El gurú comercial Mark Fisher no es un jugador corriente en el mercado. El sistema que enseña es el que él y sus más de 75 comerciantes en MBF Clearing Corp. utilizan para ganarse la vida en los mercados de Nueva York día tras día. Operando todo, desde productos básicos como el gas natural y el petróleo crudo hasta acciones volátiles, sus operadores desafían los pozos de productos básicos o trabajan desde terminales de computadoras. ¿Funciona? Simplemente pregúntele a cualquiera en la empresa de Fisher qué piensan del sistema y le dirán que sí.

Lo básico Fisher describe su sistema ACD y cómo funciona en un libro titulado "The Logical Trader". A diferencia de muchos en el negocio de ayudar a los comerciantes, él está bastante feliz de compartir el sistema que usa porque cree que cuanta más gente lo use, más efectivo será.

Básicamente, su sistema proporciona puntos A y C para la entrada de una operación y puntos B y D como salidas, de ahí el nombre. Es una estrategia de ruptura que funciona mejor en mercados volátiles o de tendencia con un grupo especial de acciones y productos básicos (aquellos con alta volatilidad funcionan mejor). Con frecuencia usa gas natural y petróleo crudo como ejemplos en su libro, pero también menciona productos como el azúcar y una gran cantidad de acciones. Estas referencias son buenos consejos sobre el tipo de mercados para los cuales es bueno usar el ACD.

Figura 1 - Gráfico de cinco minutos del índice S & P500. Gráfico proporcionado por Metastock. com. Datos intradía por eSignal. com

En el gráfico de cinco minutos del índice S & P 500 en la figura 1, que muestra los primeros diez días de negociación de Mar 2004 con señales de ACD, el rango de apertura (OR) (líneas azules) se calcula utilizando el rango de los primeros 15 minutos del día de negociación. Una A (línea roja) se produce cuando el índice se rompe tres puntos por encima del rango de apertura. Una A (línea roja) se produce cuando el precio rompe una cantidad establecida por debajo del rango de apertura y permanece allí. Tenga en cuenta que un indicador como el índice de fuerza relativo a menudo puede ayudar a confirmar las señales de compra y venta. Una señal de venta junto con una divergencia negativa hace una buena confirmación de señal de venta: consulte la cobertura en el octavo día del mes. Si el índice pusiera una A y luego se descompusiera por debajo del rango de apertura, el operador revertiría su posición cuando se pusiera una C baja, 0. 5 puntos por debajo del rango de apertura bajo.

Nace un nuevo sistema
Mientras trabajaba en un sistema para comerciar como estudiante de posgrado en la Wharton School of Business a principios de la década de 1980, Fisher observó la importancia que el rango de apertura tenía en el entorno el tono para el día de negociación. En el caso del petróleo crudo (donde el rango de apertura en ese momento era de 10 minutos), el rango de apertura era el máximo o mínimo del día entre el 17 y el 23% del tiempo. Si los mercados fueran verdaderamente aleatorios, y dado que hay 32 períodos de diez minutos en el día de negociación, uno esperaría que el rango de apertura sea el máximo o el mínimo de 1/16 (o 6).25%) del tiempo (1/32 para alto y 1/32 para bajo). Dicho de otra manera, la probabilidad de que el rango de apertura sea alto o bajo para el día es más de tres veces lo que uno esperaría si los movimientos del mercado fueran realmente aleatorios, como ha sido postulado por la teoría del paseo aleatorio. Fisher no es la única persona que descubrió este hecho. Varios sistemas de comercialización en uso hoy en día se basan en un rango de apertura para proporcionar pistas sobre el sesgo direccional.

Así es como un comerciante usa el sistema ACD en un día determinado. En primer lugar, supervisa los mercados mundiales aproximadamente una hora antes de la apertura del mercado. Esto lo ayuda a tener una idea de lo que hacen los comerciantes de todo el mundo. A continuación, es importante leer los informes de productos básicos. ¿Qué informes están saliendo hoy que podrían tener una fuerte influencia en el mercado del comerciante? Un comerciante de petróleo crudo, por ejemplo, seguiría las reuniones de la OPEP (Organización para Países Exportadores de Petróleo) en busca de señales de recortes o aumentos en las cuotas de producción, informes meteorológicos que afectan el consumo de petróleo, el informe semanal del inventario de petróleo y el gas natural semanal figuras de almacenamiento

Una vez que se abre el mercado, el comerciante del índice S & P 500, por ejemplo, sigue los primeros 15 minutos del mercado, que es el rango de apertura (OR) utilizado en el ejemplo anterior, marcando líneas horizontales altas y bajas en él o ella. tabla para el día. Este operador espera a que ocurra una A o una A baja. En este caso, el índice se mueve por encima del quirófano y sube otros tres puntos al colocar una A arriba.

El comerciante coloca una orden de detención y compra el índice en la A arriba. Una pérdida de parada se establecería por debajo del valor bajo del OR (salida B) de modo que si el mercado se movía en la dirección no deseada por más de esta cantidad una vez que el comerciante está en el comercio, él o ella saldría, lo mejor sería mantener el dinero para negociar otro día. Si el intercambio continúa en la dirección deseada para el comerciante del día, él o ella saldrán del comercio cerca del final del día.

