Los fondos cotizados en bolsa (ETF) disponibles para inversores estadounidenses que ofrecen exposición a acciones chinas se expanden continuamente a medida que la economía de China se mueve más hacia el centro del escenario en la economía global. La apertura en 2014 del programa Shanghai-Hong Kong Stock Connect, que permite la negociación directa de acciones A negociadas por Shangai por inversores fuera de China continental, ha aumentado el interés de inversión tanto en acciones A como en acciones de la bolsa de valores de Hong Kong. Comparte.

Sin embargo, a diciembre de 2015, no hay ETF disponibles que rastreen directamente el índice Hang Seng (HSI), el principal índice de referencia para las acciones de primera clase negociadas en la bolsa de Hong Kong. Los inversores pueden sustituir bastante bien la falta de un ETF de Hang Seng Index específico con ETF que generalmente refleje el rendimiento general de las acciones chinas. Un número creciente de ETF incluye participaciones de todas las clases de acciones de renta variable de China, incluidas las acciones N de las empresas chinas que cotizan en las bolsas de los Estados Unidos.

Después de una corrección sustancial del mercado bajista en 2015 en las acciones chinas, muchos analistas esperan que las acciones chinas superen en 2016. Considere estos ETF chinos como inversiones principales de cartera o con fines de diversificación global.

1) IShares MSCI Hong Kong ETF

iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH EWHiShs MSCI HK25. 15 + 0. 56% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) es uno de los ETF chinos más ampliamente comercializados y, por lo tanto, más líquidos. También es uno de los ETFs más antiguos de un solo país, lanzado por BlackRock en 1996. Tiene $ 2. 5 mil millones en activos totales bajo administración (AUM) y un volumen promedio diario de negociación de $ 58 millones.

Este ETF rastrea el índice MSCI Hong Kong, un índice ponderado de mercado compuesto por una selección diversa de acciones de pequeña, mediana y gran capitalización que se negocian principalmente en la Bolsa de Hong Kong. Las tenencias del fondo están dominadas por acciones del sector financiero, que representan aproximadamente el 70% de la cartera. Los siguientes dos sectores de mercado más representados son los cíclicos y servicios públicos de consumo. Por lo general, los activos del fondo están invertidos en un 80% o más en las acciones que figuran en el índice subyacente o en los recibos de depósito que representan los valores contenidos en el índice.

Las cinco principales tenencias del fondo son AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sun Hung Kai Properties y Cheung Kong Property Holdings. Otras explotaciones incluyen Hang Seng Bank y Hong Kong y China Gas. La tasa de rotación de la cartera anual del fondo es de un modesto 7%.

Uno de los beneficios de este ETF es su índice de gastos de 0. 48%, muy por debajo del promedio de la categoría de 0. 68%.El fondo ofrece una rentabilidad por dividendo de 2. 51%. La rentabilidad anualizada promedio a 10 años es 7. 41%. Morningstar clasifica este ETF como de bajo riesgo, con retornos promedio a superiores a la media. Este ETF es adecuado para inversores que buscan exposición a acciones chinas cotizadas en Hong Kong que prefieren la relativa seguridad de un fondo grande y bien establecido con alta liquidez.

2) IShares ETF Large-Cap de China

ETF de iShares China Large-Cap (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46. 76 + 0. 67% Creado con Highstock 4. 2. 6 ) fue lanzado por BlackRock en 2004. Este ETF pretende reflejar el rendimiento del Índice FTSE China 50, que está compuesto por 50 de las acciones más grandes y más líquidas que se comercializan en la bolsa de Hong Kong. Este índice es probablemente el más cercano al índice Hang Seng. Este es uno de los ETFs más populares de China, con $ 5. 3 mil millones en activos y un volumen promedio diario de negociación de $ 800 millones. El fondo ofrece una liquidez superior con un diferencial promedio de oferta y demanda de solo 0. 03%.

Al igual que el fondo EWH, este ETF tiene una fuerte concentración en el sector financiero, seguido de los sectores de tecnología, telecomunicaciones y energía. Entre las principales tenencias de cartera se encuentran Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, Industrial and Commercial Bank of China y Ping An Insurance Group Company of China. La tasa de rotación de la cartera anual del fondo es del 36%.

El índice de gastos para este ETF es un elemento negativo del fondo, 0. 74%, por encima del promedio de la categoría. El rendimiento del dividendo es 2. 19%. El rendimiento anualizado promedio a 10 años del fondo es 7. 42%. Morningstar clasifica este ETF como un riesgo superior al promedio equilibrado con los retornos promedio. Este ETF es apropiado para los inversores que desean acceder a acciones chinas de gran capitalización mediante el seguimiento de un índice similar al Hang Seng, y a quienes no les importan las tarifas altas o la alta concentración de fondos en las finanzas.

