Tabla de contenido:
- El iShares Barclays MBS Bond ETF
- El SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF
- The Vanguard Mortgage Backed Securities ETF
Los inversores se han interesado cada vez más en los valores respaldados por hipotecas (MBS) desde el cambio de siglo, y los fondos cotizados (ETF) son un medio preferido para acceder al mercado de MBS.
Un MBS se desarrolla mediante la reestructuración de una colección de préstamos ilíquidos en un único valor negociable. Los valores se clasifican por la calidad del crédito adjunto al conjunto de préstamos subyacente. Los cupones se asignan en función de las calificaciones de los préstamos, y los valores de menor calificación tienen cupones más altos para atraer a los inversores con éxito. Normalmente, los MBS están garantizados por empresas patrocinadas por el gobierno, incluidas Ginnie Mae, Fannie Mae y Freddie Mac. Se los denomina valores de transferencia porque un intermediario pasa los pagos del emisor a los titulares de la garantía.
La demanda de bienes raíces ha tenido un cambio convincente desde la crisis financiera de 2008, con febrero de 2015 siendo el segundo mes más rentable para las ventas de viviendas desde 2008 y mostrando el primer aumento de precios año tras año desde noviembre de 2010. Como las tasas de interés siguen siendo bajas, es probable que haya un aumento sustancial en la demanda de préstamos hipotecarios, lo que resultará en el establecimiento de más valores basados en activos, lo que podría aumentar el conjunto de activos de alta calidad en esta categoría de inversión.
El iShares Barclays MBS Bond ETF
El iShares Barclays MBS Bond ETF (NYSE Arca: MBB) es una buena opción para los inversores que buscan invertir en valores de transferencia hipotecaria a tasa fija emitidos por la Asociación Federal de Hipotecas Federales (FNMA), la Asociación Nacional de Hipotecas Gubernamentales (GNMA) o la Corporación Hipotecaria Federal de Préstamos Hipotecarios (FHLMC). El objetivo del fondo es proporcionar a los inversores resultados que hagan un seguimiento del rendimiento del índice Barclays U. S. MBS. Los valores de transferencia que comprenden el índice subyacente tienen vencimientos a 30, 20 y 15 años. Junto con las hipotecas de tasa fija, el índice también incluye hipotecas de tasa ajustable de tipo híbrido.
MBB tiene activos totales de $ 7. 3 mil millones. El rendimiento de cinco años 2015 es aproximadamente 12. 7%. El fondo es de riesgo medio. Su índice de gastos es 0.27%, y tiene un rendimiento de dividendo de 1.75%. Las tenencias del fondo tienen un rendimiento promedio al vencimiento de 2. 22% y un vencimiento promedio ponderado de 4. 7 años.
El SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF
El SPDR Barclays Capital Mortgage Backed Bond ETF (NYSE Arca: MBG) es una buena opción para los inversores que buscan rendimientos superiores a la media a cambio de aceptar un poco más (aún relativamente moderado nivel de riesgo El rendimiento de dividendos para este fondo es 3. 88%, casi el doble del rendimiento de MBB.
MBG intenta proporcionar a los inversores resultados de inversión que reflejan el rendimiento de Barclays U.S. MBS Index, excluyendo tarifas. El índice es una métrica de referencia para el rendimiento de los valores de transferencia hipotecaria de la agencia estadounidense de grado de inversión. Los valores están respaldados por grupos de hipotecas y emitidos por entidades patrocinadas por el gobierno como FHLMC, GNMA y FNMA.
Este fondo de State Street tiene una base de activos de aproximadamente $ 1. 5 millones, y negocia alrededor de 29, 000 acciones diarias. La relación de gastos es 0. 2%. El rendimiento de cinco años del fondo, a partir de 2015, es 13. 91%. El rendimiento promedio hasta el vencimiento de las tenencias de fondos es 2. 23% y el fondo tiene un vencimiento promedio de aproximadamente 4. 7 años.
The Vanguard Mortgage Backed Securities ETF
El índice Vanguard Mortgage Backed Securities ETF (Nasdaq: VMBS VMBSVngd MtgBck Sec52. 73 + 0. 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) busca seguir el desempeño del índice de flotación ajustada MBS de los Estados Unidos de Barclays Capital. El índice incluye valores de transferencia hipotecaria respaldados por hipotecas emitidos por entidades como FNMA. Para ser elegible para su inclusión en el índice, los agregados deben tener un mínimo de $ 250 millones pendientes y un vencimiento promedio ponderado de al menos un año.
Este fondo emitido por Vanguard tiene una base de activos por un total de $ 1. 5 billones. Se considera que tiene un nivel de riesgo moderado. La relación de gastos es extremadamente baja, solo 0. 12%. El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 1.31%. El rendimiento promedio hasta el vencimiento es 2. 15%, y el vencimiento promedio es 4. 5 años. Además de sus tarifas notablemente bajas, el atractivo de este fondo es que es el único con sólidas participaciones con calificación AAA.
Introducción A los valores respaldados por activos y respaldados por hipotecas
En este artículo, analizaremos la estructura, junto con algunos ejemplos de ABS y valoración.
¿Por qué existen los MBS (valores respaldados por hipotecas) aún si crearon tantos problemas en 2008?
Leyó varios argumentos diferentes a favor de permitir el comercio de valores respaldados por hipotecas, incluso después de la crisis financiera de 2007-2008.
¿Son valores respaldados por hipotecas respaldados por alguna garantía?
En realidad, cualquier garantía de seguridad respaldada por hipotecas (MBS) depende de quién la emitió. Para revisar, un MBS es un valor, creado mediante el proceso de titulización, en el cual los activos subyacentes son préstamos hechos a individuos y compañías que están usando los fondos para comprar edificios y viviendas.