entidades pueden tener efectivo en efectivo por varias razones: ahorros generales, ahorros específicos para gastos planificados, ventas de activos y más. La mayoría de las personas estaría de acuerdo en que les gustaría maximizar sus activos en efectivo, pero muchas personas suponen que una cuenta de ahorros en un banco es la única manera de hacerlo. Como verá, hay otras formas de maximizar sus activos de efectivo en el corto plazo. Si usted es un inversor de mente independiente, siga leyendo para descubrir dos opciones muy atractivas para lograr este objetivo: la cuenta de corretaje de primas y la cuenta de fondos mutuos directos.

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Suposiciones Hay dos suposiciones que deben aclararse con respecto a esta discusión. Primero, la naturaleza a corto plazo del efectivo exige una exposición de riesgo muy baja o, dicho de otra manera, un alto grado de certeza de precio. Específicamente, este artículo no recomendará la comparación de fondos de cuentas corrientes con instrumentos a más largo plazo, como los fondos mutuos de acciones, porque el valor de las participaciones en fondos mutuos de acciones a menudo puede variar a diario. Esto no es una comparación adecuada porque un inversor de retorno de la maximización de la búsqueda para llevar a cabo una transacción diaria (i. E. La compra de alimentos) debe estar seguro de que su dinero en efectivo a corto plazo no se ha reducido en un mercado de valores ola de ventas de ayer.

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En segundo lugar, los fondos similares a efectivo deben ser accesibles en un marco de tiempo razonable sin una penalización. Por lo tanto, los certificados de depósito (CD) y similares no son una opción viable en este sentido. Aunque los CD generalmente se consideran inversiones a corto plazo, no se pueden convertir en dinero transaccional sin que el emisor evalúe una multa que destruya el rendimiento del inversionista. (Para obtener más información sobre CD, consulte Step Up sus ingresos con una escalera de CD y son los certificados de depósito a una especie de vínculo? )

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¿Qué es la desintermediación? Antes de explorar los instrumentos reales, es importante entender las diferencias entre la intermediación financiera y la desintermediación.

Cualquier persona con una cuenta de depósito o cuenta corriente o de ahorro utiliza los servicios de un intermediario financiero (un banco). El banco, actuando como un "intermediario", combina los pequeños depósitos de muchos y se dirige a los mercados de valores primarios y secundarios para comprar instrumentos denominados de mayor interés a corto plazo (es decir, letras del Tesoro). Luego, el banco se compromete a pagar al depositante una tasa de interés establecida para los fondos, sujeto a ajustes periódicos, y recoge la diferencia.

La desintermediación, por otro lado, ocurre cuando el depositante va directamente al mercado primario o secundario para comprar instrumentos que devengan intereses a corto plazo. El hecho de que un depositante use un acuerdo de fondos mutuos para lograr esto no cambia el hecho de que este es un método directo de inversión .Bajo el acuerdo de fondos mutuos, los accionistas cobran la tasa de interés del mercado menos una comisión de gestión pagada al administrador del fondo mutuo.

Hay dos distinciones importantes entre usar el banco y el método directo. La primera diferencia es la existencia de un seguro de cuenta patrocinado por el gobierno; los bancos son parte del sistema de seguro de depósitos de la Corporación Federal de Seguros de Depósitos (FDIC), mientras que el método directo está sujeto a muchos riesgos de mercado y no está asegurado. Sin embargo, si se establece una cuenta directa a través de una firma de corretaje, esa cuenta puede estar cubierta por la Corporación de Protección al Inversionista de Valores (SIPC), que proporciona protección limitada contra pérdidas de inversión como resultado de ciertas acciones relacionadas con intermediarios. Segundo, los fondos del mercado monetario son regulado bajo la Ley de Sociedades de Inversión de 1940 y se vende solo por prospecto. (Para obtener más información al respecto, consulte ¿Están asegurados sus depósitos bancarios? )