Se produce una caída de CA si se genera la señal A up, pero luego el índice se contrae por debajo del rango de apertura. Usando el límite inferior del quirófano (salida B), el operador saldría cuando se penetrara esta línea y revertiría su posición (vender en corto) cuando se pusiera un C hacia abajo. Los movimientos descendentes (o C arriba) son mucho más raros. . Son interesantes porque cuanto más tarde ocurren, más intenso es el movimiento: cuanto menos tiempo tienen los operadores para salir de una operación en una reversión, más urgente se vuelve y, por lo tanto, mayor es la volatilidad. De acuerdo con Fisher, esta es una instancia en la que permanecer en el mercado durante la noche podría ser una buena idea, ya que los mercados a menudo experimentan lagunas en la apertura del día siguiente.

Figura 2 - Gráfico que muestra barras de cinco minutos

En la figura 2, vemos un gráfico que muestra barras de cinco minutos, rango de apertura, una A arriba y C abajo. La operación se ingresó cuando el capital negociado en la A, salió (se detuvo) cuando cotizaba por debajo de la salida B en la parte inferior del rango de apertura. Se ingresó un C down trade con un stop (D exit) en caso de que el índice se cierre por encima del límite superior del rango de apertura.

Se produce una caída de CA si se genera la señal A up, pero luego el índice se contrae por debajo del rango de apertura. Usando el límite inferior del quirófano (salida B), el comerciante saldría cuando se penetrara esta línea y revertiría su posición (vender en corto) cuando se pusiera un C hacia abajo. Los movimientos C hacia abajo (o C hacia arriba) son mucho más escasos . Son interesantes porque cuanto más tarde ocurren, más intenso es el movimiento: cuanto menos tiempo tienen los operadores para salir de una operación en una reversión, más urgente se vuelve y, por lo tanto, mayor es la volatilidad. De acuerdo con Fisher, esta es una instancia en la que permanecer en el mercado durante la noche podría ser una buena idea, ya que los mercados a menudo experimentan lagunas en la apertura del día siguiente.

Elija su marco de tiempo
La belleza del sistema ACD es que funciona en casi cualquier marco de tiempo. Un comerciante diurno podría usar un período de cinco minutos como base para su negociación, mientras que un comerciante a más largo plazo podría usar datos diarios.

Para una perspectiva más larga, Fisher describe el macro ACD. Esto todavía requiere referencia a datos intradía para determinar el rango de apertura y A arriba o abajo, etc. La diferencia es que ahora el comerciante a más largo plazo registra el puntaje cada día en un total acumulado. Fisher asigna valores diarios basados ​​en la acción del mercado. Por ejemplo, si el capital ingresa una A temprano en el día y nunca opera por debajo del rango de apertura, el día obtendría un puntaje de +2. Si pone una A abajo y nunca cierra arriba O, le da un -2. Su escala diaria oscila entre +4 y -4. Se mantiene un total y cada día se agrega el nuevo valor diario mientras que se elimina el puntaje más antiguo de hace 30 días. En un día en que la cuenta corriente está aumentando, el comerciante a más largo plazo consideraría este alcista. Cuanto más rápidamente aumente o disminuya el valor, la señal será más alcista o bajista.

Una discusión completa de esta estrategia está más allá del alcance de este artículo, pero basta decir que Fisher ha encontrado que funciona muy bien al proporcionar a sus operadores una visión macro del mercado en el que comercian. Aquellos interesados ​​en aprender más se les recomienda obtener una copia de "The Logical Trader" o ir al sitio web de Fisher. Ofrece un servicio de suscripción a quienes deseen obtener información periódica sobre los valores de los puntos A y C en diversas acciones y productos básicos, así como detalles sobre cómo utilizar mejor su sistema.

Conclusión - Sugerencia del Iceberg
Los principios discutidos aquí son solo un vistazo de cómo funciona el sistema ACD, por lo tanto, antes de usarlo, asegúrese de hacer más lecturas y tareas. El sistema tampoco es una estrategia comercial plug-and-play que se puede usar en cualquier equity. Aquellas acciones que funcionan mejor para ACD son altamente volátiles, muy líquidas (mucho volumen de negociación diaria) y están sujetas a largas tendencias: las monedas tienden a funcionar muy bien con el sistema ACD. Tenga en cuenta que, aunque utilizamos el índice S & P 500 en el ejemplo anterior, Fisher dijo en una entrevista telefónica que no funciona particularmente bien y que cree que hay mejores candidatos para comerciar con el ACD.También es importante señalar que no funciona muy bien en acciones de baja volatilidad atrapadas en un rango de negociación.

Si busca ideas comerciales nuevas e interesantes para seguir y no tiene miedo de hacer un poco de trabajo, el sistema ACD ofrece otra manera de ver los mercados y un método para aprovechar la volatilidad y las tendencias diarias. acciones, productos básicos y monedas.