Subprime es una clasificación de préstamos ofrecidos a tasas superiores a la tasa preferencial para personas que no pueden calificar para préstamos de tasa preferencial. Esto generalmente ocurre cuando los prestatarios tienen poco crédito y, como resultado, el prestamista los considera como de mayor riesgo.

La calificación del préstamo se basa en muchos factores, incluidos los ingresos, los activos y la calificación crediticia. En la mayoría de los casos, los prestatarios de alto riesgo tienen interrogantes que los rodean en una o más de estas áreas, como una mala calificación crediticia o la incapacidad de probar los ingresos. Por ejemplo, alguien con una calificación crediticia inferior a 620 o sin activos probablemente no calificará para una hipoteca tradicional y tendrá que recurrir a un préstamo subprime para obtener el financiamiento necesario. Siga leyendo para obtener más información sobre este tipo de préstamos y cómo obtuvo su mala reputación.

Subprime vs. Prime

Además de tener tasas de interés más altas que los préstamos de tasa preferencial, los préstamos de alto riesgo a menudo tienen tarifas más altas. Y, a diferencia de los préstamos a tasa preferencial, que son bastante similares de prestamista a prestamista, los préstamos subprime varían mucho. Se usa un proceso conocido como fijación de precios basada en el riesgo para calcular las tasas y los términos de la hipoteca: cuanto peor sea su crédito, más caro será el préstamo.

Los préstamos subprime generalmente se usan para financiar hipotecas. A menudo incluyen multas por pago anticipado que no permiten a los prestatarios pagar el préstamo anticipadamente, lo que hace que sea difícil y costoso refinanciar o retirar el préstamo antes de que termine su mandato. Algunos de estos préstamos también tienen vencimientos variables, que requieren un gran pago final. Aún así, otros vienen con tasas introductorias artificialmente bajas que aumentan sustancialmente, aumentando el pago mensual hasta en un 50%.

Los prestatarios a menudo no se dan cuenta de que un préstamo es de alto riesgo porque los prestamistas rara vez usan esa terminología. Desde una perspectiva de marketing, "subprime" no es un término atractivo. (Para obtener más información, lea: Subprime es a menudo subpar .)

Historia

La Ley de Reinversión Comunitaria de 1977 y posterior liberalización de las regulaciones les dio a los prestamistas fuertes incentivos para prestar dinero a prestatarios de bajos ingresos. La Ley de Desregulación y Control Monetario de 1980 permitió a los prestamistas cobrar tasas de interés más altas a los prestatarios con bajos puntajes de crédito. Luego, la Ley de Paridad de Transacción Hipotecaria Alternativa, aprobada en 1982, permitió el uso de préstamos de tasa variable y pagos globales. Finalmente, la Ley de Reforma Tributaria de 1986 eliminó la deducción de intereses para préstamos de consumo, pero mantuvo la deducción de intereses hipotecarios. Estos actos ponen en movimiento la embestida de los préstamos de alto riesgo en movimiento. (Para obtener más información, lea: Deducción impositiva sobre intereses hipotecarios .)

Con el tiempo, las empresas se adaptaron a este entorno cambiante y la expansión de los préstamos subprime comenzó en serio. Mientras que los préstamos de alto riesgo están disponibles para una variedad de compras, las hipotecas son los artículos más caros para la mayoría de los consumidores, por lo que un aumento en los préstamos subprime naturalmente gravitó hacia el mercado hipotecario.Según las estadísticas publicadas por la Junta de la Reserva Federal en 2004, de 1994 a 2003, los préstamos subprime aumentaron a una tasa del 25% anual, convirtiéndolo en el segmento de más rápido crecimiento de la industria hipotecaria de los EE. UU. Además, la Junta de la Reserva Federal cita el crecimiento como "un aumento de casi diez veces en tan solo nueve años".

Los préstamos Good

Subprime han aumentado las oportunidades de propiedad de vivienda, agregando nueve millones de hogares a las filas de propietarios en menos de una década y catapultando a los Estados Unidos en el nivel superior de los países desarrollados en las tasas de propiedad de vivienda, a la par con el Reino Unido y ligeramente por detrás de España, Finlandia, Irlanda y Australia, de acuerdo con la Reserva Federal. Más de la mitad de los que se agregaron a las filas de los nuevos propietarios son minorías. Debido a que el valor líquido de la vivienda es el principal vehículo de ahorro para un porcentaje significativo de la población, la propiedad de la vivienda es una buena forma de generar riqueza.

Los préstamos malos

Subprime son caros. Tienen tasas de interés más altas y a menudo van acompañadas de prepago y otras sanciones. Los préstamos de tasa ajustable son especialmente preocupantes, ya que los pagos pueden aumentar drásticamente cuando aumentan las tasas de interés. (Para obtener más información acerca de los préstamos con tasas ajustables, consulte Hipotecas: tasa fija frente a tasa ajustable y American Dream or Mortgage Nightmare? ). no tienen otra forma de acceder a los fondos y poca comprensión de la mecánica del préstamo.

Del lado de los préstamos, la prisa por atraer nuevos negocios puede llevar a prácticas comerciales descuidadas, como otorgar préstamos sin requerir que los prestatarios presenten pruebas documentadas de ingresos y sin tener en cuenta lo que sucederá si aumentan las tasas de interés. Esto puede ser un negocio arriesgado si las personas no pueden pagar sus préstamos y las tasas de pérdida de tasas hipotecarias aumentan. En 2007, New Century Financial Corp, que era entonces un popular prestamista de hipotecas subprime, se declaró en quiebra

The Ugly

Debido a que los prestatarios subprime generalmente no son candidatos favorables para préstamos más tradicionales, los préstamos de alto riesgo tienden a tener tasas de incumplimiento significativamente más altas que los préstamos con tasa preferencial. Cuando las tasas de interés aumentan rápidamente y los valores de la vivienda se estancan o disminuyen, los efectos dominantes se sienten en toda la industria.

La incapacidad de los prestatarios para cumplir con sus pagos o para refinanciar (debido a multas por pago anticipado) hace que los prestatarios incumplan. A medida que aumentan las tasas de ejecuciones hipotecarias, los prestamistas fracasan. En última instancia, los inversores que compraron valores respaldados por hipotecas basados ​​en préstamos subprime también se lastiman cuando los préstamos subyacentes son predeterminados. (Para obtener más información sobre cómo funciona esto, lea Detrás de las escenas de su hipoteca .)

Atención al comprador

Cuando los prestamistas lo utilizan responsablemente, los préstamos de alto riesgo pueden proporcionar poder adquisitivo a personas que de otro modo tener acceso a fondos Sin embargo, como la crisis de las hipotecas subprime 2007-2010 ilustra que los préstamos de alto riesgo pueden ser altamente riesgosos. (Para una descripción detallada de la crisis de las hipotecas subprime, lea: El combustible que alimentó la fusión subprime ).