3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF

First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 43 + 0. 25% Creado con Highstock 4. 2. 6 < ) es un fondo considerablemente más joven, lanzado por First Trust Advisors en 2012. A diciembre de 2015, el fondo tiene $ 142 millones en activos, con un volumen de negociación promedio de alrededor de $ 640, 000 por día. Este ETF no es tan líquido como los fondos EWH o FXI; su spread promedio de oferta y demanda es 0. 5%. El fondo tiene como objetivo los resultados de inversión que corresponden al rendimiento del índice NASDAQ AlphaDEX de Hong Kong. El índice subyacente está diseñado para identificar acciones que ofrecen retornos de inversión ajustados al riesgo superiores a los índices bursátiles tradicionales a través de la metodología patentada de selección de acciones AlphaDEX, que emplea métricas de crecimiento y valor. FHK tiene principalmente un enfoque de inversión de valor medio. El valor de capital de mercado ponderado promedio para las acciones en el ETF FHK es de $ 13. 2 mil millones, en comparación con un valor de mercado promedio ponderado de $ 33. 6 mil millones para el fondo EWH.

Las acciones del sector financiero vuelven a predominar, representando aproximadamente la mitad de las tenencias del fondo, seguidas de las acciones y servicios del sector industrial.Las principales participaciones de la cartera son Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings y Kingston Financial Group. La tasa de rotación de la cartera es del 43%.

El índice de gastos para el fondo es relativamente alto en 0. 8%. Este ETF ofrece una atractiva rentabilidad por dividendo de 2. 99%. El rendimiento anualizado promedio de tres años del fondo es 1. 05%. Morningstar califica el fondo como riesgo por debajo del promedio con retornos promedio. Este fondo es ideal para inversores que creen que la estrategia de selección de acciones de AlphaDEX da como resultado un rendimiento de la inversión superior.

4) ETF Guggenheim China Real Estate

Los inversores que deseen dirigir las inversiones de ETF al sector del mercado inmobiliario chino deberían echar un vistazo al ETF Guggenheim China Real Estate (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 +1. 05% Creado con Highstock 4. 2. 6 ), lanzado por Guggenheim Investments en 2007. El fondo no se encuentra entre los más líquidos, con un diferencial de oferta y demanda promedio de 0. 6%, por lo que no es adecuado para comerciantes muy activos. El ETF de TAO ha recaudado $ 18. 5 millones en AUM, y el volumen de transacciones promedia alrededor de $ 54,000 por día. Este ETF rastrea el índice de propiedades inmobiliarias de AlphaShares China, que está diseñado para reflejar el rendimiento general de las acciones de compañías inmobiliarias y REIT de Hong Kong y China continental que cotizan en bolsa. Las empresas de Hong Kong representan aproximadamente el 80% de las más de 50 propiedades del fondo, y el resto está formado por empresas de bienes raíces o fondos de inversión inmobiliaria (REIT) con sede en China continental. Este fondo posee H-shares, A-shares y algunas N-shares de firmas inmobiliarias chinas que cotizan en las bolsas de los Estados Unidos. Las principales participaciones de la cartera incluyen CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings y Link REIT. La tasa de rotación de la cartera es relativamente baja, del 16%.

El índice de gastos del 0. 7% para el ETF Guggenheim China Real Estate está en línea con el promedio de la categoría de 0. 68%. Este ETF ofrece una rentabilidad por dividendo de 2. 65%. El rendimiento anualizado promedio de cinco años es 0. 76%. Morningstar califica el fondo como de alto riesgo y alto rendimiento.

5) CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) es un nuevo ETF, lanzado por CSOP Asset Management en octubre de 2015 con una estrategia de inversión única. El fondo tiene aproximadamente $ 4. 5 millones en activos y un volumen de negociación diario promedio de alrededor de $ 65,000. Sin embargo, el ETF todavía muestra una liquidez razonable, con una proporción promedio bid-ask de 0. 14%.

Este fondo rastrea el índice inteligente CSI 300. El índice consiste en el índice de referencia CSI 300 Index, que refleja el rendimiento general de las acciones de capital negociadas en las bolsas de valores de Shanghai y Shenzhen, más las acciones H correspondientes negociadas en la bolsa de Hong Kong. Normalmente hay diferencias sustanciales de precio entre las acciones A y H-shares de las empresas que cotizan en bolsa, y la estrategia de inversión de este ETF intenta mejorar la rentabilidad mediante el uso de un algoritmo para seleccionar el tipo de acción con mayor probabilidad de superar.Este giro adicional de la estrategia de inversión más allá de simplemente reflejar el índice CSI 300 básico solo entra en juego con respecto a aproximadamente el 20% de la cartera del fondo, ya que el 80% de las acciones de CSI 300 solo se negocian como acciones A y no tienen H de doble cotización -Comparte.

Las cinco principales tenencias de fondos a diciembre de 2015 son Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank y China Vanke Company. Debido a la estrategia de inversión más activa de este ETF, tiene un índice de rotación de cartera más elevado que un ETF similar. Por ejemplo, Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF simplemente rastrea el índice CSI 300 y no intenta aprovechar las diferencias de precio entre las clases de acciones. No se ha establecido el índice de rotación de la cartera, ya que el fondo solo se comercializa desde hace algunos meses.

La relación de gastos para el fondo HAHA está en el extremo superior en 0. 75%. El fondo no ha estado operando durante el tiempo suficiente como para establecer rendimientos de dividendos, desempeño o calificaciones de riesgo / recompensa.

Este ETF es adecuado para inversores que desean adoptar la estrategia de inversión elegida del fondo de diferenciales de precios de negociación entre clases de acciones y que tienen la tolerancia al riesgo necesaria para invertir en un fondo no comprobado. No es apropiado para inversores con aversión al riesgo.