Los fondos cotizados en bolsa de baja volatilidad, o ETF, ofrecen a los inversores conservadores un enfoque que les permite participar en el mercado con menos riesgos a la baja que la mayoría de los ETF de renta variable. La volatilidad es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos durante un cierto período de tiempo. En general, cuanto menor es la volatilidad, menor es el nivel de riesgo, y lo contrario es cierto. Los ETF de baja volatilidad pueden servir como tenencias básicas en una cartera de inversores con aversión al riesgo y pueden servir como protección durante períodos de mayor volatilidad.

Qué rastrea

El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 (NYSEARCA: SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 84 + 0. 26% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es un ETF que ofrece a los inversores exposición a acciones de baja volatilidad. SPLV fue emitido por Invesco PowerShares en la Bolsa de Nueva York Arca el 5 de mayo de 2011. Al 30 de junio de 2015, SPLV ha generado un rendimiento promedio anualizado de mercado de 13. 04%, mientras que su índice de referencia tiene rendimientos de mercado de 13 .29% durante el mismo período.

El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 busca proporcionar resultados de inversión, antes de comisiones y gastos, correspondientes al rendimiento del índice de baja volatilidad S & P 500. Su índice de referencia incluye 100 compañías componentes del índice S & P 500 y está calculado, compilado y mantenido por Standard & Poor's. Los valores se seleccionan en función de la volatilidad más baja observada en los últimos 12 meses, que es determinada por el proveedor del índice.

Cómo lo rastrea

Para proporcionar los resultados de inversión correspondientes al índice de baja volatilidad S & P 500, el fondo invierte al menos el 90% de sus activos totales en acciones ordinarias de las empresas que figuran en el índice . El fondo generalmente invierte en todas las acciones ordinarias de compañías que comprenden el índice de baja volatilidad S & P 500 con ponderaciones similares al índice de referencia.

SPLV brinda exposición a múltiples sectores y está fuertemente ponderado hacia los sectores financieros y de consumo básico. A partir del 14 de agosto de 2015, asigna 35. 81% al sector financiero; 21. 28% para el sector de bienes de consumo básico; 13. 81% para el sector industrial; 11. 05% para el sector de la salud; 6. 39% para el sector de consumo discrecional; 4. 16% para el sector de tecnología de la información; 2. 8% para el sector de servicios públicos; 2. 63% para el sector de materiales; y 2. 08% para el sector de servicios de telecomunicaciones.

El fondo tiene un error de seguimiento anual promedio de 0. 07%. Esta discrepancia puede atribuirse a los gastos del fondo, los costos de transacción y el reequilibrio y la reconstitución de la cartera. SPLV reequilibra y reconstituye su cartera trimestralmente, y por lo tanto, aumenta los costos de transacción, que se pagan con los activos del fondo.En consecuencia, se incrementa el error de seguimiento del fondo.

Administración

El legado de Invesco data de 1935 y se ha dedicado a ayudar a los inversores a alcanzar sus objetivos financieros durante 70 años. Al 31 de diciembre de 2014, Invesco tenía $ 792. 4 mil millones en activos bajo administración (AUM), 750 profesionales de inversión y presencia sobre el terreno en 20 países. Invesco ofrece una multitud de productos financieros, tales como fondos de inversión, fondos de inversión, ETF, fondos de administración de efectivo y fondos cerrados. SPLV es parte de los ETFs de gran capitalización PowerShares U. S. de Invesco. Estos ETFs siguen múltiples índices y brindan varias opciones para ganar exposición al mercado de acciones.

Características

El ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 está estructurado legalmente como una compañía de inversión abierta aconsejada por Invesco PowerShares Capital Management LLC. El fondo tiene una relación de gastos competitivos de 0. 25%, mientras que la relación de gastos promedio de los fondos de gran valor es 0. 32%.

A partir del 14 de agosto de 2015, SPLV tiene un rendimiento SEC de 30 días de 2. 05% y una tasa de distribución de 2. 27%. Su rendimiento de 30 días SEC indica la tasa de interés efectiva que los inversionistas pueden esperar recibir en el futuro. La tasa de distribución del fondo se anualiza en función de su distribución más reciente. Por lo tanto, SPLV puede proporcionar ingresos mensuales a sus inversores. SPLV tiene una rentabilidad sobre el capital de 27. 15% al ​​30 de junio de 2015. Esto indica que genera 27. 15 centavos por cada $ 1 de su valor neto, lo que puede representar un nivel atractivo de calidad de la inversión.

