El examen de la Serie 79 es una versión más ligera del examen de la Serie 7, pero no se deje engañar. , el examen es engañosamente difícil.

Tutorial: Análisis avanzado de estados financieros

El examen de la serie 79 es para aquellos que buscan trabajar en el área de banca de inversión. Antes de 2009, se requería que el examen más popular (la Serie 7) fuera un corredor general, pero algunos representantes descubrieron que solo realizaban actividades de banca de inversión, que es solo una pequeña parte del examen de la Serie 7. Las firmas de valores minoristas ofrecen un conjunto diferente de funciones y servicios que los banqueros de inversión, por lo que el material de prueba de la Serie 7 cubría temas que van más allá de los deberes de la mayoría de los banqueros de inversión. Debido a estas preocupaciones, se realizó un análisis del trabajo y un comité de banqueros de inversión acordó los principales deberes, funciones de trabajo y tareas asociadas con esta banca de inversión. En 2009, la Comisión de Bolsa y Valores (SEC, por sus siglas en inglés) aprobó el Examen de Calificación para Representantes de Banca de Inversión más enfocado (Serie 79). Este examen también se conoce como el examen de "Representante limitado" de banqueros de inversión porque fue diseñado para banqueros de inversión de nivel inicial.

¿Quién necesita la Serie 79
¿Qué es la banca de inversión y cómo sabe que necesita la licencia de la Serie 79? Además de ser informado por su empleador, existen áreas específicas de finanzas en las que probablemente necesite esta licencia. La Regla 1032 de NASD define los diferentes tipos de categorías representativas, y la sección (i) Representante limitado - Banca de Inversión brinda una explicación más que exhaustiva de las áreas.

Requisitos previos
La serie 79 cumple con los requisitos previos de la serie 24 como examen representativo. Pero debido a que la Serie 79 se enfoca en banca de inversión, el Director de Valores Generales Serie 24 se limitará a las responsabilidades de supervisión de banca de inversión si solo tienen la Serie 79. La Serie 7 es más general y no sustituye a la Serie 79. Entonces esos buscando pasar a la supervisión de banqueros de inversión necesitará la Serie 79 incluso si ya tienen la Serie 7. Este es uno de los únicos casos en que la Serie 79 se puede utilizar como un requisito previo en lugar de la Serie 7. (Saber cómo el primario y el El trabajo en los mercados secundarios es clave para entender cómo se negocian las acciones, lee Una mirada a los mercados primarios y secundarios .)

Generalmente, si trabaja en cualquiera de estas dos áreas principales de actividades, ya sea como trabajador o como supervisor, es posible que necesite la Serie 79.

1. Ofrendas de deuda o acciones a través de una colocación pública o privada.

Otras actividades involucradas para las cuales la serie 79 podría ser requerida:

• Fijación de precios de valores en la deuda y ofertas de acciones
• Originación, que trata de mercados de capital y mercados de capital de deuda
• Suscripción
• Comercialización
• Estructuración
• Sindicación
• Administración de las actividades de asignación y estabilización de las ofertas

o

2.Fusiones, adquisiciones y reestructuración financiera

Algunas de las responsabilidades que una serie 79 capacitará o que podrían requerirse.

• Ofertas de licitación
• Venta de activos
• Reorganización corporativa o desinversiones
• Transacciones que implican combinaciones de negocios, que pueden incluir la emisión de opiniones opiniones de solvencia y equidad

Hay excepciones
Incluso si el empleado participa en éstas actividades de banca de inversión pueden no necesitar una Serie 79 si la exposición es muy limitada. También en algunos trabajos donde los nuevos empleados asociados rotan entre diferentes áreas de negocios y departamentos con fines de capacitación, existe cierto margen de maniobra. Estos trabajadores recibirán un período de gracia de seis meses desde que comienzan a trabajar en actividades de banca de inversión. Normalmente, trabajar en estas áreas generaría la necesidad de registrarse como Representante de la Banca de Inversión, pero esta excepción permite a las empresas capacitar a los empleados. Para obtener una guía completa de las exenciones, vea la Regla 1032 (i) de NASD.