Cuenta de corretaje premium La mayoría de los corredores ofrecen varios "niveles" de cuentas de corretaje. Prácticamente todas las cuentas de corretaje vienen integradas con una cuenta de fondos mutuos del mercado monetario. Estos fondos se invierten en valores de renta fija a corto plazo a través de acciones de fondos mutuos. Los instrumentos subyacentes utilizados por el banco y los participantes directos a menudo son idénticos; la diferencia es que el método directo canaliza todos los intereses de los valores subyacentes al accionista del fondo mutuo menos una comisión de gestión (aproximadamente 50 puntos básicos). Esto puede ser un rendimiento de varios cientos de puntos básicos en comparación con lo que los bancos pueden ofrecer en cuentas similares. Los factores que afectan la diferencia realizada en las tasas de interés incluyen el deseo del banco de atraer fondos y el entorno de mercado prevaleciente. (Para obtener más información sobre las cuentas de corretaje, lea Escogiendo a su primer bróker , 10 cosas a considerar antes de seleccionar a un intermediario en línea y Comprender las tácticas de intermediario deshonesto .) > Tanto las cuentas regulares como las Premium tienen la capacidad de mantener valores negociables y acciones de fondos mutuos del mercado monetario, pero las cuentas de corretaje premium se distinguen de las cuentas de corretaje regulares principalmente en términos de acceso a fondos y características adicionales. Las cuentas premium pueden ofrecer capacidades de escritura de cheques y acceso a tarjetas de débito a los fondos, lo que permite un acceso continuo a los fondos según sea necesario. Esto maximiza el interés ganado cuando los fondos no son necesarios. Además, es posible que el acuerdo de cuenta premium simplifique la rutina mensual del estado de cuenta del inversionista a través de la eliminación y consolidación de cuentas.

La cuenta del Fondo Mutuo Directo

La segunda opción para maximizar el interés es el uso de una cuenta de fondos mutuos del mercado monetario directo al fondo. La mayoría de las compañías de fondos mutuos ofrecen y administran un fondo mutuo del mercado monetario. Una vez más, esta es una inversión directa en instrumentos del mercado monetario a través de acciones de fondos mutuos. A menudo, tanto la tasa de interés recibida como la comisión de gestión que se cobra sobre estos fondos serán aproximadamente iguales a las obtenidas en la cuenta premium establecida en una casa de corretaje. La distinción clave entre estas dos opciones es la disponibilidad de los fondos y la mecánica de mover los fondos. Los fondos de la cuenta de fondos mutuos de fondos directos no están disponibles a pedido, pero los fondos están disponibles para ser vendidos y transferidos en días hábiles no feriados durante el año. En general, las acciones de fondos mutuos requieren un período de liquidación de un día hábil. Una vez liquidados, los fondos se pueden distribuir a través de un cheque físico o un depósito de cámara de compensación automática (ACH) directamente en una cuenta de cheques o de ahorros. Esta sigue siendo una opción muy atractiva teniendo en cuenta la tasa de interés obtenida y la expectativa de tener fondos líquidos disponibles dentro de unos días.

Consideraciones adicionales

Hay matices entre las ofertas de las compañías competidoras para ambos productos mencionados anteriormente. Con esto en mente, un inversor debe estar preparado para ver críticamente los beneficios y desventajas de la oferta de cualquier empresa con respecto a la cuenta de corretaje de primas. Los inversores también deben prestar atención al rendimiento generado en los fondos del mercado monetario (también pueden estar disponibles fondos de interés libres de impuestos); específicamente, el rendimiento neto esperado debe superar el de su próxima mejor opción. El inversor debe analizar su nivel de saldo esperado en relación con los ahorros y préstamos (S & L), los bancos comunitarios, las cooperativas de crédito, los bancos en línea y los bancos recién constituidos. Algunas de estas instituciones pueden estar en su vecindario. Las tarifas deben ser examinadas. Las tarifas anuales podrían ser de hasta $ 200 por año, sin incluir los costos de comercialización. Otros problemas de tarifas menos obvias incluyen las políticas de tarifas de ATM y otras tarifas explícitas o implícitas. (Obtenga más información acerca de la banca en

Los pormenores de las comisiones bancarias , La evolución de la banca y Elija vencer al banco .) en este orden para evitar el remordimiento del comprador, un inversor debe revisar otras características de la cuenta. Elementos como la compatibilidad con el software de gestión financiera personal existente, las capacidades en línea, etc. también deben investigarse antes de realizar el cambio.

Conclusión

La inversión de efectivo no debe ser una idea de último momento en un plan financiero. La capacidad de un inversor para captar intereses adicionales puede marcar una diferencia significativa en los rendimientos ajustados al riesgo de una cartera, especialmente para un inversor conservador.