Idoneidad y recomendaciones

Al igual que todas las inversiones, el ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 conlleva riesgos. Los inversionistas potenciales deben comprender completamente los riesgos asociados con SPLV antes de considerar una inversión. Los principales riesgos de invertir en SPLV incluyen el riesgo de capital, el riesgo de concentración de la industria, el riesgo de mercado y el riesgo de índice.

Los riesgos inherentes a SPLV se muestran en las estadísticas de su moderna teoría de cartera (MPT). Al 31 de julio de 2015, con base en los datos a tres años posteriores, SPLV tenía un alfa, frente al índice estándar, el S & P 500 TR USD Index, de 0. 83; una versión beta, en contra del S & P 500 TR USD Index, de 0. 75; y una relación de Sharpe de 1. 47.

El índice alfa de SPLV indica que superó al índice S & P 500 TR USD en un 1.39% anual en base al riesgo ajustado. Su beta indica que tiene una correlación moderada y puede ser menos volátil que el mercado. Su índice de Sharpe indica que fue capaz de proporcionar a los inversionistas retornos favorables sobre una base ajustada al riesgo. Aunque el fondo busca proporcionar exposición de los inversores a acciones de baja volatilidad, SPLV tiene una desviación estándar de tres títulos, o volatilidad de 9. 01%, mientras que el índice S & P 500 TR USD tiene una volatilidad de 8. 56% sobre el mismo período. Esto indica que el índice estándar experimentó menos volatilidad que SPLV durante este período.

En términos de MPT, el ETF de Baja Volatilidad PowerShares S & P 500 es adecuado para inversores interesados ​​en una estrategia de inversión de capital de baja volatilidad. Según las estadísticas de MPT, el fondo tiene un perfil de riesgo moderadamente bajo con un potencial de crecimiento inferior al promedio en comparación con los fondos de gran valor.SPLV es el más adecuado para los inversores a largo plazo con aversión al riesgo interesados ​​en asignar una parte de su cartera en acciones de baja volatilidad, que pueden estar muy ponderadas hacia los sectores a discreción del proveedor del índice.

Cómo los clientes de asesores financieros podrían usar este ETF

Dado que el fondo busca ofrecer una exposición de baja volatilidad a las acciones de EE. UU., Puede servir como una cobertura de volatilidad para los inversores que desean generar rendimientos en un mercado alcista con menos desventajas riesgo. Los asesores financieros deben desconfiar de invertir en SPLV para sus clientes. Si los inversores solo están interesados ​​en generar rendimientos sustanciales, es posible que SPLV no sea una buena inversión debido a su historial de fallas en el índice S & P 500 en un mercado alcista. Con base en los datos de tres años posteriores ajustados sin riesgo, SPLV tiene retornos de 13. 72%, mientras que el índice S & P 500 tiene retornos de 17. 58%.

Los asesores financieros pueden agregar valor a las carteras de sus clientes al recibir ingresos mensuales, al mismo tiempo que les permite ganar exposición al mercado de acciones. Del mismo modo, SPLV ayuda a minimizar los costos de transacción y los picos y valles del mercado. Ayuda a mantener a los clientes en el mercado en lugar de constantemente vender y comprar acciones en momentos inoportunos, como cuando el mercado tiene un retroceso y, a partir de entonces, tener un movimiento más grande al alza.

Principales competidores y alternativas

SPLV tiene múltiples fondos de la competencia y alternativos, como el ETF de iShares MSCI EAFE Minimum Volatility y el ETF de iShares MSCI USA Minimum Volatility. El ETF de iShares MSCI EAFE Minimum Volatility es similar al SPLV ya que ofrece una exposición de baja volatilidad a las acciones en Asia, Australia, Europa y el Lejano Oriente. Los inversores que busquen diversificar sus carteras lejos de las acciones de EE. UU. Pueden invertir en este ETF, mientras mantienen potencialmente un bajo nivel de riesgo.

iShares MSCI USA Minimum Volatility ETF es un competidor y una alternativa al SPLV. Brinda a los inversores exposición al mercado de acciones de EE. UU. Con una volatilidad y un riesgo potencialmente menores. Del mismo modo, puede ayudar a minimizar las pérdidas durante los mercados bajistas, mientras que potencialmente experimenta un rendimiento positivo durante el aumento de los mercados.