El examen de la serie 79
El examen consta de 175 preguntas de opción múltiple que constan de cuatro respuestas posibles, pero hay 10 preguntas adicionales que se agregan y que no cuentan para su puntaje. Esto eleva el total de preguntas a 185. Las 10 preguntas adicionales son posibles preguntas del examen y un comité las examina para determinar la dificultad. Los candidatos tienen cinco horas para completar el examen, lo que les da 1 minuto y 37 segundos por pregunta. Esto se hace en la computadora, por lo que los resultados se dan justo después del examen como un aprobado o suspenso, así como un desglose del rendimiento en cada sección.

Secciones

1. Recolección, análisis y evaluación de datos (43%)
Esta sección es la más grande con 75 preguntas e incluye la búsqueda de los datos relevantes y la comprensión de dónde deberá buscar para obtenerla. Por ejemplo, saber lo que figurará en las declaraciones de poderes del Formulario 14A o Formulario 4s para la titularidad efectiva de los directores. Esta sección también entra en comunicación con diferentes departamentos y clientes. Utilizando métricas y proporciones, y tendencias para evaluar lo que ha encontrado en los datos de la empresa y del sector. Finalmente, esta sección concluye con la comprensión de las actividades de diligencia debida, tales como conocer la debida diligencia de compra y venta y los requisitos reglamentarios. (Algunas transacciones revelan mucho sobre un stock. Repasaremos qué considerar y dónde encontrarlo, lee Vigilando las actividades de los iniciados e instituciones .)

2. Suscripción / nuevas transacciones de financiación, tipos de ofertas y registro de valores (25%)
Esta sección tiene 43 preguntas y trata sobre las regulaciones de presentación y registro de valores. Esto incluye formularios (como el prospecto), reglas y estados financieros requeridos. Esta sección también cubre la distribución de materiales de marketing y muchas reglas asociadas.

3. Fusiones y adquisiciones, ofertas públicas y transacciones de reestructuración financiera (19%)
Esta sección tiene 34 preguntas y entra en las transacciones de compra y venta, la opinión de equidad y, por supuesto, las reglas y regulaciones de la SEC.Esta sección también entra en las regulaciones de la oferta pública y la reestructuración financiera. (Obtenga más información en Comprar cara vs. Analistas de venta .)

4. Regulaciones generales de la industria de valores (13%)
Esta sección tiene 23 preguntas y entra en la conducta empresarial adecuada, que incluye el registro de personas, la educación continua y el manejo de las quejas de los clientes.

Requisitos y aprobación
Los candidatos deben ser patrocinados por un miembro de FINRA antes de que puedan tomar el examen. Los requisitos para la elegibilidad incluyen tomar el examen de calificación apropiado. Esto se describe en la regla 1032 (i) de NASD.

Los candidatos deben responder correctamente a un cierto número de preguntas para aprobar, pero se desconoce el número real. Además, el puntaje de aprobación puede cambiar de un año a otro. Algunos piensan que la tasa de aprobación es de alrededor del 73%, que es alrededor de 128 respuestas correctas, pero esto no incluye las 10 preguntas adicionales que se incluyen, y es solo una estimación.

Examen de calificación de representante de banca de inversión
Antes de 2009, ya sea que trabaje como representante con clientes minoristas o simplemente haciendo actividades de banca de inversión, necesitaría la Serie 7. Ahora, si ha decidido centrarse en la banca de inversión como una carrera profesional, puede tomar la Serie 79 para convertirse en un representante limitado. Más tarde, si desea ingresar a una empresa de valores minoristas, puede tomar la Serie 7. Pero no tome esta prueba a la ligera; es más centrado pero extremadamente desafiante.