El estudio de las limitaciones financieras ha florecido en el siglo XXI, pero la mayoría de la literatura se ha dedicado a comprender las limitaciones de las empresas comerciales. Las restricciones tienen tanta importancia para las finanzas de un individuo o familia, y los asesores financieros capacitados pueden desempeñar un papel clave para ayudar a sus clientes a comprender las limitaciones de sus propios objetivos. Esto es así ya sea que el cliente quiera comprar una casa de vacaciones, iniciar un negocio o simplemente planear la jubilación anticipada.

Tipos de restricciones financieras

Las restricciones financieras son más específicas que generales. Esto distingue las restricciones, y el estudio de las mismas, de excusas comunes, tales como, "No tengo suficiente dinero para invertir en este stock" o, "Simplemente me cuesta entender las inversiones". Piense en ello como la diferencia entre decirle a alguien qué carretera tomar entre Kansas City y Denver, o dibujar un mapa con información específica sobre trampas de velocidad, malas condiciones climáticas o largos tramos sin estaciones de servicio.

Para el inversor, una restricción financiera es cualquier factor que restringe la cantidad o calidad de las opciones de inversión. Pueden ser internos o externos (los ejemplos anteriores podrían considerarse una forma de restricción interna, como la falta de conocimiento o un flujo de caja deficiente). Todo inversor enfrenta limitaciones internas y externas.

Algunas restricciones son de sentido común. Cada inversor necesita comprender sus propias limitaciones de horizonte temporal, por ejemplo. Esto es igualmente cierto para un cliente con una hija de cinco años, que quiere ahorrar suficiente dinero para pagarle una educación universitaria de cuatro años, y para la de 50 años que está atrasada en la inversión de jubilación y quiere deje de trabajar antes de los 70 años.

Todos los clientes enfrentan restricciones fiscales a sus inversiones. Al analizar los objetivos de jubilación de los clientes, sea específico sobre el impacto negativo de los impuestos sobre todas las ganancias realizadas y los ingresos generados, incluso después de la jubilación. Si el cliente desea iniciar un negocio o invertir en alternativas, como metales preciosos o arte, asegúrese de resaltar todas las restricciones legales y reglamentarias. Los clientes de alto valor neto pueden tener intereses especiales en organizaciones filantrópicas o viajes, pero cada uno de ellos tiene restricciones y costos de oportunidad.

Gestión del riesgo de liquidez e inversión de jubilación

La gestión del riesgo de liquidez es un excelente ejemplo de un campo que se estudia minuciosamente en el entorno empresarial, pero que con demasiada frecuencia se aplica a las inversiones personales de forma sistemática. En resumen, un riesgo de liquidez es el riesgo que un agente económico dado (por ejemplo, individuo, empresa o país) se queda temporalmente sin efectivo.Casi todas las inversiones involucran un activo que es menos líquido que el efectivo, por lo que el inversor y su asesor deben considerar cómo la inversión limita el flujo de efectivo futuro.

La planificación de la jubilación combina cuatro tipos de restricciones financieras: riesgo de liquidez, horizonte temporal, impuestos y restricciones legales / regulatorias. Si recomienda que un cliente de 35 años contribuya con $ 5,000 por año a una cuenta individual de jubilación (IRA), entienda que esta persona está efectivamente dedicando $ 122, 500 en los próximos 24. 5 años a una cuenta no liquida. Con algunas excepciones, su cliente no podrá recuperar esos activos sin pagar una gran tarifa al gobierno.

No gastar esos $ 122, 500 adicionales es una restricción, y debe identificarse explícitamente como tal. Su cliente debe entender la compensación entre no gastar $ 122, 500 antes de la jubilación a fin de recibir más de $ 122, 500 en ingresos posteriores a la jubilación.

Sin restricciones: gasto excesivo en jubilación

Cuando se creó la seguridad social por primera vez, el estadounidense promedio no vivió hasta los 65 años. Se esperaba que menos de la mitad de todos los contribuyentes recibieran algún beneficio del sistema. Como era de esperar, las empresas privadas podrían ofrecer pensiones más fuertes en la década de 1940 y 1950, cuando la esperanza de vida promedio era mucho menor. La expectativa de vida promedio para los estadounidenses nacidos en 2015 fue de aproximadamente 79 años. Larga vida es una bendición y una restricción. Su cliente no puede permitirse gastar el 10% de sus ahorros de jubilación cada año después de los 65 años si planea vivir hasta los 85 años. Depende de los asesores financieros ayudar a sus clientes mayores a evitar el gasto excesivo durante la jubilación.